{"id":66423,"date":"2023-10-30T09:16:09","date_gmt":"2023-10-30T09:16:09","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/10\/30\/hsbc-gana-un-110-mas-hasta-septiembre-y-recomprara-acciones-por-3-000-millones\/"},"modified":"2023-10-30T09:16:09","modified_gmt":"2023-10-30T09:16:09","slug":"hsbc-gana-un-110-mas-hasta-septiembre-y-recomprara-acciones-por-3-000-millones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/10\/30\/hsbc-gana-un-110-mas-hasta-septiembre-y-recomprara-acciones-por-3-000-millones\/","title":{"rendered":"HSBC gana un 110% m\u00e1s hasta septiembre y recomprar\u00e1 acciones por 3.000 millones"},"content":{"rendered":"

\u00abEste aumento se debi\u00f3 en parte a una p\u00e9rdida de valor de 2.300 millones de d\u00f3lares<\/strong> en los nueve meses de 2022 relacionada con la venta prevista de nuestras operaciones de banca minorista en Francia<\/strong>, de los cuales 2.100 millones se revirtieron en los nueve primeros meses de 2023 al hacerse menos segura la venta\u00bb, ha destacado.<\/p>\n

Adem\u00e1s, ha incidido en que de enero a septiembre ha reconocido \u00abuna ganancia provisional de 1.600 millones de d\u00f3lares por la adquisici\u00f3n de Silicon Valley Bank UK Limited (‘SVB UK’)\u00bb.<\/strong><\/p>\n

Los ingresos<\/strong> aumentaron en 17.000 millones de d\u00f3lares (+47%)<\/strong> hasta 53.000 millones,<\/strong> \u00abincluido el efecto favorable de las transacciones mencionadas\u00bb. El aumento tambi\u00e9n reflej\u00f3 un incremento de 6.100 millones de d\u00f3lares en los ingresos netos por intereses<\/strong>, con crecimiento en todos los negocios globales. A su vez, la RoTE<\/strong> de HSBC se situ\u00f3 en el 19,7%,<\/strong> aunque se reduce al 17,1% si se excluye los impactos anteriormente mencionados.<\/p>\n

De igual modo, el margen de inter\u00e9s neto,<\/strong> una medida clave de rentabilidad, ascendi\u00f3 a cierre de septiembre a 1,7%,<\/strong> lo que refleja un aumento de 37 puntos b\u00e1sicos<\/strong> respecto al mismo mes de hace un a\u00f1o. Con todo, esta lectura tambi\u00e9n representa un retroceso de 2 puntos b\u00e1sicos desde el segundo trimestre de 2023. De acuerdo con HSBC, este dato refleja \u00aben particular\u00bb un \u00abaumento de la migraci\u00f3n de los dep\u00f3sitos de los clientes hacia productos a plazo, especialmente en Asia\u00bb.<\/strong><\/p>\n

Las p\u00e9rdidas crediticias esperadas<\/strong> (ECL, por sus siglas en ingl\u00e9s) y otros cargos por deterioro del cr\u00e9dito ascendieron a 2.400 millones de d\u00f3lares<\/strong> en los primeros nueve meses del ejercicio 2023 frente a los 2.200 millones de hace un a\u00f1o y en l\u00ednea con los datos del pasado trimestre. La entidad se\u00f1ala que \u00abambos periodos incluyeron provisiones relacionadas con el sector inmobiliario comercial en China continental\u00bb<\/strong>, que ascendieron a 800 millones en este per\u00edodo, mientras que el cargo del a\u00f1o pasado \u00abse benefici\u00f3 de la liberaci\u00f3n de provisiones relacionadas con Covid-19\u00bb. \u00abLos cargos por ECL ascendieron a 32 puntos b\u00e1sicos de los pr\u00e9stamos brutos medios, incluidos los pr\u00e9stamos y anticipos clasificados como mantenidos para la venta\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

Por otro lado, los gastos de explotaci\u00f3n disminuyeron en 500 millones de d\u00f3lares (-2%) hasta 23.400 millones<\/strong> debido \u00abprincipalmente\u00bb a la \u00abreducci\u00f3n de los costes de reestructuraci\u00f3n y otros costes conexos\u00bb tras la conclusi\u00f3n del programa de reducci\u00f3n de costes a finales de 2022 Esto, a\u00f1aden, se vio \u00abcompensado en parte\u00bb por \u00abunos costes tecnol\u00f3gicos m\u00e1s elevados<\/strong>, los efectos de la creciente inflaci\u00f3n<\/strong>, un aumento de la remuneraci\u00f3n devengada en funci\u00f3n de los resultados<\/strong> y unos costes de despido de 200 millones de d\u00f3lares<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Asimismo, HSBC ha indicado que los saldos de pr\u00e9stamos a clientes disminuyeron en 24.000 millones de d\u00f3lare<\/strong>s en comparaci\u00f3n con el trimestre anterior. A tipos de cambio constantes, los saldos de pr\u00e9stamos disminuyeron en 5.000 millones de d\u00f3lares, reflejando una reducci\u00f3n el segmento de Banca Comercial, \u00abya que la demanda en Asia se mantuvo moderada\u00bb, aunque los saldos de hipotecas en Banca Patrimonial y Personal fueron superiores, especialmente en Asia y el Reino Unido. Adem\u00e1s, las cuentas de clientes disminuyeron en 33.000 millones en comparaci\u00f3n con junio, aunque se mantuvieron \u00abestables\u00bb en moneda constante.<\/p>\n

Por su parte, la ratio de capital CET1<\/strong> se situ\u00f3 en el 14,9%,<\/strong> aumentando 0,2 puntos porcentuales con respecto al trimestre anterior \u00abgracias a la generaci\u00f3n de capital y a la reducci\u00f3n de los activos ponderados por riesgo, compensada en parte por el devengo de dividendos y la recompra de acciones anunciada en el anterior trimestre\u00bb.<\/p>\n

\u00abHemos obtenido tres trimestres consecutivos de buenos resultados financieros y estamos en v\u00edas de alcanzar nuestro objetivo de rentabilidad sobre fondos propios tangibles de mediados de la d\u00e9cada para 2023<\/strong>\u00ab, ha subrayado Noel Quinn,<\/strong> consejero delegado de la entidad brit\u00e1nica.<\/p>\n

El CEO de HSBC tambi\u00e9n ha destacado que se ha registrado un crecimiento \u00abgeneralizado\u00bb en \u00abtodos los negocios y zonas geogr\u00e1ficas, respaldado por el entorno de tipos de inter\u00e9s\u00bb.<\/strong> \u00abNuestro negocio de Patrimonios tambi\u00e9n ha ganado impulso, atrayendo 34.000 millones de d\u00f3lares de nuevos activos netos invertidos en el trimestre y aumentando los saldos patrimoniales un 12% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o pasado\u00bb, ha apuntado. De igual modo, ha afirmado que el dividendo anunciado \u00absubraya la importante capacidad de distribuci\u00f3n que tenemos, incluso mientras seguimos invirtiendo en crecimiento\u00bb.<\/strong><\/p>\n

PERSPECTIVAS<\/h3>\n

De cara al futuro, HSBC ha asegurado que siguen esperando que los ingresos netos por intereses superen los 35.000 millones de d\u00f3lares<\/strong> en el actual ejercicio y que los costes de financiaci\u00f3n que se utilicen para generar ingresos por negociaci\u00f3n superen los 7.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

\u00abComo los tipos de inter\u00e9s han subido, hemos tomado medidas para gestionar nuestra exposici\u00f3n al cambiante entorno de los tipos de inter\u00e9s. Durante el tercer trimestre de 2023, la Tesorer\u00eda de Mercados incurri\u00f3 en p\u00e9rdidas por enajenaci\u00f3n de 600 millones de d\u00f3lares relacionadas con actividades de reposicionamiento y gesti\u00f3n de riesgos. Estas acciones son positivas para el margen de intereses y reducen el consumo de los recursos financieros del grupo\u00bb, a\u00f1aden desde el banco.<\/p>\n

As\u00ed, la entidad espera continuar con estas actividades en el pr\u00f3ximo trimestre e incurrir en nuevas p\u00e9rdidas de \u00abaproximadamente 400 millones de d\u00f3lares\u00bb<\/strong>. \u00abLas p\u00e9rdidas asociadas a estas enajenaciones ya se reconocen en el patrimonio neto en la reserva de \u00abinstrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global\u00bb, y no afectan materialmente a nuestro capital CET1″, han incidido.<\/p>\n

Por otro lado, la entidad contin\u00faa previendo cargos por deterioro de \u00abalrededor de 40 puntos b\u00e1sicos\u00bb b\u00e1sicos de los pr\u00e9stamos brutos medios<\/strong> en 2023 (incluidos los saldos de pr\u00e9stamos transferidos a mantenidos para la venta). En este sentido, la firma reconoce seguir \u00abvigilando de cerca\u00bb los riesgos relacionados con sus exposiciones en el sector inmobiliario comercial de China continental y \u00abespecialmente\u00bb en el Reino Unido.<\/p>\n

Asimismo, HSBC espera por el lado de los costes<\/strong> un incremento adicional de \u00abaproximadamente el 1%\u00bb<\/strong> frente a su objetivo del 3% para el ejercicio \u00abdebido al aumento de los gastos de tecnolog\u00eda y operaciones, que ya no esperamos mitigar\u00bb. \u00abTambi\u00e9n consideraremos un posible aumento de la remuneraci\u00f3n en funci\u00f3n de los resultados y de la ejecuci\u00f3n en curso de nuestra estrategia en el cuarto trimestre, lo que se traducir\u00eda en un aumento adicional de alrededor del 1% de nuestros gastos de explotaci\u00f3n\u00bb, detallan.<\/p>\n

\u00abPretendemos gestionar la ratio CET1<\/strong> dentro de nuestro rango objetivo a medio plazo del 14% al 14,5%, y aspiramos a gestionar este rango a la baja a largo plazo. Adem\u00e1s, nuestra ratio de reparto de dividendos es del 50% para 2023 y 2024, excluidas partidas importantes\u00bb, han reconocido. Finalmente, HSBC ha indicado que las nuevas recompras \u00abestar\u00e1n sujetas a unos niveles de capital adecuados\u00bb.<\/strong><\/p>\n

VALORACIONES DE LOS EXPERTOS<\/h3>\n

Los analistas de Morgan Stanley esperan una \u00abreacci\u00f3n neutral\u00bb<\/strong> a estas cifras por parte del mercado. Seg\u00fan estos estrategas, el aumento de los costes \u00abpodr\u00eda pesar en el precio de la acci\u00f3n\u00bb, aunque destacan que HSBC \u00abcumpli\u00f3 en m\u00e1rgenes a pesar de unos resultados m\u00e1s dispares entre sus hom\u00f3logos\u00bb<\/strong> y creen que la recompra de acciones \u00abfue un \u00e9xito\u00bb.<\/p>\n

\u00abCon un TBV de 1x para un RoTE en 2024 del 16%, seguimos siendo compradores en Asia. En el contexto europeo, ponderamos las acciones por igual, ya que, con el sector cotizando a menos de 6 veces la ratio precio-beneficio, vemos una mejor recompensa del riesgo en otros lugares\u00bb, apuntan.<\/p>\n

De su lado, Richard Hunter, director de mercados de Interactive Investor, subraya que la entidad \u00abest\u00e1 consiguiendo protegerse de los ataques econ\u00f3micos gracias a su enorme tama\u00f1o<\/strong>, al tiempo que sigue siendo consciente de la importancia de continuar haciendo crecer el negocio, especialmente en las \u00e1reas en las que es especialmente fuerte\u00bb.<\/p>\n

\u00abEl anuncio de una nueva recompra de acciones deja poco en lo que centrarse a los detractores, a pesar de un par de fallos menores. Aunque la recuperaci\u00f3n de la econom\u00eda china se tambalea actualmente, las perspectivas siguen siendo muchas y variadas para HSBC, lo que explica en parte el reciente rendimiento superior de la cotizaci\u00f3n. Una subida del 33% en el \u00faltimo a\u00f1o en comparaci\u00f3n con una ganancia del 3,4% para el FTSE100 m\u00e1s amplio, con poco que sugiera que el consenso del mercado de comprar las acciones se vea amenazado de alguna manera despu\u00e9s de estas cifras\u00bb, concluye.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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