{"id":62264,"date":"2023-06-04T04:00:00","date_gmt":"2023-06-04T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/06\/04\/nueve-claves-a-tener-en-cuenta-para-invertir-en-los-mercados-emergentes-2-0\/"},"modified":"2023-06-04T04:00:00","modified_gmt":"2023-06-04T04:00:00","slug":"nueve-claves-a-tener-en-cuenta-para-invertir-en-los-mercados-emergentes-2-0","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/06\/04\/nueve-claves-a-tener-en-cuenta-para-invertir-en-los-mercados-emergentes-2-0\/","title":{"rendered":"Nueve claves a tener en cuenta para invertir en los mercados emergentes 2.0"},"content":{"rendered":"
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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Tres razones que invitan a redoblar la apuesta por los mercados emergentes <\/a><\/div>\n

As\u00ed lo dicen los expertos de BlackRock, que consideran que \u00abse necesita una nueva mentalidad a la hora de invertir en los mercados emergentes\u00bb<\/strong>. En uno de sus \u00faltimos informes, apuntan que \u00ablos viejos tiempos en los que se invert\u00eda en mercados emergentes como un juego simplista de beta bruta han quedado atr\u00e1s\u00bb, y que hoy en d\u00eda, para \u00abnavegar con \u00e9xito\u00bb por el mundo de los mercados emergentes 2.0, los inversores deben centrarse en otras cuestiones<\/strong> como \u00abla diferenciaci\u00f3n, la diversificaci\u00f3n, los ingresos, la calidad, la gesti\u00f3n disciplinada del riesgo y el an\u00e1lisis riguroso\u00bb.<\/p>\n

\u00bfPor qu\u00e9? Pues porque pasaron de experimentar una transformaci\u00f3n radical que les hizo crecer desde finales de los a\u00f1os ochenta hasta la d\u00e9cada de los 2000 de forma \u00abestelar\u00bb, con el consiguiente aumento del inter\u00e9s inversor por sus activos (renta variable, divisas, etc., experimentaron un fuerte repunte), a una ca\u00edda casi con la misma rapidez. \u00abLa edad de oro de los mercados emergentes dur\u00f3 relativamente poco\u00bb<\/strong>, recuerdan los estrategas de la gestora, y es que en la d\u00e9cada de los 2010 se produjo una \u00abeliminaci\u00f3n gradual pero constante de la prima\u00bb con la que ven\u00edan cotizando.<\/p>\n

\u00abLos decepcionantes resultados de los mercados emergentes se explican principalmente por la brusca desaceleraci\u00f3n del crecimiento experimentada tras la Gran Crisis Financiera<\/strong>\u00ab, comentan estos analistas, que se\u00f1alan que a su vez, esa ralentizaci\u00f3n \u00abreflejaba m\u00faltiples factores interrelacionados, como el menor tir\u00f3n de China, la dificultad de los mercados emergentes para sustituir las fuentes externas de crecimiento por otras internas, la tendencia general a la desglobalizaci\u00f3n, el aumento del endeudamiento y el empeoramiento del contexto pol\u00edtico\u00bb.<\/p>\n

La situaci\u00f3n es ahora muy distinta y por eso, dado que los mercados emergentes 2.0 \u00absiguen ofreciendo importantes oportunidades de rentabilidad potencial duradera\u00bb<\/strong>, conviene invertir en ellos con un \u00abenfoque de inversi\u00f3n diferente\u00bb, dice BlackRock. Por eso, da una serie de consejos sobre la implicaci\u00f3n de este nuevo paradigma de inversi\u00f3n que deben tenerse en cuenta para tener \u00e9xito:<\/p>\n

1. No todos los mercados emergentes son iguales<\/strong><\/p>\n

\u00abNo creemos que los activos de los mercados emergentes deban verse como una apuesta gen\u00e9rica\u00bb, comentan los estrategas de la gestora, que dejan claro que ya no hay que invertir \u00abcomo si se tratara de un juego de beta bruto\u00bb. \u00abLa selectividad y la diferenciaci\u00f3n son elementos clave para la nueva mentalidad de inversi\u00f3n en los mercados emergentes\u00bb, remarcan.<\/p>\n

2. La asignaci\u00f3n de activos es una palanca demasiado importante como para no utilizarla<\/strong><\/p>\n

Desde BlackRock apuntan tambi\u00e9n que los mercados emergentes \u00abdistan mucho de ser una clase de activos uniforme y los inversores pueden asignar activos a distintas regiones, niveles de calidad y subclases (incluidos los mercados locales, los soberanos en divisas fuertes, las empresas en divisas fuertes, la renta variable, los activos privados y los activos en dificultades)\u00bb. Por eso, en su opini\u00f3n, \u00abla asignaci\u00f3n din\u00e1mica de activos constituye una importante palanca de rentabilidad para quienes buscan exposici\u00f3n a los mercados emergentes\u00bb.<\/p>\n

3. En la deuda de los mercados emergentes, el ‘carry’ es poderoso<\/strong><\/p>\n

Seg\u00fan la gestora, hist\u00f3ricamente los inversores tend\u00edan a ver los mercados emergentes como un juego de \u00abrevalorizaci\u00f3n\u00bb. Este enfoque ten\u00eda sentido cuando la \u00abpromesa de los mercados emergentes\u00bb estaba en auge y la clase de activos se revalorizaba cada vez m\u00e1s. Sin embargo, esos d\u00edas han quedado atr\u00e1s. \u00abEn su lugar, lo que consideramos m\u00e1s convincente en nuestras carteras es centrarnos en monetizar el descuento de los mercados emergentes, que definimos como el exceso de rentabilidad que los mercados emergentes pueden ofrecer con respecto a sus comparables de mercados emergentes\u00bb, dicen estos analistas.<\/p>\n

4. Los activos de alta calidad deber\u00edan ser una parte esencial de una cartera de mercados emergentes<\/strong><\/p>\n

\u00abEn periodos en los que predominan los contextos macroecon\u00f3micos favorables, es razonable que los inversores prefieran los nombres m\u00e1s arriesgados de los mercados emergentes\u00bb, apuntan. Sin embargo, el contexto macroecon\u00f3mico de los mercados emergentes \u00abha cambiado radicalmente\u00bb, y aunque \u00abno cabe duda de que los nombres arriesgados tienen cabida en una cartera, creemos que las posiciones no deber\u00edan concentrarse en las partes m\u00e1s bajas del espectro de riesgo\u00bb, inciden. Los mercados emergentes \u00abson una clase de activos muy variada, con numerosos valores de alta calidad que pueden ofrecer rendimientos superiores a los de sus comparables en los mercados monetarios\u00bb.<\/p>\n

5. Las ventajas de la diversificaci\u00f3n, especialmente en las carteras de mercados emergentes<\/strong><\/p>\n

Tambi\u00e9n comentan desde BlackRock que el posicionamiento concentrado es razonable cuando \u00absube la marea\u00bb y las tendencias alcistas son poderosas. Pero ante un contexto que ha cambiado conviene tener presente el riesgo en los mercados emergentes, que \u00abtiene ahora dos caras\u00bb. En su opini\u00f3n, \u00abser\u00eda m\u00e1s prudente distribuir el riesgo de los mercados emergentes a trav\u00e9s de una red mucho m\u00e1s amplia\u00bb.<\/p>\n

6. Es necesaria una investigaci\u00f3n rigurosa para los mercados emergentes 2.0<\/strong><\/p>\n

Los estrategas de la gestora defienden tambi\u00e9n que los emergentes \u00abya no son una clase de activos tem\u00e1tica unidimensional y simplista\u00bb. Tal es as\u00ed que el nuevo paradigma \u00abrequiere numerosas decisiones de asignaci\u00f3n de activos y de selecci\u00f3n de valores ascendentes\u00bb. As\u00ed, creen que \u00abuna investigaci\u00f3n bien dotada y profunda, con acceso a datos, sistemas y an\u00e1lisis, es una herramienta necesaria para gestionar eficazmente las carteras de mercados emergentes\u00bb.<\/p>\n

7. Una infraestructura de riesgos completa es un requisito previo<\/strong><\/p>\n

Por otro lado, consideran que la deuda de los mercados emergentes es una clase de activos \u00abatractiva y potencialmente rentable, pero esa rentabilidad suele ir acompa\u00f1ada de volatilidad y, en ocasiones, de grandes ca\u00eddas\u00bb. M\u00e1s a\u00fan en un mundo en el que los mercados emergentes ya no se benefician de los vientos favorables de hace una d\u00e9cada. \u00abUn enfoque disciplinado del riesgo de los mercados emergentes (tanto en t\u00e9rminos de medici\u00f3n como de gesti\u00f3n del riesgo) es una herramienta importante a la hora de invertir en ellos\u00bb, remarcan.<\/p>\n

8. Los an\u00e1lisis ESG son una herramienta muy poderosa<\/strong><\/p>\n

\u00abA principios de 2022, los acontecimientos geopol\u00edticos dieron lugar a severas y perturbadoras restricciones a la inversi\u00f3n en activos rusos. Por desgracia, no podemos descartar episodios similares en los pr\u00f3ximos a\u00f1os, por lo que los an\u00e1lisis ESG pueden ser \u00fatiles para identificar de forma preventiva riesgos que van m\u00e1s all\u00e1 de las m\u00e9tricas financieras tradicionales\u00bb, afirman los estrategas de la gestora.<\/p>\n

9. Inversi\u00f3n en mercados emergentes basada en soluciones<\/strong><\/p>\n

Por \u00faltimo, estos expertos recuerdan que no todos los inversores tienen las mismas necesidades en materia de mercados emergentes. \u00abDada la heterogeneidad de los mercados emergentes, cada inversor puede tener como objetivo una calidad, una regi\u00f3n, unas especificaciones ESG o una exposici\u00f3n a una subclase de activos diferentes\u00bb, dicen. Creen por ello que \u00abun enfoque de inversi\u00f3n basado en soluciones (incluida la personalizaci\u00f3n) podr\u00eda ser una herramienta importante para los inversores en mercados emergentes\u00bb.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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