{"id":62379,"date":"2023-06-06T15:03:39","date_gmt":"2023-06-06T15:03:39","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/06\/06\/la-jers-alerta-de-un-incremento-del-riesgo-de-credito-para-los-fondos-de-inversion\/"},"modified":"2023-06-06T15:03:39","modified_gmt":"2023-06-06T15:03:39","slug":"la-jers-alerta-de-un-incremento-del-riesgo-de-credito-para-los-fondos-de-inversion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/06\/06\/la-jers-alerta-de-un-incremento-del-riesgo-de-credito-para-los-fondos-de-inversion\/","title":{"rendered":"La JERS alerta de un incremento del riesgo de cr\u00e9dito para los fondos de inversi\u00f3n"},"content":{"rendered":"<p>En la publicaci\u00f3n de su informe sobre el seguimiento de los riesgos y las vulnerabilidades sist\u00e9micas asociados a los fondos de inversi\u00f3n y a otras instituciones financieras, la JERS <strong>ampl\u00eda por primera vez su \u00e1mbito de actuaci\u00f3n a los criptoactivos y a los intermediarios relacionados<\/strong>, ya que \u00abpueden verse expuestos a las mismas vulnerabilidades y riesgos que el sector financiero tradicional\u00bb, ha explicado el organismo.<\/p>\n<p>Asimismo, ha destacado que <strong>los riesgos para la estabilidad financiera aumentaron, en general, en 2022<\/strong>, debido a las crecientes tensiones geopol\u00edticas, a una inflaci\u00f3n m\u00e1s alta de lo esperado y al endurecimiento de las condiciones financieras.<\/p>\n<p>En este contexto, ha constatado <strong>tres riesgos y vulnerabilidades principales<\/strong>. La primera de ellas, el <strong>riesgo de cr\u00e9dito<\/strong> que si se materializa \u00ab<strong>podr\u00edan producirse p\u00e9rdidas y, en el caso de los fondos de inversi\u00f3n, provocar salidas significativas de fondos y tensiones de liquidez<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>En segundo lugar, el<strong> riesgo de liquidez de mercado podr\u00eda acrecentar las presiones sobre los intermediarios financieros no bancarios<\/strong> que participan en actividades de transformaci\u00f3n de liquidez.<\/p>\n<p>\u00abVarios indicadores muestran que, en 2022, <strong>las condiciones de liquidez en los mercados de deuda de la UE se deterioraron<\/strong>. Junto con el riesgo de liquidez c\u00edclico, en el informe tambi\u00e9n se identifican retos persistentes relacionados con cambios estructurales en la provisi\u00f3n y la demanda de liquidez. Estos cambios estructurales est\u00e1n relacionados, por ejemplo, con los <strong>fondos de inversi\u00f3n abiertos (open-ended) que ofrecen reembolsos diarios<\/strong>\u00ab, ha detallado la JERS.<\/p>\n<p>El tercer riesgo hace referencia a que <strong>un uso excesivo del apalancamiento podr\u00eda incrementar los riesgos de liquidez y de mercado<\/strong>, generar contagio y amplificar las perturbaciones para la estabilidad financiera.<\/p>\n<p>\u00abEsta vulnerabilidad <strong>afecta a las entidades no bancarias tradicionales<\/strong> que se consideran en el informe y a los intermediarios de criptoactivos, ya que ambos recurren al apalancamiento y utilizan activos de garant\u00eda\u00bb, ha indicado la instituci\u00f3n.<\/p>\n<p>Para facilitar la identificaci\u00f3n de estas amenazas, el informe de la JERS ha incluido un art\u00edculo especial sobre las <strong>tensiones relacionadas con las estrategias de inversi\u00f3n basadas en el pasivo (LDI, por sus siglas en ingl\u00e9s)<\/strong> que \u00abproporciona informaci\u00f3n sobre c\u00f3mo se materializan los riesgos asociados a la liquidez y el apalancamiento, y explora el grado de preparaci\u00f3n de los fondos LDI domiciliados en la UE para afrontar los ajustes de los m\u00e1rgenes de garant\u00eda y las <strong>exigencias de reposici\u00f3n de garant\u00edas relacionados con las subidas de los tipos de inter\u00e9s<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, ha recogido un segundo apartado centrado en las <strong>vulnerabilidades que afectan a los criptoactivos y a los intermediarios asociados<\/strong>, que son similares a las observadas entre los intermediarios financieros no bancarios tradicionales, y considera c\u00f3mo el ecosistema de los criptoactivos utiliza el apalancamiento y realiza actividades de intermediaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, as\u00ed como de <strong>transformaci\u00f3n de liquidez y de plazos<\/strong>.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En la publicaci\u00f3n de su informe sobre el seguimiento de los riesgos y las vulnerabilidades sist\u00e9micas asociados a los fondos&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/62379"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=62379"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/62379\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=62379"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=62379"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=62379"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}