{"id":72344,"date":"2024-03-11T09:13:47","date_gmt":"2024-03-11T09:13:47","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/03\/11\/gestamp-preocupa-a-bankinter-que-aconseja-vender-y-baja-el-precio-a-3-euros\/"},"modified":"2024-03-11T09:13:47","modified_gmt":"2024-03-11T09:13:47","slug":"gestamp-preocupa-a-bankinter-que-aconseja-vender-y-baja-el-precio-a-3-euros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/03\/11\/gestamp-preocupa-a-bankinter-que-aconseja-vender-y-baja-el-precio-a-3-euros\/","title":{"rendered":"Gestamp preocupa a Bankinter, que aconseja 'vender' y baja el precio a 3 euros"},"content":{"rendered":"
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Gestamp sufre en bolsa tras sus resultados: JP Morgan recorta su precio a 3,60 euros <\/a><\/div>\n

La combinaci\u00f3n de los resultados del pasado ejercicio y las preocupaciones que han mostrado estos analistas les ha llevado a recortar su visi\u00f3n sobre Gestamp. Mantienen su consejo en ‘vender’<\/strong> (cabe recordar que tras la presentaci\u00f3n de resultados, situaron su recomendaci\u00f3n en ‘vender’ desde ‘neutral’), y han llevado a cabo una revisi\u00f3n del precio objetivo, que ha pasado a 3 euros por acci\u00f3n<\/strong> desde los 4,90 euros que otorgaban antes a Gestamp.<\/p>\n

\u00abLos puntos que m\u00e1s nos preocupan son la debilidad de las ventas en algunas regiones<\/strong> y la evoluci\u00f3n de los m\u00e1rgenes<\/strong>\u00ab, comentan estos estrategas. Por un lado, se refieren a la evoluci\u00f3n en NAFTA, que \u00absigue siendo muy d\u00e9bil\u00bb. \u00abLa producci\u00f3n en dicho mercado crece +8,3% y las ventas de Gestamp +5,5%\u00bb.<\/p>\n

En Europa la evoluci\u00f3n de Gestamp \u00abtambi\u00e9n es inferior a la del mercado (producci\u00f3n +14,1% vs. ventas Gestamp +9,6%)\u00bb, lo que lleva a que la cuenta de resultados \u00abse vea especialmente favorecida por pa\u00edses emergentes (Asia o Latam), donde nuestras perspectivas no son demasiado positivas\u00bb<\/strong>, dicen.<\/p>\n

Tambi\u00e9n comentan que el margen EBITDA<\/strong> cae ligeramente hasta 11,2% (desde 11,3%) y el margen EBIT mejora hasta 5,5% (desde 5,0%), aunque \u00ablas gu\u00edas a 2024 son conservadoras\u00bb, ya que Gestamp prev\u00e9 unos ingresos batiendo al mercado en d\u00edgito simple bajo, un margen EBITDA plano o ligeramente superior al de 2023, una generaci\u00f3n positiva de flujo de caja (200 millones de euros aproximadamente) y una ratio deuda neta sobre EBITDA de 1,0x\/1,5x (vs. 1,6x en 2023).<\/p>\n

\u00abPensamos que Gestamp cumplir\u00e1 con los objetivos fijados\u00bb, ya que \u00abno son ambiciosos\u00bb<\/strong>, apuntan. E insisten en que hay varios temas que les preocupan:<\/p>\n

1. La debilidad en NAFTA (20% de los ingresos totales).<\/strong> \u00abLa compa\u00f1\u00eda ha presentado un plan de reestructuraci\u00f3n en la regi\u00f3n con objetivos ambiciosos\u00bb, explican. Eso \u00abes una buena noticia, pero a corto plazo tendr\u00e1 un impacto negativo de 100 millones de euros y a medio plazo debemos ver su efectividad\u00bb.<\/p>\n

2. La orientaci\u00f3n de Gestamp hacia el veh\u00edculo el\u00e9ctrico<\/strong>, \u00abcuya demanda ralentiza con fuerza ante la falta de puntos de recarga, la alta competencia y sobrecapacidad en mercados tan relevantes como China, la retirada de subsidios (Alemania o Francia) y los elevados costes de financiaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

3. Unas previsiones planas para la producci\u00f3n en 2024<\/strong> que \u00abpesar\u00e1n sobre las compa\u00f1\u00edas m\u00e1s dependientes del volumen\u00bb.<\/p>\n

Tras estas cifras han reducido sus estimaciones para las ventas y los m\u00e1rgenes, recortando el precio objetivo a 3 euros. \u00abEl potencial desde los niveles actuales de cotizaci\u00f3n es muy reducido (+6%)<\/strong> y, por ello, mantenemos nuestra recomendaci\u00f3n en ‘vender'\u00bb, concluyen.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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