{"id":76554,"date":"2024-06-13T04:00:00","date_gmt":"2024-06-13T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/06\/13\/sabadell-recorta-consejo-a-bankinter-unicaja-vidrala-y-fluidra-y-rebaja-precio-a-solaria-acciona-y-ohla\/"},"modified":"2024-06-13T04:00:00","modified_gmt":"2024-06-13T04:00:00","slug":"sabadell-recorta-consejo-a-bankinter-unicaja-vidrala-y-fluidra-y-rebaja-precio-a-solaria-acciona-y-ohla","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/06\/13\/sabadell-recorta-consejo-a-bankinter-unicaja-vidrala-y-fluidra-y-rebaja-precio-a-solaria-acciona-y-ohla\/","title":{"rendered":"Sabadell recorta consejo a Bankinter, Unicaja, Vidrala y Fluidra y rebaja precio a Solaria, Acciona y OHLA"},"content":{"rendered":"

En el caso de Bankinter<\/strong>, han reducido su consejo a ‘infraponderar’<\/strong>, aunque han elevado la valoraci\u00f3n del banco hasta 8,57 euros<\/strong>.<\/p>\n

\u00abAunque adoptamos un escenario m\u00e1s optimista en ingresos tras los resultados del primer trimestre, rebajamos recomendaci\u00f3n por ausencia de potencial relevante<\/strong>. Creemos que esta mayor visibilidad de sus resultados ya est\u00e1 descontada<\/strong> en precio\u00bb, explican.<\/p>\n

\u00abConsiderando la calidad de sus resultados, vemos poco riesgo de ca\u00edda<\/strong> y deber\u00eda consolidarse en niveles actuales\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

En el caso de Unicaja<\/strong>, tambi\u00e9n han reducido su consejo a ‘infraponderar’<\/strong>, con una valoraci\u00f3n de 1,30 euros<\/strong>. En su opini\u00f3n, la subida en bolsa que ha registrado en lo que va de a\u00f1o \u00abha puesto en valor tanto el fin de la crisis de gobernanza<\/strong> (nombramiento de nuevo CEO y presidente no ejecutivo) como el hecho de que, una vez realizada la limpieza de adjudicados en el cuarto trimestre de 2023, el nivel de capital es lo suficientemente holgado<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Y aunque anticipan nuevos programas de recompras de acciones<\/strong> (\u00abpodr\u00eda anunciar c\u00f3modamente 300 millones de euros m\u00e1s\u00bb), no esperan que esto suceda hasta octubre de 2024. \u00abEsto implica ausencia de catalizadores claros<\/strong> en la acci\u00f3n al menos hasta entonces, lo que unido a que no vemos potencial sobre el precio objetivo, nos lleva a rebajar nuestra recomendaci\u00f3n\u00bb, justifican.<\/p>\n

RECORTE A FLUIDRA Y VIDRALA<\/h3>\n

En el caso de Fluidra<\/strong>, tambi\u00e9n han rebajado a ‘infraponderar’<\/strong> porque \u00abel precio de la acci\u00f3n ha subido mucho desde m\u00ednimos de 2022 y creemos que ya no est\u00e1 barata<\/strong>. En nuestra opini\u00f3n ya recoge en buena medida la normalizaci\u00f3n de ventas en el sector\u00bb.<\/p>\n

Aunque han elevado su valoraci\u00f3n a 25,29 euros<\/strong> \u00abtras asumir una captura de eficiencias mayor de su plan de optimizaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

Sobre Vidrala<\/strong>, el recorte a ‘infraponderar’<\/strong> se justifica \u00abtras el buen comportamiento reciente de la acci\u00f3n (ahora est\u00e1 cerca de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos), lo que deja un potencial del 0% frente a nuestro precio objetivo<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

\u00abAunque nos gusta la compa\u00f1\u00eda y creemos que 2024 va a ser un buen a\u00f1o, nos parece que la valoraci\u00f3n ya no es del todo atractiva<\/strong> y que podr\u00eda tomarse un respiro desde estos niveles\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

RECORTE DE VALORACI\u00d3N A LAS RENOVABLES Y A OHLA<\/h3>\n

En el caso de los recortes de valoraci\u00f3n, Sabadell ha reiterado su consejo de ‘sobreponderar’<\/strong> sobre Solaria<\/strong>, pero ha reducido su precio objetivo un 26%, hasta 15 euros<\/strong> por acci\u00f3n, \u00abante el riesgo en el cumplimiento de capacidad, a pesar de haber reducido el ritmo de instalaci\u00f3n\u00bb. Su consejo positivo se justifica porque \u00abel castigo ha sido excesivo<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

De una manera similar, han reiterado su consejo de ‘sobreponderar’ sobre Acciona y Acciona Energ\u00eda<\/strong>, pero han reducido su valoraci\u00f3n un 10%, hasta 161,20 euros<\/strong> en el caso de la matriz, y un 18% en el caso de la filial renovable, hasta 27,20 euros<\/strong>.<\/p>\n

\u00abLa rebaja en la valoraci\u00f3n de Acciona Energ\u00eda se debe principalmente a los bajos precios del pool en Espa\u00f1a<\/strong> y al recorte de previsiones el pasado 23 de mayo\u00bb, explican.<\/p>\n

No obstante, a\u00f1aden que \u00aba pesar del momentum negativo, pensamos que las tendencias de fondo de electrificaci\u00f3n y la extensi\u00f3n de las tecnolog\u00edas renovables<\/strong> hacen del negocio un modelo atractivo<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

\u00abAdem\u00e1s\u00bb, consideran que \u00ablas OPAS sobre compa\u00f1\u00edas del sector<\/strong>, as\u00ed como las valoraciones en operaciones de rotaci\u00f3n de activos, ponen de manifiesto el apetito en el negocio y la infravaloraci\u00f3n del mismo\u00bb.<\/p>\n

Sobre Acciona, indican que \u00abel impacto negativo de la menor valoraci\u00f3n de Acciona Energ\u00eda<\/strong> se ve compensado por la buena marcha del resto de negocios, principalmente Infraestructuras y Nordex<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Por \u00faltimo, sobre OHLA<\/strong>, han reiterado ‘sobreponderar’<\/strong>, pero han recortado su valoraci\u00f3n un 21%, hasta 0,75 euros<\/strong>, \u00abtras incorporar el pago de la indemnizaci\u00f3n de 74 millones de euros a Ale\u00e1tica<\/strong> por el cierre de litigios en Colombia y Per\u00fa, as\u00ed como un aumento de las necesidades de circulante a futuro<\/strong>\u00ab.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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