{"id":58994,"date":"2023-03-24T12:01:50","date_gmt":"2023-03-24T12:01:50","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/03\/24\/que-pasa-con-los-bancos-otra-vez\/"},"modified":"2023-03-24T12:01:50","modified_gmt":"2023-03-24T12:01:50","slug":"que-pasa-con-los-bancos-otra-vez","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/03\/24\/que-pasa-con-los-bancos-otra-vez\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 pasa con los bancos? \u00bfOtra vez?"},"content":{"rendered":"<p>El 9 de marzo el <strong>Silicon Valley Bank (SVB)<\/strong> vio como 42.000 millones de d\u00f3lares se esfumaban en un solo d\u00eda. SVB fue uno de los tres bancos estadounidenses que colapsaron en tan solo una semana. Pese a que los reguladores idearon un rescate durante ese fin de semana la incertidumbre permanec\u00eda.<\/p>\n<p>La semana siguiente los bancos de EE.UU. cayeron un 17% en bolsa, los bonos del Tesoro estadounidense cayeron y el mercado ya descuenta que la FED empezar\u00e1 a recortar tipos en verano. Las cotizaciones de los bancos europeos y japoneses tambi\u00e9n se vieron afectadas.<\/p>\n<p>Catorce a\u00f1os despu\u00e9s de la crisis financiera bancaria vuelve a aparecer dudas sobre <strong>c\u00f3mo de fr\u00e1gil es el sistema bancario<\/strong> y si a los reguladores les ha vuelto a pillar con el pie cambiado.<\/p>\n<p>La crisis financiera de 2007-2009 fue el <strong>resultado de un sistema imprudente de pr\u00e9stamos y del desplome del mercado inmobiliario<\/strong>. Las regulaciones post crisis se centraron en limitar el riesgo de cr\u00e9dito y asegurar que los bancos mantienen en su balance activos fiables y atractivos para los compradores. Se alent\u00f3 a los bancos a comprar bonos del gobierno por su alto grado de solvencia y su facilidad para ser vendidos en caso de crisis.<\/p>\n<p>Esta tendencia se acrecent\u00f3 durante la pandemia cuando las clientes aumentaron su demanda de dep\u00f3sitos y los est\u00edmulos de la FED inyectaron efectivo en el sistema. Muchos bancos utilizaron los dep\u00f3sitos para comprar a\u00fan m\u00e1s bonos a largo plazo.<\/p>\n<p>El colapso fulgurante de SVB ha arrojado luz sobre un <strong>riesgo infravalorado<\/strong> dentro del sistema.<\/p>\n<p>Cuando los tipos de inter\u00e9s estaban bajos y los precios de las activos altos el banco con sede en California se carg\u00f3 de bonos a largo plazo. Despu\u00e9s la FED subi\u00f3 tipos al ritmo m\u00e1s r\u00e1pido en cuatro d\u00e9cadas, los bonos se desplomaron y el banco acumul\u00f3 grandes p\u00e9rdidas.<\/p>\n<p>El problema es que las regulaciones de capital de bancos en EE.UU. no requieren a la mayor\u00eda de los bancos que contabilicen las ca\u00eddas de los precios de los bonos si tienen intenci\u00f3n de mantenerlos hasta vencimiento. Pero como vimos con SVB, si un banco se tambalea y debe recurrir a la venta de estos bonos,<strong> las perdidas no contabilizadas se convierten en reales<\/strong>.<\/p>\n<p>A trav\u00e9s del sistema bancario estadounidense estas p\u00e9rdidas no contabilizadas supon\u00edan a finales de 2022 la nada desde\u00f1able cifra de 620.000 millones de d\u00f3lares. La subida de tipos ha destapado \u201clas verg\u00fcenzas\u201d del sistema bancario de EE.UU.<\/p>\n<p>El problema viene cuando los clientes quieren retirar sus dep\u00f3sitos y el banco tiene que<strong> cubrir estas salidas vendiendo activos<\/strong> ya que estas p\u00e9rdidas \u201cte\u00f3ricas\u201d no contabilizadas cristalizan y se convierten en realidad y todo el colch\u00f3n que, a priori, tienen se evapora.<\/p>\n<p>Esta perspectiva tan alarmante es lo que ha hecho que la FED act\u00fae con tanta contundencia <strong>ofreciendo pr\u00e9stamos al valor nominal de los bonos<\/strong>, cuando lo habitual era imponer un recorte al valor de la garant\u00eda, lo que puede llegar a suponer un 50% por encima del valor de mercado de los bonos.<\/p>\n<p>Esta intervenci\u00f3n hace que sea imposible que las p\u00e9rdidas no contabilizadas causen un colapso de los bancos por lo que el dinero de los ahorradores est\u00e1 asegurado al 100%.<\/p>\n<p>El rescate de los ahorradores en SVB demuestra que el regulador estadounidense considera que estos bancos peque\u00f1os <strong>pueden suponer un riesgo sist\u00e9mico<\/strong> y si es as\u00ed deber\u00edan enfrentarse a los mismos controles contables y de liquidez como los de los grandes bancos como ya pasa en Europa, por lo que aqu\u00ed dicho riesgo como tal no existe, pese que s\u00ed podr\u00eda haber un contagio si el sistema bancario de EE.UU. colapsase.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El 9 de marzo el Silicon Valley Bank (SVB) vio como 42.000 millones de d\u00f3lares se esfumaban en un solo&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/58994"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=58994"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/58994\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=58994"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=58994"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=58994"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}