{"id":68567,"date":"2023-12-18T08:58:21","date_gmt":"2023-12-18T08:58:21","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/12\/18\/vodafone-sube-ante-la-nueva-propuesta-de-iliad-para-fusionar-sus-negocios-en-italia\/"},"modified":"2023-12-18T08:58:21","modified_gmt":"2023-12-18T08:58:21","slug":"vodafone-sube-ante-la-nueva-propuesta-de-iliad-para-fusionar-sus-negocios-en-italia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2023\/12\/18\/vodafone-sube-ante-la-nueva-propuesta-de-iliad-para-fusionar-sus-negocios-en-italia\/","title":{"rendered":"Vodafone sube ante la nueva propuesta de Iliad para fusionar sus negocios en Italia"},"content":{"rendered":"

La compa\u00f1\u00eda de telecomunicaciones italiana propone la fusi\u00f3n de los negocios en Italia a trav\u00e9s de la creaci\u00f3n de una nueva entidad (‘NewCo’)<\/strong> \u00abcon el objetivo de establecer una oferta de mercado atractiva centrada en la innovaci\u00f3n, el crecimiento y una experiencia al cliente sin igual\u00bb, seg\u00fan ha indicado en un comunicado.<\/p>\n

La propuesta valora a Vodafone Italia en 10.450 millones de euros<\/strong>. Vodafone obtendr\u00eda el 50% del capital social de la ‘NewCo’, junto con un pago en efectivo de 6.500 millones y un pr\u00e9stamo de accionistas de 2.000 millones para \u00abgarantizar una alineaci\u00f3n a largo plazo\u00bb. La participaci\u00f3n de Vodafone en la ‘NewCo’ en el momento del cierre se valorar\u00eda en 1.950 millones.<\/p>\n

\u00abEl contexto del mercado en Italia exige la creaci\u00f3n del competidor de telecomunicaciones m\u00e1s innovador\u00bb, ha dicho el CEO de Iliad<\/p><\/blockquote>\n

Iliad Italia se valora en 4.450 millones<\/strong>. Iliad obtendr\u00eda el 50% del capital social de la ‘NewCo’, junto con un pago en efectivo de 500 millones y un pr\u00e9stamo de accionistas de 2.000 millones.<\/p>\n

Iliad subraya que la operaci\u00f3n potencialmente dar\u00eda lugar al competidor de telecomunicaciones m\u00e1s innovador de Italia<\/strong> \u00abgracias a la experiencia y el talento conjuntos de Iliad y Vodafone\u00bb. Esto har\u00eda que la nueva compa\u00f1\u00eda se convirtiera en \u00abel actor principal para la inversi\u00f3n en tecnolog\u00eda de vanguardia y soluciones centradas en el cliente en el mercado de telecomunicaciones italiano, respaldando y acelerando la transformaci\u00f3n digital del pa\u00eds y, en especial, la adopci\u00f3n de fibra\u00bb.<\/p>\n

El valor empresarial propuesto por Iliad para Vodafone Italia (10.450 millones de euros) representa una \u00abprima significativa\u00bb en cuanto al m\u00faltiplo de EBITDAaL<\/strong>, reflejando el fuerte potencial de la ‘NewCo’ como un jugador s\u00f3lido en el mercado de las telecomunicaciones en Italia despu\u00e9s de una fusi\u00f3n, destaca Iliad en el comunicado.<\/p>\n

Seg\u00fan el EBITDAaL estimado de Vodafone Italia de 1.340 millones para el ejercicio fiscal 2024 (seg\u00fan el consenso de los analistas), la transacci\u00f3n propuesta implica un m\u00faltiplo de EBITDAaL de 7,8 veces<\/strong>, es decir, m\u00e1s que el m\u00faltiplo de EBITDAaL de 7,1 veces ofrecido por Iliad en su oferta de 11.250 millones en febrero de 2022<\/a>, y que fue rechazada por Vodafone.<\/strong><\/p>\n

Como parte de la transacci\u00f3n propuesta, Iliad tendr\u00eda una opci\u00f3n de compra sobre la participaci\u00f3n de Vodafone en la ‘NewCo’ y podr\u00eda adquirir un bloque del 10% del capital social de la ‘NewCo’ cada a\u00f1o<\/strong> a un precio por acci\u00f3n igual al valor patrimonial al cierre. En caso de que Iliad decida ejercer las opciones de compra en su totalidad, esto generar\u00eda 1.950 millones de euros adicionales en efectivo para Vodafone.<\/strong><\/p>\n

La financiaci\u00f3n de esta transacci\u00f3n cuenta con el respaldo de destacados bancos internacionales, ha dicho Iliad.<\/p>\n

Se espera que el negocio fusionado genere ingresos de aproximadamente 5.800 millones y un EBITDAaL de aproximadamente 1.600 millones para el ejercicio fiscal que finaliza en marzo de 2024<\/strong>. Tambi\u00e9n se beneficiar\u00eda de sinergias esperadas, con una tasa de ejecuci\u00f3n anual de m\u00e1s de 600 millones en Opex + Capex.<\/p>\n

Al cierre de la fusi\u00f3n propuesta, el apalancamiento ser\u00eda de 4,5 veces la deuda neta con respecto al EBITDAaL<\/strong>, con el objetivo de reducirlo a menos de 3 veces tres a\u00f1os despu\u00e9s del cierre.<\/p>\n

\u00abEl contexto del mercado en Italia exige la creaci\u00f3n del competidor de telecomunicaciones m\u00e1s innovador<\/strong>, con la capacidad de competir y crear valor en un entorno competitivo. Creemos que los perfiles y la experiencia complementaria de Iliad y Vodafone en Italia nos permitir\u00edan construir un operador fuerte, con la capacidad y solidez financiera para invertir a largo plazo. La ‘NewCo’ estar\u00eda totalmente comprometida a acelerar la transformaci\u00f3n digital del pa\u00eds y, especialmente, la adopci\u00f3n de fibra y la implementaci\u00f3n de 5G, con m\u00e1s de 4.000 millones de inversi\u00f3n planificada en los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os\u00bb, ha declarado Thomas Reynaud, CEO del Grupo Iliad.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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