{"id":58362,"date":"2023-03-11T05:00:00","date_gmt":"2023-03-11T05:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/03\/11\/los-inversores-temen-un-efecto-domino-en-el-sector-bancario-tras-silvergate-y-svb\/"},"modified":"2023-03-11T05:00:00","modified_gmt":"2023-03-11T05:00:00","slug":"los-inversores-temen-un-efecto-domino-en-el-sector-bancario-tras-silvergate-y-svb","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/03\/11\/los-inversores-temen-un-efecto-domino-en-el-sector-bancario-tras-silvergate-y-svb\/","title":{"rendered":"Los inversores temen un "efecto domin\u00f3" en el sector bancario tras Silvergate y SVB"},"content":{"rendered":"

Silvergate Bank<\/strong>, un banco estadounidense especializado en el negocio en criptodivisas, anunci\u00f3 el mi\u00e9rcoles su quiebra<\/strong><\/a> y, como es l\u00f3gico, sus t\u00edtulos se hundieron en Wall Street. \u201cA la luz de la evoluci\u00f3n reciente del sector y de la normativa, Silvergate considera que el mejor camino a seguir es el cese ordenado de las operaciones y la liquidaci\u00f3n voluntaria del banco<\/strong>\u201d, indic\u00f3 en un comunicado.<\/p>\n

El plan de disoluci\u00f3n y liquidaci\u00f3n de Silvergate incluye el reembolso \u00edntegro de todos los dep\u00f3sitos a los clientes<\/strong>. Seg\u00fan ha informado la entidad, tambi\u00e9n est\u00e1 estudiando la \u201cmejor manera\u201d de resolver las reclamaciones y \u201cpreservar el valor residual de sus activos<\/strong>, incluida su tecnolog\u00eda patentada y sus activos fiscales\u201d, aunque no ha explicado c\u00f3mo piensa hacerlo.<\/p>\n

‘IN CRESCENDO’<\/h3>\n

A pesar de lo negativo de la noticia, el impacto de lo ocurrido con Silvergate Bank a mediados de semana fue relativamente limitado en el mercado. De hecho, incluso el bitcoin aguant\u00f3 el tipo, algo que no ocurri\u00f3 con la criptodivisa -que perdi\u00f3 los 20.000 d\u00f3lares<\/strong><\/a>– ni con las bolsas mundiales -que se hundieron<\/strong><\/a>– a finales de semana, ante las malas noticias relacionadas con otro banco estadounidense, Silicon Valley Bank (SVB).<\/a><\/strong><\/p>\n

La situaci\u00f3n de SVB nos recuerda que muchas instituciones est\u00e1n acumulando grandes p\u00e9rdidas no realizadas en sus carteras de renta fija<\/strong><\/p><\/blockquote>\n

Con base en California, SVB ofrece financiaci\u00f3n a startups y nuevos proyectos relacionados con la tecnolog\u00eda. El banco se desplom\u00f3 un 60% el jueves tras anunciar que ampliar\u00e1 capital en 1.750 millones de d\u00f3lares y adem\u00e1s recibir\u00e1 otra inyecci\u00f3n de capital de 500 millones de d\u00f3lares por parte de General Atlantic, un fondo de inversi\u00f3n que tiene una estrecha relaci\u00f3n con la entidad.<\/p>\n

En un folleto para inversores, Silicon Valley Bank explic\u00f3 que necesita los ingresos para tapar un agujero de 1.800 millones de d\u00f3lares<\/strong> provocado por la venta de una cartera de bonos deficitaria de 21.000 millones de d\u00f3lares<\/strong>, compuesta principalmente por t\u00edtulos del Tesoro estadounidense.<\/p>\n

CONTAGIO Y FED<\/h3>\n

La pregunta ahora es hasta qu\u00e9 punto se puede producir un contagio en el sector bancario<\/strong><\/a> y en qu\u00e9 medida lo ocurrido, en este caso en Silicon Valley Bank, puede verse en otras entidades. Llegados a este punto, los expertos diseccionan la actuaci\u00f3n de la la Reserva Federal (Fed) y el pernicioso efecto de su ritmo brutal de subidas de tipos en las entidades financieras.<\/strong><\/p>\n

Aunque pudiera parecer que las agresivas subidas de tipos son algo positivo para los bancos, los analistas van m\u00e1s all\u00e1 y hacen una lectura en profundidad. El problema, dicen, es que las entidades est\u00e1n ofreciendo tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos a los clientes para evitar perderlos<\/strong> a manos de la competencia. Sin embargo, no est\u00e1n bien posicionadas para hacerlo<\/strong> porque han concedido un gran n\u00famero de pr\u00e9stamos a largo plazo y bajo inter\u00e9s que siguen pendientes.<\/p>\n

Los bancos peque\u00f1os y medianos podr\u00edan encontrarse en una posici\u00f3n especialmente delicada<\/strong>, advierte ‘Bloomberg’ en un art\u00edculo. \u00abLa subida de los tipos de inter\u00e9s ha dejado a los bancos cargados de bonos a bajo inter\u00e9s que no pueden venderse a toda prisa sin sufrir p\u00e9rdidas<\/strong>. As\u00ed que si demasiados clientes recurren a sus dep\u00f3sitos a la vez, se corre el riesgo de crear un c\u00edrculo vicioso<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Ipek Ozkardeskaya, analista s\u00e9nior de Swissquote Bank, explica que, aunque en teor\u00eda el aumento de los tipos de inter\u00e9s habr\u00eda sido una bendici\u00f3n para el sector bancario, el problema es que las tasas han subido demasiado r\u00e1pido.<\/strong><\/p>\n

\u00abY ahora, con la inflaci\u00f3n en m\u00e1ximos de varias d\u00e9cadas, los depositantes bancarios piden una mayor compensaci\u00f3n por sus dep\u00f3sitos<\/strong> y, para pagarlos, los bancos podr\u00edan verse obligados a vender sus activos<\/strong>\u00ab, explica esta experta.<\/p>\n

\u00abPero estos activos deben venderse con una p\u00e9rdida severa<\/strong>, porque sus valoraciones cayeron severamente desde sus niveles m\u00e1s altos, como resultado de un ajuste agresivo de la Reserva Federal (Fed)\u00bb, a\u00f1ade.<\/p>\n

\u00abVULNERABILIDADES EN EL SISTEMA EN GENERAL\u00bb<\/h3>\n

Desde AJ Bell, su director de inversiones, Russ Mould, reconoce que, en un sector bancario fuertemente interconectado<\/strong><\/a>, \u00abno es f\u00e1cil compartimentar este tipo de acontecimientos, que a menudo revelan vulnerabilidades en el sistema en general\u00bb<\/strong>.<\/p>\n

\u00abEl hecho de que la colocaci\u00f3n de acciones de SVB haya ido acompa\u00f1ada de una venta masiva de su cartera de bonos es motivo de preocupaci\u00f3n<\/strong>. Muchos bancos poseen grandes carteras de bonos y el aumento de los tipos de inter\u00e9s hace que pierdan valor<\/strong>; la situaci\u00f3n de SVB nos recuerda que muchas instituciones est\u00e1n acumulando grandes p\u00e9rdidas no realizadas en sus carteras de renta fija<\/strong>\u00ab, apunta.<\/p>\n

Guy de Blonay, gestor de inversiones y renta variable financiera en Jupiter AM, explica que la desinversi\u00f3n en bonos se llev\u00f3 a cabo para cubrir una importante salida de dep\u00f3sitos<\/strong>. En este sentido, a\u00f1ade que Silicon Valley Bank tiene una estructura de balance menos diversificada que muchos grandes bancos universales y est\u00e1 m\u00e1s expuesto a las salidas de dep\u00f3sitos<\/strong> debido a un tipo de cliente muy espec\u00edfico: los empresarios tecnol\u00f3gicos.<\/p>\n

\u00abCreemos que el riesgo de una gran salida de dep\u00f3sitos y las consiguientes desinversiones de bonos y emisiones de capital es bajo para los bancos europeos diversificados<\/strong>\u00ab, comenta De Blonay. Aun as\u00ed, reconoce que este acontecimiento dirige la atenci\u00f3n hacia la cambiante pol\u00edtica monetaria y su posible impacto en los bancos<\/strong>.<\/p>\n

\u00abEl aumento de los tipos y el endurecimiento cuantitativo que eliminan liquidez del sistema financiero pueden presionar el valor de los activos y los dep\u00f3sitos, alterando las estructuras de los balances y afectando a los ingresos netos por intereses, especialmente en EEUU<\/strong>\u00ab, concluye.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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