{"id":70462,"date":"2024-01-31T11:02:25","date_gmt":"2024-01-31T11:02:25","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/01\/31\/como-valoran-los-analistas-los-resultados-de-banco-santander-estas-son-las-claves\/"},"modified":"2024-01-31T11:02:25","modified_gmt":"2024-01-31T11:02:25","slug":"como-valoran-los-analistas-los-resultados-de-banco-santander-estas-son-las-claves","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/01\/31\/como-valoran-los-analistas-los-resultados-de-banco-santander-estas-son-las-claves\/","title":{"rendered":"\u00bfC\u00f3mo valoran los analistas los resultados de Banco Santander? Estas son las claves"},"content":{"rendered":"

\u00abEl aumento del margen de intereses compensa la inflaci\u00f3n y el esfuerzo en provisiones<\/strong> (+19%). Lo m\u00e1s importante de los resultados es que las m\u00e9tricas de gesti\u00f3n del grupo en su conjunto son buenas<\/strong> (ingresos recurrentes, eficiencia y rentabilidad\/RoTE)\u00bb, se\u00f1alan desde Bankinter<\/strong>, firma que aconseja ‘comprar’<\/strong>, con un precio objetivo de 5 euros<\/strong> por acci\u00f3n.<\/p>\n

\u00abNo se aprecia un deterioro significativo<\/strong> en los \u00edndices de calidad crediticia y la gu\u00eda de 2024 es positiva<\/strong>: crecimiento de un d\u00edgito medio en ingresos, eficiencia por debajo del 43%, coste del riesgo (CoR) en el 1,2%, RoTE del 16% y ratio de capital CET 1 ‘fully loaded’ por encima del 12%\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

En este escenario, reiteran su consejo de ‘comprar’ porque \u00abla rentabilidad\/RoTE ordinario es interesante<\/strong>, la ratio de capital CET1 se mantiene en un nivel confortable y la eficiencia (costes\/ingresos) se sit\u00faa entre las mejores de la banca europea\u00bb.<\/p>\n

Adem\u00e1s, comentan que \u00abel margen de intereses<\/strong> (principal fuente de resultados) sorprende positivamente en el cuarto trimestre<\/strong>, gracias a la actividad comercial y las subidas de tipos\u00bb.<\/p>\n

RENTA 4: ‘SOBREPONDERAR’, PRECIO DE 5,60 EUROS<\/h3>\n

\u00abLos resultados del cuarto trimestre, en comparativa con nuestras estimaciones, se han situado por debajo a lo largo de todas las l\u00edneas principales de la cuenta de resultados<\/strong>\u00ab, explican los expertos de Renta 4, que aconsejan ‘sobreponderar’<\/strong>, con un precio objetivo de 5,60 euros.<\/p>\n

\u00abSi lo comparamos con el consenso, excepto en margen de intereses<\/strong>, que han superado en un 3%, el margen bruto y el margen neto se han situado en l\u00ednea. Sin embargo, el beneficio neto ha superado nuestras estimaciones y las de consenso<\/strong> en un 7% y 11% respectivamente, apoyado por una menor tasa fiscal<\/strong>\u00ab, a\u00f1aden.<\/p>\n

\u00abPor \u00e1reas geogr\u00e1ficas, destacan principalmente Espa\u00f1a y Brasil<\/strong>, cuyo beneficio neto se ha situado por debajo de las estimaciones (-19% frente al consenso consenso). En positivo, Santander Global Platform<\/strong>, con un beneficio neto que ha superado en un 15% al consenso\u00bb, destacan.<\/p>\n

Sobre el conjunto del grupo, remarcan la subida del 13,1% en los ingresos anuales, \u00abalineada con la gu\u00eda de crecimiento de doble digito para el a\u00f1o\u00bb, y tambi\u00e9n que \u00abla tasa de morosidad se mantiene estable<\/strong> en el trimestre en el 3,14%\u00bb.<\/p>\n

En conclusi\u00f3n, comentan que \u00ablas cifras han confirmado la solidez operativa<\/strong>, lo que ha apoyado la consecuci\u00f3n de todos los objetivos marcados para el a\u00f1o. Sin embargo, dos de las principales \u00e1reas (Brasil y Espa\u00f1a) no han cumplido con las previsiones<\/strong>, con un aumento del CoR en Brasil\u00bb.<\/p>\n

LA VALORACI\u00d3N DE CITI<\/h3>\n

Por su parte, los analistas del banco estadounidense Citi<\/strong> comentan que el banco ha conseguido superar la estimaci\u00f3n del consenso con su beneficio neto gracias a una tasa impositiva menor de lo previsto y a una gesti\u00f3n eficaz de costes<\/strong>.<\/p>\n

Seg\u00fan sus c\u00e1lculos, pese a que Santander no ha ofrecido una gu\u00eda de beneficio neto para 2024, su orientaci\u00f3n de rentabilidad anticipa un beneficio que oscilar\u00e1 entre los 11.500 y 12.000 millones de euros<\/strong> para el presente ejercicio.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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