{"id":77404,"date":"2024-07-19T17:19:53","date_gmt":"2024-07-19T17:19:53","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/07\/19\/fitch-situa-en-vigilancia-negativa-a-lar-espana-por-la-opa-de-hines-y-grupo-lar\/"},"modified":"2024-07-19T17:19:53","modified_gmt":"2024-07-19T17:19:53","slug":"fitch-situa-en-vigilancia-negativa-a-lar-espana-por-la-opa-de-hines-y-grupo-lar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/07\/19\/fitch-situa-en-vigilancia-negativa-a-lar-espana-por-la-opa-de-hines-y-grupo-lar\/","title":{"rendered":"Fitch sit\u00faa en &quot;vigilancia negativa&quot; a Lar Espa\u00f1a por la OPA de Hines y Grupo Lar"},"content":{"rendered":"<p>La agencia detalla que esta decisi\u00f3n \u00abrefleja la posibilidad de que la constituida espa\u00f1ola Bidco anunciara una oferta p\u00fablica voluntaria en efectivo por el 89,85% de las acciones ordinarias de Lar Espa\u00f1a, que pudiera<strong> resultar en una rebaja de varios niveles de la IDR y las calificaciones de deuda de Lar Espa\u00f1a<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>\u00abSujeto a que la oferta tenga \u00e9xito,<strong> el postor ha anunciado su intenci\u00f3n de cambiar a una pol\u00edtica financiera m\u00e1s agresiva y volver a apalancarse a alrededor del 60%<\/strong> de la relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor (LTV), que Fitch estima como igual a la deuda neta\/EBITDA de 12x\u00bb, detalla.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, ha destacado que espera resolver la revisi\u00f3n del rating \u00absobre una <strong>mayor claridad sobre la estructura de capital<\/strong>, la pol\u00edtica financiera y la estrategia futura que el nuevo propietario planea implementar\u00bb.<\/p>\n<p>Seg\u00fan Fitch, la transacci\u00f3n, que se financiar\u00eda con una combinaci\u00f3n de capital y deuda, \u00ab<strong>aumentar\u00eda el LTV de Lar Espa\u00f1a a alrededor del 60% e igualar\u00eda un apalancamiento de deuda neta\/EBITDA estimado por Fitch de 12 veces<\/strong> y una cobertura de intereses netos de EBITDA de aproximadamente 2,5x, lo que aumenta considerablemente el perfil de riesgo financiero de la empresa\u00bb.<\/p>\n<p>\u00abEn opini\u00f3n de Fitch, este perfil financiero no ser\u00e1 consistente con la IDR &#8216;BBB&#8217; y <strong>podr\u00eda resultar en una calificaci\u00f3n por debajo del grado de inversi\u00f3n<\/strong>\u00ab, concluye.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La agencia detalla que esta decisi\u00f3n \u00abrefleja la posibilidad de que la constituida espa\u00f1ola Bidco anunciara una oferta p\u00fablica voluntaria&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/77404"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=77404"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/77404\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=77404"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=77404"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=77404"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}