{"id":68459,"date":"2023-12-14T11:02:59","date_gmt":"2023-12-14T11:02:59","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/12\/14\/bankinter-sube-el-precio-a-inditex-valor-con-crecimiento-y-margenes-elevados-sostenibles\/"},"modified":"2023-12-14T11:02:59","modified_gmt":"2023-12-14T11:02:59","slug":"bankinter-sube-el-precio-a-inditex-valor-con-crecimiento-y-margenes-elevados-sostenibles","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/12\/14\/bankinter-sube-el-precio-a-inditex-valor-con-crecimiento-y-margenes-elevados-sostenibles\/","title":{"rendered":"Bankinter sube el precio a Inditex, "valor con crecimiento y m\u00e1rgenes elevados sostenibles""},"content":{"rendered":"

Seg\u00fan detallan en su \u00faltimo informe, a pesar de la desaceleraci\u00f3n prevista en los pr\u00f3ximos trimestres, \u00abun buen control de costes junto con la capacidad de elevar precios defienden los m\u00e1rgenes en niveles m\u00e1ximos hist\u00f3ricos\u00bb<\/strong>. \u00abEl potencial de crecimiento org\u00e1nico es elevado\u00bb, afirman, a la vez que se\u00f1alan que \u00abla flexibilidad del modelo de negocio junto con el aprovisionamiento en proximidad permite una r\u00e1pida adaptaci\u00f3n a las demandas de los clientes\u00bb.<\/p>\n

En cuanto al nuevo plan de inversiones de 1.600 millones de euros al a\u00f1o, calculan que eleva el potencial de crecimiento anual hasta entre el 4% y el 6%, sumado a un incremento de espacio de entre el 1% y el 2%.<\/p>\n

Adem\u00e1s, creen que la generaci\u00f3n de cash flow libre se mantendr\u00e1 resiliente y una fuerte posici\u00f3n de caja neta, pr\u00f3xima a los 11.500 millones de euros, \u00abpermitir\u00e1n una continua mejora de la remuneraci\u00f3n a los accionistas\u00bb<\/strong>.<\/p>\n

Sobre los resultados, comentan que las ventas (+6,3%) muestran una desaceleraci\u00f3n algo mayor de lo esperado frente al arranque del trimestre (+14% en las seis primeras semanas) y frente a los trimestres anteriores, afectadas por una climatolog\u00eda adversa en septiembre y octubre.<\/p>\n

El arranque del cuarto trimestre, que incluye la campa\u00f1a navide\u00f1a (alrededor del 30% de las ventas del a\u00f1o) \u00abes bueno\u00bb: del 1 de noviembre al 11 de diciembre las ventas crecen un 14%. \u00abEl crecimiento de las ventas se consigue con un menor n\u00famero de tiendas, reflejando una mayor productividad por metro cuadrado fruto de la efectividad del modelo integrado de ventas f\u00edsicas y online<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Respecto a los m\u00e1rgenes, prev\u00e9n que mejoran m\u00e1s de lo esperado y alcanzan nuevos m\u00e1ximos hist\u00f3ricos. Inditex ha elevado las gu\u00edas de margen bruto para el ejercicio 2023 y espera que sea 75 puntos b\u00e1sicos superior al de 2022.<\/p>\n

RBC ELEVA EL PRECIO OBJETIVO HASTA LOS 42 EUROS<\/strong><\/p>\n

Por su parte, los analistas de RBC suben el precio objetivo de Inditex desde los 40 euros hasta los 42 euros<\/strong>. Un cambio debido al aumento de sus proyecciones de flujo de caja y fondos netos.<\/p>\n

Adem\u00e1s, se\u00f1alan que han aumentado sus previsiones de EBIT para el a\u00f1o fiscal 2024-2025 en un 2% debido a mayores supuestos de margen bruto<\/strong>, con un BPA de hasta un 1% despu\u00e9s de los resultados financieros. Para el a\u00f1o fiscal 2025, \u00abmodelamos ventas LFL de aproximadamente 6% interanual y EPS ligeramente por encima del consenso debido a una estimaci\u00f3n de margen bruto m\u00e1s alta\u00bb.<\/p>\n

En su opini\u00f3n, las perspectivas del margen bruto \u00abparecen favorables\u00bb<\/strong>. Y en RBC tambi\u00e9n elevan su estimaci\u00f3n de margen bruto para el cuarto trimestre a 100 puntos b\u00e1sicos interanual y su estimaci\u00f3n para el primer semestre del a\u00f1o fiscal 2025 a 70 puntos b\u00e1sicos interanual, \u00abya que anticipamos mayores ganancias en el abastecimiento de divisas y buenas ventas a precio total, con un entorno de compra favorable\u00bb.<\/p>\n

Los expertos consideran que el comercio actual \u00abes tranquilizador\u00bb<\/strong>. Creen que las ventas del tercer trimestre se vieron afectadas por una competencia dif\u00edcil y un clima m\u00e1s templado en algunos mercados importantes. \u00abEsto se aceler\u00f3 hasta un 14% interanual durante las primeras seis semanas del cuarto trimestre, lo que creemos que es tranquilizador. Una vez m\u00e1s, la compensaci\u00f3n se vuelve m\u00e1s estricta al final del per\u00edodo, por lo que la reducimos al 13% para todo el trimestre\u00bb.<\/p>\n

Destacan que Espa\u00f1a, el mercado local de Inditex, \u00absigue siendo s\u00f3lido<\/strong> y creemos que China contin\u00faa recuper\u00e1ndose de una base baja, ayudada por la buena conexi\u00f3n de Inditex con su base de clientes. La participaci\u00f3n online parece estar aumentando nuevamente, pero no esperamos que alcance el 30% en el corto plazo, ya que las ventas en las tiendas se recuperaron m\u00e1s r\u00e1pido de lo esperado despu\u00e9s de la pandemia\u00bb, afirman.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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