{"id":60056,"date":"2023-04-19T04:00:00","date_gmt":"2023-04-19T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/04\/19\/el-nuevo-enfoque-de-blackrock-para-ganar-dinero-en-un-mercado-dificil\/"},"modified":"2023-04-19T04:00:00","modified_gmt":"2023-04-19T04:00:00","slug":"el-nuevo-enfoque-de-blackrock-para-ganar-dinero-en-un-mercado-dificil","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/04\/19\/el-nuevo-enfoque-de-blackrock-para-ganar-dinero-en-un-mercado-dificil\/","title":{"rendered":"El &quot;nuevo enfoque&quot; de BlackRock\u00a0para ganar dinero en\u00a0un mercado dif\u00edcil"},"content":{"rendered":"<p>Las <strong>acciones<\/strong> y los <strong>bonos<\/strong> han subido este a\u00f1o. Algunos ven esto como una raz\u00f3n para volver a los enfoques de cartera tradicionales de <strong>60% acciones y 40% bonos<\/strong>. Esto sol\u00eda funcionar cuando los activos ten\u00edan una tendencia al alza y los bonos compensaban las ca\u00eddas de las acciones.<\/p>\n<p>\u00abCreemos que centrarse en cualquier combinaci\u00f3n de asignaci\u00f3n de activos pierde el punto: <strong>un r\u00e9gimen de mayor volatilidad con inflaci\u00f3n r\u00edgida necesita un nuevo enfoque para construir carteras t\u00e1cticas y estrat\u00e9gicas<\/strong>. Vemos el <strong>atractivo de los rendimientos (de los bonos)<\/strong>, nos volvemos <strong>m\u00e1s granulares<\/strong> con nuestras visiones y somos <strong>m\u00e1s \u00e1giles<\/strong>\u00ab, argumentan sus expertos.<\/p>\n<p>En su opini\u00f3n, el <strong>mercado alcista<\/strong> de los \u00faltimos a\u00f1os, antes de la pandemia,<strong> no va a regresar<\/strong>, debido a que los principales bancos centrales est\u00e1n elevando las tasas de inter\u00e9s hasta la recesi\u00f3n para tratar de reducir la inflaci\u00f3n.<\/p>\n<p>\u00abCreemos en un <strong>nuevo enfoque para crear carteras <\/strong>que comienza con los rendimientos: cuanto m\u00e1s tiempo permanezcan m\u00e1s altas las tasas, <strong>mayor ser\u00e1 el atractivo de los rendimientos en los bonos a corto plazo<\/strong>. Vemos que las tasas de inter\u00e9s se mantendr\u00e1n m\u00e1s altas mientras la <strong>Reserva Federal<\/strong> busca frenar la<strong> inflaci\u00f3n r\u00edgida<\/strong>, y no vemos que la Fed venga al rescate recortando las tasas o regresando a un entorno de tipos de inter\u00e9s hist\u00f3ricamente bajos\u00bb, se\u00f1alan.<\/p>\n<p>\u00ab<strong>Esto refuerza el atractivo de los rendimientos a corto plazo<\/strong>. Sin embargo, tambi\u00e9n vemos que las <strong>rentabilidades a largo plazo<\/strong> aumentan tanto en el horizonte estrat\u00e9gico como en el t\u00e1ctico, ya que los inversores exigen una mayor prima por plazo o una compensaci\u00f3n por mantener bonos a largo plazo en un entorno de mayor inflaci\u00f3n y deuda\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n<p>Por otro lado, consideran que las <strong>asignaciones de activos deben ser m\u00e1s granulares<\/strong>, en todos los sectores y dentro de los mercados privados, para ayudar a construir carteras m\u00e1s resistentes en el nuevo r\u00e9gimen.<\/p>\n<p>Por ello, desde una perspectiva t\u00e1ctica de seis a 12 meses, prefieren ser \u00abm\u00e1s granulares, profundizando en<strong> sectores como la energ\u00eda y la atenci\u00f3n m\u00e9dica<\/strong>, seleccionando activamente <strong>empresas con caracter\u00edsticas de calidad<\/strong>: ganancias m\u00e1s s\u00f3lidas y <strong>flujo de caja que pueden capear mejor una recesi\u00f3n<\/strong>, cadenas de suministro resilientes, fuerte cuota de mercado y la capacidad de transmitir precios m\u00e1s altos\u00bb.<\/p>\n<p>Dentro de la renta fija, su enfoque granular se alinea entre puntos de vista t\u00e1cticos y estrat\u00e9gicos. \u00ab<strong>Estamos sobreponderados en bonos ligados a la inflaci\u00f3n<\/strong> en ambos horizontes, dadas nuestras expectativas de inflaci\u00f3n persistente\u00bb, comentan. Tambi\u00e9n prefieren <strong>deuda p\u00fablica de corto plazo<\/strong> sobre la de largo plazo.<\/p>\n<p>En este escenario, consideran que <strong>ser m\u00e1s \u00e1giles es clave<\/strong>, porque navegar con asignaciones estrat\u00e9gicas puede resultar costoso. Es a\u00fan m\u00e1s importante en un contexto de fuerzas estructurales como las tensiones geopol\u00edticas, la transici\u00f3n energ\u00e9tica y los cambios impulsados por la agitaci\u00f3n del sector bancario.<\/p>\n<p>\u00ab<strong>Estamos ajustando nuestras carteras estrat\u00e9gicas con mayor frecuencia<\/strong> en respuesta a la nueva informaci\u00f3n y las conmociones del mercado\u00bb, indican. Por ejemplo,<strong> est\u00e1n estrat\u00e9gicamente sobreponderados en acciones de mercados desarrollados, pero t\u00e1cticamente infraponderados<\/strong>.<\/p>\n<p>Sobre este punto, precisan que el <strong>rendimiento general de las acciones ser\u00e1 mayor que el de los activos de renta fija durante la pr\u00f3xima d\u00e9cada<\/strong>, ya que las valoraciones a largo plazo no les parecen un problema.<\/p>\n<p>Sin embargo,<strong> t\u00e1cticamente (6-12 meses), infraponderan la renta variable<\/strong>, ya que las subidas de tipos de los bancos centrales provocan fisuras financieras y da\u00f1os econ\u00f3micos. Y las expectativas de ganancias corporativas a\u00fan tienen que reflejar completamente incluso una recesi\u00f3n modesta.<\/p>\n<p>\u00ab<strong>Estamos sobreponderados en acciones de mercados emergentes<\/strong> y tenemos una preferencia relativa debido al <strong>reinicio de China<\/strong>, ciclos de tasas de mercados emergentes que alcanzan su punto m\u00e1ximo y un d\u00f3lar estadounidense ampliamente m\u00e1s d\u00e9bil\u00bb, concluyen estos estrategas.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Las acciones y los bonos han subido este a\u00f1o. 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