{"id":71334,"date":"2024-02-19T09:12:44","date_gmt":"2024-02-19T09:12:44","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/02\/19\/jefferies-reitera-comprar-almirall-tras-su-resultados-y-bankinter-rebaja-a-neutral\/"},"modified":"2024-02-19T09:12:44","modified_gmt":"2024-02-19T09:12:44","slug":"jefferies-reitera-comprar-almirall-tras-su-resultados-y-bankinter-rebaja-a-neutral","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/02\/19\/jefferies-reitera-comprar-almirall-tras-su-resultados-y-bankinter-rebaja-a-neutral\/","title":{"rendered":"Jefferies reitera 'comprar' Almirall tras su resultados y Bankinter rebaja a 'neutral'"},"content":{"rendered":"

Pese a mantener su positivo consejo, Jefferies reconoce que las ventas netas y las ganancias de la compa\u00f1\u00eda farmac\u00e9utica correspondientes a 2023 est\u00e1n un 1% por debajo de las expectativas del consenso<\/strong>, \u00abcon productos clave como Klisyri y Wynzora apenas por delante, pero Ilumetri y Seysara por debajo de nuestras estimaciones\u00bb.<\/p>\n

A\u00f1ade que la perspectiva inicial de ventas para 2024 sugiere la posibilidad de hasta un 3% de rebaja por parte del consenso<\/strong>, mientras que el consenso se sit\u00faa en el extremo superior del rango de EBITDA ofrecido por la empresa, siendo 2024 un a\u00f1o de inversi\u00f3n debido a los lanzamientos en la UE de Ebglyss.<\/p>\n

\u00abEs probable que las acciones se mantengan estables o caigan ligeramente\u00bb, comenta.<\/p>\n

Almirall perdi\u00f3 38,5 millones de euros en 2023<\/a><\/strong> (frente al beneficio positivo de 4,3 millones en 2022) debido a los cargos por deterioro asociados al valor contable del activo intangible de Seysara. El resultado neto normalizado fue de 16 millones de euros. Difiere del resultado neto principalmente por el ajuste por este deterioro de Seysara.<\/p>\n

Las ventas netas del a\u00f1o pasado alcanzaron 895 millones de euros, lo que representa un crecimiento interanual del 4<\/strong>%, impulsado por el buen comportamiento del negocio europeo de dermatolog\u00eda, ha explicado la compa\u00f1\u00eda en un comunicado emitido este lunes.<\/p>\n

Respecto a 2024, estima un crecimiento de las ventas netas de un d\u00edgito alto y EBITDA Total entre 175 y 190 millones de euros.<\/strong><\/p>\n

RECORTE DE BANKINTER<\/strong><\/h3>\n

Frente a Jefferies, Bankinter recorta su consejo sobre Almirall a ‘neutral’ desde ‘comprar’<\/strong> tras conocer sus resultados, y su precio objetivo hasta 9,30 euros desde 10,00 euros<\/strong>.<\/p>\n

El banco es tajante al afirmar que su valoraci\u00f3n de los resultados es \u00abnegativa\u00bb. <\/strong><\/p>\n

\u00ab<\/strong>Cumplen con las gu\u00edas 2023 -crecimiento de ventas de un d\u00edgito medio; EBITDA 165\/180 millones- pero son inferiores a lo esperado<\/strong>. La entrada en p\u00e9rdidas en el cuarto trimestre se debe a un ajuste negativo extraordinario en la valoraci\u00f3n de Seysara, cuyas ventas caen un 18%. Anuncia un acuerdo de licencia con Novo Nordisk<\/strong> de un anticuerpo en desarrollo para especialidades dermatol\u00f3gicas\u00bb, destacan desde el banco.<\/p>\n

A\u00f1aden que las gu\u00edas para 2024 son inferiores a sus estimaciones<\/strong> (ventas +11%, EBITDA +21%), especialmente teniendo en cuenta que Ebglyss<\/strong> (lebrikizumab, bajo licencia de Eli Lilly) se ha lanzado al mercado en diciembre del a\u00f1o pasado y que las perspectivas parecen atractivas.<\/p>\n

\u00abAjustamos nuestras estimaciones a la baja<\/strong> y, en consecuencia, recortamos nuestro precio objetivo hasta 9,30 euros desde 10,00 euros. Asimismo, rebajamos t\u00e1cticamente<\/strong> nuestra recomendaci\u00f3n a ‘neutral’ desde ‘comprar’. En el contexto actual de mercado, vemos un mayor atractivo en los sectores de crecimiento, como tecnolog\u00eda o ciberseguridad<\/strong>, frente a los sectores m\u00e1s maduros y de corte valor, como es el caso de las farmac\u00e9uticas\u00bb.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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