{"id":76360,"date":"2024-06-10T04:00:00","date_gmt":"2024-06-10T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/06\/10\/donde-invertir-a-10-anos-estos-seran-los-activos-mas-rentables-segun-pictet-wm\/"},"modified":"2024-06-10T04:00:00","modified_gmt":"2024-06-10T04:00:00","slug":"donde-invertir-a-10-anos-estos-seran-los-activos-mas-rentables-segun-pictet-wm","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/06\/10\/donde-invertir-a-10-anos-estos-seran-los-activos-mas-rentables-segun-pictet-wm\/","title":{"rendered":"\u00bfD\u00f3nde invertir a 10 a\u00f1os? Estos ser\u00e1n los activos m\u00e1s rentables, seg\u00fan Pictet WM"},"content":{"rendered":"

En este sentido, la firma suiza Pictet WM<\/strong> ha publicado su panorama global macroecon\u00f3mica y de mercados<\/strong> hasta 2034<\/strong>, en el que analiza las expectativas de rentabilidad<\/strong> para las principales clases de activos de inversi\u00f3n.<\/p>\n

En resumen, y descontando la inflaci\u00f3n<\/strong> prevista, las mayores rentabilidades anualizadas<\/strong> en euros se pueden dar en capital privado (6,9%)<\/strong> y acciones chinas (6,4%)<\/strong>.<\/p>\n

Adem\u00e1s, C\u00e9sar P\u00e9rez Ruiz<\/strong>, director global de inversiones de Pictet WM; y Alexandre Tavazzi<\/strong>, estratega global de la firma, explican que \u00ablas acciones de Jap\u00f3n<\/strong> pueden proporcionar una rentabilidad anual real promedio del 5,5 %, las de la zona euro<\/strong> del 5,1%; y las de Estados Unidos<\/strong> del 3,4%\u00bb. En este sentido, a\u00f1aden que \u00ablas recompras de acciones y dividendos<\/strong> pueden suponer m\u00e1s de 50%<\/strong> dichas rentabilidades\u00bb.<\/p>\n

APUESTA POR EL CAPITAL PRIVADO<\/h3>\n

Estos expertos recuerdan que, \u00abel capital privado ha proporcionado sistem\u00e1ticamente rentabilidades superiores<\/strong> a la renta variable cotizada\u00bb, que seg\u00fan sus c\u00e1lculos pueden rozar el 7% real anualizado hasta 2034<\/strong>, superando el 4% real previsto para la renta variable global por el \u00edndice mundial MSCI AC World<\/strong>.<\/p>\n

\u00abPor su parte, los ‘hedge funds’ (fondos de cobertura)<\/strong>, no correlacionados con clases de activos convencionales, ofrecen diversificaci\u00f3n<\/strong> y pueden reducir la volatilidad de las carteras, especialmente en una econom\u00eda global desincronizada. Su rentabilidad nominal real anual puede ser del 1,9% anual<\/strong>, menor que la renta variable global pero tambi\u00e9n con menor volatilidad\u00bb, argumentan.<\/p>\n

Sobre el oro<\/strong>, se\u00f1alan que \u00aben ausencia de una disminuci\u00f3n significativa de las tensiones geopol\u00edticas, especialmente entre Estados Unidos y China<\/strong>; y dadas las tendencias de inflaci\u00f3n, elevada deuda p\u00fablica y demanda oficial, seguir\u00e1 siendo un activo estrat\u00e9gico atractivo<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

NUEVA GUERRA FR\u00cdA<\/h3>\n

Seg\u00fan el an\u00e1lisis de Pictet WM, \u00abel panorama econ\u00f3mico y geopol\u00edtico est\u00e1 en un punto de inflexi\u00f3n<\/strong> hacia una era de mayor regionalizaci\u00f3n y fragmentaci\u00f3n, con implicaciones para la inflaci\u00f3n, crecimiento y estrategias de inversi\u00f3n<\/strong>. El papel de los bancos centrales, pol\u00edticas fiscales y el gasto militar son factores en juego\u00bb.<\/p>\n

En su opini\u00f3n, la \u00abcreciente fricci\u00f3n entre EEUU y China<\/strong> y preocupaciones sobre la influencia del gigante asi\u00e1tico, la invasi\u00f3n de Ucrania por Rusia<\/strong> y la guerra entre Israel y Gaza<\/strong>, han debilitado la confianza en las instituciones globales y exacerbado la posibilidad de una nueva Guerra Fr\u00eda<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Esto, a su vez, \u00abest\u00e1 impulsando la desglobalizaci\u00f3n<\/strong>, caracterizada por ruptura de las cadenas de suministros<\/strong>, reubicaci\u00f3n de la producci\u00f3n a pa\u00edses alternativos<\/strong> y un entorno de mayor proteccionismo<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

REGIONALIZACI\u00d3N Y ADOPCI\u00d3N MASIVA DE LA IA<\/h3>\n

As\u00ed, se est\u00e1 produciendo una \u00abregionalizaci\u00f3n<\/strong>, con empresas trasladando producci\u00f3n a pa\u00edses de Asia Sudoriental<\/strong> y regiones cercanas, como M\u00e9xico<\/strong> para EEUU. Adem\u00e1s, la relocalizaci\u00f3n de algunas industrias implica aumento de demanda de mano de obra<\/strong> en mercados laborales ajustados de EEUU y Europa\u00bb.<\/p>\n

Por otra parte, la adopci\u00f3n masiva de inteligencia artificial (IA), blockchain y tecnolog\u00edas de energ\u00eda limpia<\/strong> est\u00e1 transformando las industrias. \u00abSe espera que la IA aumente la productividad<\/strong>, aunque su despliegue ser\u00e1 desigual, con mayor divergencia entre pa\u00edses<\/strong>. Por su parte la transici\u00f3n energ\u00e9tica incluye riesgos de suministro y geopol\u00edticos, por alta concentraci\u00f3n geogr\u00e1fica de minerales cr\u00edticos, lo que desplazar\u00e1 la aten-ci\u00f3n de los combustibles tradicionales\u00bb, explican estos expertos.<\/p>\n

DEUDA ALTA Y CRECIENTE<\/h3>\n

En cuanto a sus previsiones econ\u00f3micas, prev\u00e9n que el crecimiento del PIB en EEUU sea del 2,1% anual<\/strong> los pr\u00f3ximos 10 a\u00f1os. \u00abSu inflaci\u00f3n<\/strong> puede disminuir gradualmente y promediar 2,5%<\/strong>, muy por encima de 1,8% de media de la d\u00e9cada anterior. Su alta y creciente deuda<\/strong>, con gastos de defensa y transici\u00f3n energ\u00e9tica e intereses en aumento, complica sus finanzas p\u00fablicas<\/strong> y hay falta de consenso pol\u00edtico sobre c\u00f3mo abordarlo\u00bb, se\u00f1alan.<\/p>\n

Sobre la zona euro, consideran que \u00abenfrenta similares desaf\u00edos<\/strong>, para una expectativa de inflaci\u00f3n del 2,1% anual, algo por encima del objetivo del BCE. La reducci\u00f3n del d\u00e9ficit<\/strong> requerir\u00e1 complejas medidas, pol\u00edtica y socialmente divisivas, con altos riesgos de implantaci\u00f3n. Pueden aumentar los ratios de deuda, con necesidad de que el BCE act\u00fae como amortiguador<\/strong>\u00ab, explican.<\/p>\n

Esto har\u00e1 que \u00abempresas y econom\u00edas se enfrentan a mayores costes<\/strong> y una inflaci\u00f3n estructuralmente m\u00e1s alta y vol\u00e1til<\/strong> la pr\u00f3xima d\u00e9cada. Adem\u00e1s, los altos beneficios y m\u00e1rgenes de las empresas son objetivo obvio para los gobiernos<\/strong> cada vez m\u00e1s escasos de liquidez que se enfrentan a las crecientes cargas del bienestar y la necesidad de financiar mayor gasto en defensa y de la transici\u00f3n energ\u00e9tica\u00bb.<\/p>\n

GESTI\u00d3N ACTIVA DE LAS CARTERAS<\/h3>\n

Tras este an\u00e1lisis, aconsejan poner \u00ab\u00e9nfasis en la gesti\u00f3n activa y diversificaci\u00f3n<\/strong>, como carteras 60\/40<\/strong>, que pueden producir una rentabilidad media anual del 6%<\/strong> los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os en el caso de activos de EEUU<\/strong>. Adem\u00e1s, es muy posible que nos encontremos en punto de inflexi\u00f3n favorable o muy cerca para estrategias sistem\u00e1ticas de renta variable de igual ponderaci\u00f3n<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

En el caso de la deuda de la zona euro<\/strong>, comentan que \u00abdescontando una expectativa de inflaci\u00f3n del 2,1% anual los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os, la liquidez en euros no proporcionar\u00eda rentabilidad real; y la deuda alemana a diez a\u00f1os s\u00f3lo ofrecer\u00eda un 0,2% anualizada, pero la deuda del Tesoro de EEUU a diez a\u00f1os rentar\u00eda un 1,3%<\/strong> real anual en euros\u00bb.<\/p>\n

\u00abSin embargo\u00bb, concluyen, \u00abla deuda empresarial<\/strong> puede generar rentas decentes sin asumir riesgos sustanciales. La deuda empresarial con grado de inversi\u00f3n de EEUU<\/strong> puede generar una rentabilidad real media anual del 3,3 % en euros<\/strong>; y la de la zona euro un 1,6%<\/strong>, principalmente por cup\u00f3n\u00bb.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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