{"id":66827,"date":"2023-11-08T06:17:06","date_gmt":"2023-11-08T06:17:06","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/11\/08\/barclays-bankinter-y-berenberg-tres-firmas-para-tres-opiniones-distintas-de-grifols\/"},"modified":"2023-11-08T06:17:06","modified_gmt":"2023-11-08T06:17:06","slug":"barclays-bankinter-y-berenberg-tres-firmas-para-tres-opiniones-distintas-de-grifols","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/11\/08\/barclays-bankinter-y-berenberg-tres-firmas-para-tres-opiniones-distintas-de-grifols\/","title":{"rendered":"Barclays, Bankinter y Berenberg: tres firmas para tres opiniones distintas de Grifols"},"content":{"rendered":"

En lo que respecta a Berenberg, su precio implica otorgar un potencial de subida de nada menos que el 113%<\/strong> a los t\u00edtulos de Clase A de Grifols, mientras que Barclays no cree que tengan ning\u00fan potencial<\/strong> (actualmente cotizan a 11,6 euros) y Bankinter les ve un impulso adicional del 15%<\/strong>.<\/p>\n

\u00bfQU\u00c9 OPINA CADA UNO DE LA COMPA\u00d1\u00cdA?<\/h3>\n

A finales del mes pasado, Berenberg calificaba de \u201cdesconcertantes\u201d las fuertes ca\u00eddas<\/strong> que ven\u00eda registrando Grifols desde mediados de septiembre y volv\u00eda a mostrar su apoyo a la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n

En este \u00faltimo informe de ahora, en el que tambi\u00e9n reitera \u2018comprar\u2019<\/strong>, insiste en que Grifols est\u00e1 cumpliendo con lo que prometi\u00f3.<\/p>\n

As\u00ed, explica que con motivo de la presentaci\u00f3n de los resultados de 2022 que public\u00f3 en febrero, la empresa reafirm\u00f3 su compromiso de reducir su elevado endeudamiento y deline\u00f3 su enfoque de tres puntos<\/strong>: ventas de activos; recuperaci\u00f3n org\u00e1nica del EBITDA; y, si fuera necesario, y en las condiciones adecuadas, actividades de capital o relacionadas con el capital.<\/p>\n

El mercado, tras esto, no respondi\u00f3 de manera positiva, y las acciones perdieron r\u00e1pidamente alrededor de un 40% de su valor en las siguientes cuatro semanas. Sin embargo, Berenberg subraya que, desde entonces, la empresa ha cumplido con lo que prometi\u00f3<\/strong>, pese a lo cual tanto las acciones de Clase A como las de Clase B a\u00fan se negocian a m\u00faltiplos P\/E para 2024 por debajo de 12 veces<\/strong>.<\/p>\n

\u201cConsideramos que est\u00e1n significativamente infravaloradas\u201d<\/strong>, afirma Berenberg. \u201cSi Grifols contin\u00faa cumpliendo sus promesas, como anticipamos, creemos que ambas clases de acciones podr\u00edan m\u00e1s que duplicar su valor para finales de 2024\u201d, asevera tajante.<\/p>\n

BANKINTER Y BARCLAYS<\/h3>\n

De las tres firmas de inversi\u00f3n mencionadas, Bankinter es la segunda que mejor valora a Grifols. En este \u00faltimo informe, en el que eleva ligeramente el precio, analiza sus resultados del tercer trimestre<\/a><\/strong> y dice que su opini\u00f3n de estos es \u201cneutral\u201d.<\/p>\n

Sin embargo, destaca la recuperaci\u00f3n de los m\u00e1rgenes motivada por el plan de mejora de eficiencia<\/strong>. Recuerden que Grifols<\/a><\/strong> public\u00f3 sus cuentas el pasado 2 de noviembre, unas cifras que fueron recibidas con fuertes alzas del 12,83% en la jornada.<\/p>\n

Bankinter comenta que un atractivo a\u00f1adido para la compa\u00f1\u00eda es la posibilidad de acordar en el cuarto trimestre la venta de la participaci\u00f3n en Shanghai RAAS<\/strong> y cerrar la transacci\u00f3n en el primer semestre de 2024. \u201cEsta desinversi\u00f3n permitir\u00eda a Grifols centrar su estrategia en impulsar su negocio en el mercado clave de Norteam\u00e9rica<\/strong>, recortar\u00eda un endeudamiento que en repetidas ocasiones hemos calificado de elevado y rebajar\u00eda el perfil de riesgo\u201d, dice Bankinter.<\/p>\n

Finalmente, la opini\u00f3n de Barclays, que es la menos favorable. Aunque Grifols ha reiterado su confianza en que puede desinvertir en Shanghai RAAS para obtener 1.500 millones de d\u00f3lares para reducir su deuda a 2025, a estos analistas no les acaban de convencer los retrasos al anunciar la operaci\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n

\u201cNuestro an\u00e1lisis de escenario sugiere un potencial de revalorizaci\u00f3n del 15-20% si este acuerdo se confirma. Sin embargo, debido a la demora en la finalizaci\u00f3n hasta el primer semestre de 2024<\/strong> y la falta de detalles disponibles, mantenemos nuestra recomendaci\u00f3n de \u2018neutral\u2019 y reducimos nuestro precio objetivo a 11 euros, debido a una perspectiva reducida de desapalancamiento org\u00e1nico\u201d, afirma Barclays.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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