{"id":65273,"date":"2023-10-04T05:11:28","date_gmt":"2023-10-04T05:11:28","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/10\/04\/la-clave-para-las-bolsas-ahora-mismo-son-los-bonos\/"},"modified":"2023-10-04T05:11:28","modified_gmt":"2023-10-04T05:11:28","slug":"la-clave-para-las-bolsas-ahora-mismo-son-los-bonos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/10\/04\/la-clave-para-las-bolsas-ahora-mismo-son-los-bonos\/","title":{"rendered":""La clave para las bolsas ahora mismo son los bonos""},"content":{"rendered":"

Ram\u00f3n Forcada, director de an\u00e1lisis de Bankinter, lo explicaba muy claramente este martes en ‘Capital Radio’. Dice Forcada que \u00abla clave para las bolsas ahora mismo son los bonos\u00bb<\/strong>. Explica que actualmente hay que estar \u00abpendientes de lo que hagan las tires de los bonos. Es lo que decide lo que har\u00e1 el mercado (de renta variable)<\/strong> hasta ver qu\u00e9 ocurre con la temporada de resultados y hasta tener m\u00e1s visibilidad con los tipos de inter\u00e9s\u00bb.<\/p>\n

En este sentido, el responsable de an\u00e1lisis de Bankinter reconoce que las bolsas no podr\u00e1n avanzar hasta que no se vea con claridad que no va a haber m\u00e1s subidas de tipos. <\/strong><\/p>\n

El repunte de los rendimientos de los bonos, con el 10 a\u00f1os estadounidense superando ya el 4,80%<\/strong>, lo que a su vez contagia a los bonos europeos, est\u00e1 lastrando actualmente la evoluci\u00f3n de las bolsas. Esta circunstancia, comentan desde Link Securities, encarecer\u00e1 con toda probabilidad la financiaci\u00f3n de aquellos valores considerados de crecimiento<\/strong>. \u00abAdem\u00e1s, las ‘utilities’ europeas, como Iberdrola, Endesa, Naturgy, Acciona, Engie, Veolia… vieron a comienzos de semana afectadas de forma negativa sus cotizaciones por este factor<\/strong><\/a>, ya que compiten con estos rendimientos para obtener el favor de los inversores<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

\u00abLos bonos decidir\u00e1n lo que har\u00e1n las bolsas hasta ver qu\u00e9 ocurre con la temporada de resultados y hasta tener m\u00e1s visibilidad con los tipos\u00bb<\/p><\/blockquote>\n

La escalada m\u00e1s reciente de las rentabilidades de los bonos ha venido motivada por m\u00e1s declaraciones de miembros de la Reserva Federal (Fed)<\/strong> –Bowman<\/strong><\/a> y Mester- afirmando que consideran necesarias nuevas subidas de tipos<\/strong> para rebajar la inflaci\u00f3n, junto con los datos macro que muestran una s\u00f3lida situaci\u00f3n econ\u00f3mica. La encuesta de ofertas de trabajo y rotaci\u00f3n laboral JOLTS de agosto<\/strong>, conocida este martes, ha revelado un dato m\u00e1s alto de lo esperado, con un total de 9,61 millones de vacantes, mientras que el consenso esperaba que se mantuviera en 8,8 millones. El ISM manufacturero que se public\u00f3 el lunes mejor\u00f3 m\u00e1s de lo previsto en septiembre, hasta 49,0 frente al 47,9 estimado y el 47,6 previo. El PMI manufacturero, por su parte, se revis\u00f3 al alza hasta 49,8 desde el 48,9 preliminar.<\/p>\n

\u00abLos rendimientos obstinadamente elevados de la deuda p\u00fablica estadounidense est\u00e1n dificultando el avance de la renta variable<\/strong>\u00ab, escribe al respecto Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.<\/p>\n

\u00abEl rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense super\u00f3 el 4,8% ya que los inversores consideraron que la econom\u00eda de EEUU se encuentra en una forma decente y resistente\u00bb, afirma Mould. \u00abAunque una econom\u00eda robusta ser\u00eda positiva, te\u00f3ricamente reduce las posibilidades de que la Reserva Federal realice recortes de los tipos de inter\u00e9s<\/strong> a corto plazo o, al menos, menos recortes de los previstos anteriormente\u00bb.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Larry Fink (BlackRock) estima que el bono de EEUU a 10 a\u00f1os superar\u00e1 el 5% <\/a><\/div>\n

Michael Hewson, director de an\u00e1lisis de CMC Markets en Londres, coincide en que las fuertes subidas de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y de los gilts de Reino Unido han contribuido a lastrar los mercados de renta variable<\/strong>. \u00abLa parte larga de la curva subi\u00f3 de forma mucho m\u00e1s pronunciada, ya que los mercados consideraron la posibilidad de que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra volvieran a elevar los tipos<\/strong>, as\u00ed como la posibilidad de que los tipos se mantengan en los niveles actuales durante alg\u00fan tiempo\u00bb.<\/p>\n

En los \u00faltimos tres meses<\/strong>, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 a\u00f1os se ha pronunciado a uno de los ritmos m\u00e1s r\u00e1pidos de la \u00faltima d\u00e9cada<\/strong>, tal y como destaca Stephen Innes, socio director de SPI Asset Management. Este aumento de la curva ha llevado el rendimiento del bono estadounidense a 10 a\u00f1os a su nivel m\u00e1s alto en 16 a\u00f1os. Este cambio hacia una curva de rendimientos m\u00e1s pronunciada ha sido un fen\u00f3meno mundial que ha afectado a varias regiones<\/strong> y que se ha visto impulsado principalmente por una reevaluaci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s reales a largo plazo.<\/strong><\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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