{"id":75318,"date":"2024-05-17T11:18:24","date_gmt":"2024-05-17T11:18:24","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/05\/17\/vende-en-mayo-y-vete-de-vacaciones\/"},"modified":"2024-05-17T11:18:24","modified_gmt":"2024-05-17T11:18:24","slug":"vende-en-mayo-y-vete-de-vacaciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/05\/17\/vende-en-mayo-y-vete-de-vacaciones\/","title":{"rendered":"Vende en mayo, y vete de vacaciones"},"content":{"rendered":"

\u00bfPero eso tiene alguna validez?<\/strong> En realidad, s\u00ed, pero no tanto como antes.<\/p>\n

Para estudiar la exactitud de este axioma, tambi\u00e9n conocido como indicador de Todos los Santos porque sugiere comprar acciones inmediatamente despu\u00e9s del 31 de octubre<\/strong>. Los datos se calculan para la bolsa americana que tiene mayor historia y mayor volumen mediante la evoluci\u00f3n de varios \u00edndices. Estos \u00edndices ser\u00e1n acciones de crecimiento (growth) de EEUU, acciones de valor (value) de EEUU, acciones de EEUU de peque\u00f1a y gran capitalizaci\u00f3n y acciones internacionales.<\/p>\n

Con estos \u00edndices, luego analizamos dos per\u00edodos: antes del a\u00f1o 2000 y desde 2000 hasta el a\u00f1o 2023<\/strong>. Y dentro de cada uno de estos rangos de fechas, analizamos los rendimientos promedio y la volatilidad para el per\u00edodo de mayo a octubre versus el resto del a\u00f1o (desde enero a abril y de noviembre a diciembre).<\/p>\n

Quienes siguieron el consejo vieron resultados especialmente s\u00f3lidos en el siglo XX. Por ejemplo, en el caso de las acciones de gran capitalizaci\u00f3n entre 1950 y finales de siglo, los inversores que mantuvieron acciones fuera del per\u00edodo de mayo a octubre obtuvieron un rendimiento anualizado del 19,62%<\/strong>. Durante el per\u00edodo, las acciones de gran capitalizaci\u00f3n mantenidas durante el per\u00edodo de mayo a octubre generaron un rendimiento anualizado del 6,72%<\/strong>. Esta es una diferencia de 12,90 puntos porcentuales sobre una base anualizada.<\/p>\n

La volatilidad promedio de las acciones de gran capitalizaci\u00f3n fuera del per\u00edodo de mayo a octubre fue del 12,44% entre 1950 y 1999. Pero la volatilidad promedio durante el per\u00edodo de mayo a octubre para las acciones de gran capitalizaci\u00f3n fue del 14,14%. Esto significa que mantener acciones durante los meses de verano y oto\u00f1o gener\u00f3 menores rendimientos con mayor riesgo<\/strong>, exactamente en l\u00ednea con el refr\u00e1n.<\/p>\n

Saltando al per\u00edodo de 2000 a 2023, vemos rendimientos similares, aunque disminuidos con un aumento del riesgo.<\/p>\n

Por ejemplo, los inversores que mantuvieron acciones fuera del per\u00edodo de mayo a octubre obtuvieron un rendimiento anualizado del 13,29%. Durante el mismo per\u00edodo, los inversores que mantuvieron acciones de gran capitalizaci\u00f3n durante el per\u00edodo de mayo a octubre podr\u00edan esperar un rendimiento anualizado del 8,64%. Se trata de una diferencia de 4,65 puntos porcentuales sobre una base anualizada: un rendimiento positivo, pero no tan bueno como el del siglo XX<\/strong>.<\/p>\n

Cuando analizamos la volatilidad, vemos que los meses de verano\/oto\u00f1o ya no son los de mayor riesgo<\/strong>. Durante el per\u00edodo comprendido entre mayo y octubre, la volatilidad promedio de las acciones de gran capitalizaci\u00f3n fue del 17,50%. Pero la volatilidad promedio de las acciones de gran capitalizaci\u00f3n durante el per\u00edodo de mayo a octubre fue del 14,31%. Esto significa que mantener acciones durante el per\u00edodo de mayo a octubre gener\u00f3 un menor riesgo en comparaci\u00f3n con el resto del a\u00f1o.<\/p>\n

Los resultados fueron similares en todos los estilos de acciones investigados.<\/p>\n

En general, parece que todav\u00eda hay algo de verdad en ‘vende en mayo y vete’ en el siglo XXI<\/strong>, ya que de hecho se pueden obtener mayores rendimientos vendiendo antes de que comience el verano y entrando el 1 de noviembre.<\/p>\n

Para el Ibex<\/strong>, los datos son los siguientes. La media de rentabilidad del \u00edndice vendiendo en mayo es del 4,10% anual, sin embargo comprando el 1 de noviembre y vendiendo el 31 de mayo la rentabilidad es del 6,79% esto teniendo como referencia los \u00faltimos 35 a\u00f1os de historia. Lamentablemente, nuestro \u00edndice no tiene una historia tan larga como los americanos. <\/p>\n

En relaci\u00f3n a la volatilidad, la bolsa espa\u00f1ola en el periodo tiene una volatilidad del 14,8% muy parecida a la de los \u00edndices americanos. Desde luego si te conformas con un 6,79% de rentabilidad anual el seguir el consejo de ‘Vender en mayo’ seria tu opci\u00f3n aunque analizando la evoluci\u00f3n del \u00edndice puedas encontrar que pr\u00e1cticamente en un 72% de los a\u00f1os tendr\u00edas rentabilidades positivas con un m\u00e1ximo del 42% en el a\u00f1o 2021 y una p\u00e9rdida del 32% en el a\u00f1o 2012.<\/p>\n

Como este refr\u00e1n hay muchos que lo que pretenden es quitar al inversor su sesgo personal y buscar soluciones estad\u00edsticas a sus inversiones<\/strong> y por lo tanto librarle de tener que sufrir sus decisiones.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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