{"id":74507,"date":"2024-04-28T04:00:00","date_gmt":"2024-04-28T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/04\/28\/iberdrola-es-un-valor-de-calidad-que-puede-obtener-mejores-resultados-este-ano\/"},"modified":"2024-04-28T04:00:00","modified_gmt":"2024-04-28T04:00:00","slug":"iberdrola-es-un-valor-de-calidad-que-puede-obtener-mejores-resultados-este-ano","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/04\/28\/iberdrola-es-un-valor-de-calidad-que-puede-obtener-mejores-resultados-este-ano\/","title":{"rendered":""Iberdrola es un valor de calidad que puede obtener mejores resultados este a\u00f1o""},"content":{"rendered":"
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Iberdrola eleva un 86% su beneficio del primer trimestre, a 2.760 millones de euros <\/a><\/div>\n

As\u00ed lo creen, por ejemplo, los estrategas de Bank of America (BofA)<\/strong>, que en un reciente informe en el que valoran los resultados de la energ\u00e9tica, afirman que siguen considerando que \u00abIberdrola es un valor de calidad en el sector, que puede obtener mejores resultados, especialmente si se produce una rotaci\u00f3n defensiva en el mercado<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Creen, de hecho, que la mejora en el beneficio reportado en el primer trimestre, que definen como un \u00abbuen comienzo\u00bb de a\u00f1o<\/strong>, deja a la compa\u00f1\u00eda \u00abmuy encaminada\u00bb respecto a su reciente ‘Capital Markets Day’<\/strong><\/a>, en el que anticip\u00f3 que conseguir\u00e1 un beneficio neto de entre 5.600 y 5.800 millones de euros en 2026. Respecto al beneficio neto de 2025, indic\u00f3 que se situar\u00e1 \u00aben la parte alta del rango ya anunciado: 5.300-5.400 millones\u00bb.<\/p>\n

Asimismo, tambi\u00e9n dijo que esperaba \u00abcrecimientos de un d\u00edgito medio-alto en beneficio y dividendo\u00bb, y un \u00abEBITDA de entre 16.500 y 17.000 millones en 2026, repartido al 50% entre redes y renovables\u00bb. Y se comprometi\u00f3 a distribuir \u00ab11.000 millones en dividendos entre 2024 y 2026\u00bb<\/strong>, con un \u00abcrecimiento en l\u00ednea con el beneficio neto, con previsi\u00f3n de entre 0,61-0,66 euros por acci\u00f3n en 2026, y suelo de 0,55 euros (igual que el dividendo de 2023)\u00bb.<\/p>\n

Por eso en BofA han decidido elevar el beneficio por acci\u00f3n (BPA) estimado para el periodo 2024-26 un 3% de media<\/strong>, \u00abdejando a Iberdrola en lo que consideramos un PER razonable de 14,6 veces para 2024\u00bb, comentan los analistas del banco estadounidense, que reiteran su consejo de ‘comprar’<\/strong> y el precio objetivo de 13,5 euros<\/strong> por t\u00edtulo.<\/p>\n

Adem\u00e1s, estos expertos hablan del \u00abs\u00f3lido rendimiento de sus activos hidroel\u00e9ctricos espa\u00f1oles\u00bb<\/strong>, y es que la producci\u00f3n ha aumentado un 42% interanual a 6,91 TWh. \u00abLos datos muestran que hasta ahora la producci\u00f3n hidroel\u00e9ctrica general en Espa\u00f1a ha aumentado aproximadamente un 100% interanual en abril, y las reservas actuales est\u00e1n aproximadamente un 35% por encima de lo normal, lo que creemos que explica por qu\u00e9 Iberdrola se sinti\u00f3 c\u00f3moda mejorando sus previsiones tan temprano en el a\u00f1o<\/strong>\u00ab, comentan al respecto.<\/p>\n

En BofA tambi\u00e9n lo ven como algo positivo, y por eso han elevado su estimaci\u00f3n de beneficio neto para 2024, de forma que ahora creen que Iberdrola alcanzar\u00e1 los 5.167 millones de euros<\/strong> (+7,6%).<\/p>\n

Por otro lado, sobre los centros de datos<\/strong>, apuntan que Iberdrola \u00abbusca estimular el crecimiento\u00bb en Espa\u00f1a de dos formas: primero, quiere proporcionar a los hiperescaladores terrenos, una conexi\u00f3n a la red y un PPA a largo plazo, y segundo, con la creaci\u00f3n de empresas conjuntas que participen en todo el negocio con centros de datos de colocaci\u00f3n.<\/p>\n

\u00abLos hiperescaladores generalmente pagan primas significativas por PPA verdes que brindan ‘adicionalidad’, es decir, permiten crear inversi\u00f3n en nuevos proyectos de energ\u00edas renovables, e Iberdrola est\u00e1 fuertemente posicionada para lograrlo<\/strong> junto con un perfil de carga base 24 horas al d\u00eda, 7 d\u00edas a la semana gracias a sus activos hidroel\u00e9ctricos\u00bb, detallan desde BofA.<\/p>\n

Sin embargo, recuerdan que esto \u00abdeber\u00eda llevar tiempo\u00bb a la hora de ejecutarse, por lo que esperan que sea \u00abincremental en lugar de transformador\u00bb<\/strong> para el crecimiento de la compa\u00f1\u00eda a medio plazo.<\/p>\n

VARIAS PLATAFORMAS DE CRECIMIENTO<\/strong><\/p>\n

Por su parte, los estrategas de RBC Capital Markets destacan los \u00abs\u00f3lidos resultados\u00bb<\/strong> de Iberdrola, que han servido para impulsar una mejora de las previsiones. \u00abEsper\u00e1bamos unos resultados s\u00f3lidos en el sector hidroel\u00e9ctrico superior a la media en Iberia, que se situaron +40% por encima de la media, pero, adem\u00e1s la compa\u00f1\u00eda tambi\u00e9n inform\u00f3 de resultados positivos en Reino Unido gracias a una mayor producci\u00f3n y precios realizados y en M\u00e9xico a pesar de la desconsolidaci\u00f3n de activos\u00bb, comentan.<\/p>\n

Y sobre la mejora de previsiones<\/strong>, apuntan que \u00abest\u00e1 respaldada por la producci\u00f3n hidr\u00e1ulica y los niveles de embalses superiores a la media en Iberia\u00bb<\/strong>. Seg\u00fan sus c\u00e1lculos, \u00abesto podr\u00eda llevar a una revisi\u00f3n al alza del consenso de m\u00e1s del 3%\u00bb, comentan, recordando que sus estimaciones de ingresos netos recurrentes ya reflejaban un crecimiento interanual del 8%.<\/p>\n

\u00abCreemos que Iberdrola tiene s\u00f3lidas credenciales en m\u00e9tricas ambientales, sociales y de gobernanza<\/strong>\u00ab, apuntan los analistas del banco canadiense, que explican que \u00abse requieren inversiones sustanciales en energ\u00edas renovables y redes el\u00e9ctricas para hacer frente a los desaf\u00edos ambientales y, como resultado, consideramos que las funciones principales y la estrategia de Iberdrola est\u00e1n alineadas con los objetivos ESG y, en particular, ambientales\u00bb.<\/p>\n

Sobre el valor, comentan tambi\u00e9n que su precio objetivo de 13 euros \u00abrespalda nuestra calificaci\u00f3n de ‘sobreponderar'\u00bb<\/strong>, y remarcan que de cara al futuro, aunque \u00abes probable que los beneficios se vean afectados por los menores precios de la energ\u00eda<\/strong>, en particular la generaci\u00f3n de bajo coste marginal (hidr\u00e1ulica, nuclear y renovables)\u00bb, en RBC creen que \u00abIberdrola podr\u00eda compensar el impacto con el crecimiento logrado a trav\u00e9s de nuevas inversiones, mayores retornos en redes y siendo m\u00e1s selectivos en las inversiones renovables\u00bb.<\/p>\n

Asimismo, estos expertos apuntan que Iberdrola \u00abcuenta con varias plataformas de crecimiento<\/strong> (redes, renovables y generaci\u00f3n\/suministro) y pa\u00edses (Espa\u00f1a, EEUU, Reino Unido, Brasil, M\u00e9xico, Australia…), lo que permite a la compa\u00f1\u00eda elegir aquella que ofrece una mejor rentabilidad riesgo ajustada\u00bb.<\/p>\n

\u00abEsto da como resultado una tendencia al alza en las tasas de rendimiento de nuestras cifras y muchas oportunidades de creaci\u00f3n de valor\u00bb, dicen. Aunque avisan que hay varios riesgos a los que se enfrenta la compa\u00f1\u00eda<\/strong> que no pueden perderse de vista: primero, el riesgo regulatorio; segundo, la ca\u00edda de los precios mayoristas espa\u00f1oles; tercero, la posibilidad de que los rendimientos de las energ\u00edas renovables caigan por debajo del coste de capital; y por \u00faltimo, el riesgo de que las inversiones en redes aporten menos valor del esperado.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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