{"id":65132,"date":"2023-10-02T04:00:00","date_gmt":"2023-10-02T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/10\/02\/capital-group-alerta-peligro-de-concentracion-del-mercado-en-los-7-magnificos\/"},"modified":"2023-10-02T04:00:00","modified_gmt":"2023-10-02T04:00:00","slug":"capital-group-alerta-peligro-de-concentracion-del-mercado-en-los-7-magnificos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/10\/02\/capital-group-alerta-peligro-de-concentracion-del-mercado-en-los-7-magnificos\/","title":{"rendered":"Capital Group alerta: "Peligro de concentraci\u00f3n del mercado en los 7 magn\u00edficos""},"content":{"rendered":"

Steve Fox<\/strong>, gestor senior de an\u00e1lisis de clientes en Capital Group<\/strong>, explica el peligro de concentraci\u00f3n de los mercados y el riesgo de las valoraciones elevadas que han alcanzado estas compa\u00f1\u00edas, que tambi\u00e9n son motivo de preocupaci\u00f3n para algunos inversores.<\/p>\n

\u00abAunque no est\u00e1n en niveles tan altos como lo han llegado a estar en la historia reciente, la previsi\u00f3n de la ratio precio-beneficio<\/strong> de las 20 principales compa\u00f1\u00edas del \u00edndice S&P 500<\/strong> est\u00e1 aproximadamente un 42% por encima del mercado<\/strong> en general\u00bb, explica este experto.<\/p>\n

\"grafico
Valores ponderados de Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla y Meta<\/figcaption><\/figure>\n

APPLE Y MICROSOFT LIDERAN LA CONCENTRACI\u00d3N<\/h3>\n

En lo que respecta al nivel de concentraci\u00f3n<\/strong> del \u00edndice, este experto explica que Apple<\/strong> y Microsoft<\/strong><\/a> presentan una ponderaci\u00f3n respectiva del 7,7% y el 6,8% (a fecha de 30 de junio), m\u00e1s del doble que la tercera en tama\u00f1o, Alphabet<\/strong>, con una ponderaci\u00f3n del 3,6%.<\/p>\n

\u00abEsta din\u00e1mica se retroalimenta. El aumento de la cotizaci\u00f3n puede impulsar el incremento de la capitalizaci\u00f3n de mercado y provocar reajustes en los \u00edndices<\/strong>, lo que a su vez favorece las entradas de capital <\/strong>en estas compa\u00f1\u00edas, cuando los millones de inversores que invierten en fondos pasivos<\/strong> realizan sus aportaciones peri\u00f3dicas en virtud de sus respectivos planes de contribuci\u00f3n definida, perpetuando as\u00ed el ciclo<\/strong>\u00ab, explica Steve Fox.<\/p>\n

Seg\u00fan su an\u00e1lisis, esta excesiva concentraci\u00f3n del mercado est\u00e1 afectando al sector a unos niveles que no se ve\u00edan desde hace 40 a\u00f1os<\/strong>.<\/p>\n

As\u00ed, recuerda que, a finales del pasado mes de julio, el \u00edndice Nasdaq 100<\/strong> se someti\u00f3 a un ‘reequilibrio especial’<\/strong> por tercera vez en toda su historia, con el fin de abordar la excesiva concentraci\u00f3n en su composici\u00f3n y evitar el incumplimiento de la normativa de la Comisi\u00f3n del Mercado de Valores estadounidense en materia de diversificaci\u00f3n de fondos<\/strong>.<\/p>\n

Adem\u00e1s, con el fin de ajustarse a la normativa, se est\u00e1 impidiendo que algunos de los grandes fondos de inversi\u00f3n estadounidenses contin\u00faen invirtiendo<\/strong> en estas compa\u00f1\u00edas.<\/p>\n

\u00abLa situaci\u00f3n tambi\u00e9n plantea ciertas dificultades inesperadas a los inversores finales<\/strong>\u00ab, argumenta Steve Fox. \u00abPor un lado, se ha demostrado que un contexto as\u00ed puede aumentar el riesgo general de la cartera de inversi\u00f3n<\/strong>, especialmente para los inversores pasivos\u00bb.<\/p>\n

DEMASIADAS SIMILITUDES<\/h3>\n

\u00abPero, adem\u00e1s\u00bb, a\u00f1ade, \u00abla situaci\u00f3n se agrava por las similitudes<\/strong> que existen entre las compa\u00f1\u00edas que lideran la subida de los mercados, lo que multiplica el riesgo de concentraci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

\u00abNo obstante\u00bb, seg\u00fan comenta, \u00ablos inversores pueden adoptar ciertas medidas para mitigar dicho riesgo<\/strong>\u00ab. Porque \u00abno hace falta ser un analista profesional de renta variable para darse cuenta de que estas siete compa\u00f1\u00edas tienen mucho en com\u00fan<\/strong>. Todas ellas est\u00e1n expuestas, de distinta forma, a tendencias a largo plazo como la r\u00e1pida evoluci\u00f3n de las aplicaciones de inteligencia artificial (IA)<\/a><\/strong>, la realidad virtual y aumentada<\/strong>, los veh\u00edculos aut\u00f3nomos<\/strong>, y alguna otra\u00bb.<\/p>\n

\u00abSi analizamos un poco m\u00e1s\u00bb, prosigue, \u00abvemos que las 20 principales posiciones del \u00edndice S&P 500<\/strong> pertenecen fundamentalmente a dos sectores: servicios de comunicaciones y tecnolog\u00eda de la informaci\u00f3n<\/strong>. Los sectores de los materiales, los suministros p\u00fablicos y los bienes inmuebles<\/strong> est\u00e1n completamente excluidos\u00bb.<\/p>\n

\u00abPor lo tanto\u00bb, concluye, \u00ablas ventajas de diversificaci\u00f3n<\/strong> que ofrece la inversi\u00f3n en estas empresas concretas, de manera individual o en el marco de una estrategia pasiva, disminuyen de forma notable\u00bb.<\/p>\n

En cualquier caso, Steve Fox considera que \u00abla situaci\u00f3n no es tan grave<\/strong>, porque se ha demostrado que, a menudo, tras los repuntes del mercado que han venido impulsados por un n\u00famero reducido de compa\u00f1\u00edas, se ha registrado un periodo de ganancias para el mercado en general<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

\u00abNo obstante\u00bb, indica, \u00ablos inversores han de tener en cuenta que, si desaparece la euforia actual<\/strong> en torno a la inteligencia artificial, el retroceso de las compa\u00f1\u00edas tecnolog\u00edas podr\u00eda frenar el repunte del mercado<\/strong>\u00ab.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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