{"id":56470,"date":"2023-02-02T09:20:05","date_gmt":"2023-02-02T09:20:05","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/02\/02\/rbc-jp-morgan-y-credit-suisse-elevan-la-valoracion-de-bbva-tras-sus-resultados\/"},"modified":"2023-02-02T09:20:05","modified_gmt":"2023-02-02T09:20:05","slug":"rbc-jp-morgan-y-credit-suisse-elevan-la-valoracion-de-bbva-tras-sus-resultados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/02\/02\/rbc-jp-morgan-y-credit-suisse-elevan-la-valoracion-de-bbva-tras-sus-resultados\/","title":{"rendered":"RBC, JP Morgan y Credit Suisse elevan la valoraci\u00f3n de BBVA tras sus resultados"},"content":{"rendered":"
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Noticia relacionada<\/h5>\n

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\u00bfC\u00f3mo valoran los analistas los resultados de BBVA? Estas son todas las claves <\/a><\/div>\n

\u201cTeniendo en cuenta las optimistas previsiones de la direcci\u00f3n sobre el crecimiento de los ingresos en M\u00e9xico y Espa\u00f1a, aumentamos nuestras estimaciones de beneficio despu\u00e9s de impuestos en un 3% en el periodo 2023-2024<\/strong>\u201d, se\u00f1alan desde Credit Suisse, al tiempo que reconocen \u201clas presiones inflacionistas en Latinoam\u00e9rica, especialmente en M\u00e9xico, que impulsan un aumento del 5%\/7% en nuestras previsiones de gastos\u201d para el mismo per\u00edodo.<\/p>\n

Asimismo, la firma suiza recorta sus estimaciones de provisiones en un 5% para el periodo 2023-2025<\/strong>, ya que consideran \u201cque la persistente resistencia de la calidad de los activos sigue siendo constructiva para las perspectivas de resultados del grupo\u201d. \u201cSeguimos reconociendo el alentador potencial de crecimiento de los ingresos de BBVA en Espa\u00f1a y M\u00e9xico, y se\u00f1alamos un riesgo al alza para las previsiones de la direcci\u00f3n sobre el coste del riesgo derivado de la liberaci\u00f3n de provisiones<\/strong>, siempre que se restablezca la calidad de los activos\u201d, a\u00f1aden.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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BBVA gana un 38% m\u00e1s en 2022, hasta un r\u00e9cord de 6.420 millones, y eleva dividendo <\/a><\/div>\n

No obstante, la compa\u00f1\u00eda helv\u00e9tica se muestra \u201ccauta\u201d en cuanto a los compromisos de desembolso<\/strong>, ya que \u201ccarecemos de visibilidad sobre el retraso en la distribuci\u00f3n del exceso de capital\u201d<\/strong>. \u201cDada la incertidumbre sobre las perspectivas de Turqu\u00eda<\/strong><\/a>, incluidas las pr\u00f3ximas elecciones, la evoluci\u00f3n de la pol\u00edtica monetaria del pa\u00eds<\/strong><\/a> y la volatilidad de las divisas, mantenemos la cautela sobre la contribuci\u00f3n de Garanti a los beneficios del grupo\u201d, agregan.<\/p>\n

Por su parte, RBC destaca que sus estimaciones de beneficios antes de impuestos para el ejercicio 2024 aumentan un 1%<\/strong> gracias a la mejora de los ingresos netos (Espa\u00f1a y M\u00e9xico)<\/strong><\/a>, \u201cparcialmente compensada por el aumento de los gastos de explotaci\u00f3n (inversi\u00f3n en M\u00e9xico)\u201d. \u201cPor divisiones, nuestras estimaciones aumentan en Espa\u00f1a y M\u00e9xico y disminuyen en Turqu\u00eda y el Centro Corporativo. Seguimos siendo conservadores en el ejercicio 2023<\/strong>, con un crecimiento de los ingresos b\u00e1sicos del 8% (mediados de la d\u00e9cada de 2010 en euros), un coste del riesgo de 120 puntos b\u00e1sicos (previsi\u00f3n: unos 100 puntos b\u00e1sicos) y 500 millones de euros de reestructuraci\u00f3n adicional en Espa\u00f1a\u201d, apuntan.<\/p>\n

\u201cEsperamos que BBVA est\u00e9 en condiciones de anunciar otra gran recompra a finales de este a\u00f1o<\/strong><\/a>; nuestro modelo es de 1.750 millones de euros en el ejercicio 2023. Mantenemos medio ojo en las elecciones turcas de primavera, que creemos que podr\u00edan provocar un flujo de noticias adverso: Turqu\u00eda representa menos de 0,20 EUR de nuestro objetivo de precio (cerca del 2%)\u201d, a\u00f1aden desde la firma canadiense.<\/p>\n

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Torres pide no \u00abmalinterpretar\u00bb el beneficio de BBVA: procede sobre todo del exterior <\/a><\/div>\n

En esta l\u00ednea se sit\u00faan los expertos de Credit Suisse, que se\u00f1alan que esperan que BBVA comenzara a abordar el exceso de capital mediante una recompra mayor ya en 2022<\/strong>. \u201cEl \u2018payout\u2019 del 47%, inferior a lo previsto, apunta a una mayor acumulaci\u00f3n del exceso de capital. Por tanto, retrasamos la mejora de la distribuci\u00f3n hasta 2024, cuando vemos un \u2018payout\u2019 dividido en un 20% de recompra y un 40% de efectivo\u201d<\/strong>, explican, al tiempo que se\u00f1alan que, \u201cincluso entonces, el exceso de capital persistir\u00e1, y esperamos que la direcci\u00f3n aborde finalmente la opcionalidad\u201d.<\/p>\n

\u201cLa persistencia de la inflaci\u00f3n en todas las plazas por encima de las expectativas de la direcci\u00f3n podr\u00eda lastrar los niveles de eficiencia. Las pr\u00f3ximas elecciones en Turqu\u00eda podr\u00edan adelantar un cambio de gobierno y una posible mejora de las perspectivas econ\u00f3micas\u201d, concluyen desde Credit Suisse.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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