{"id":83866,"date":"2024-12-12T08:55:48","date_gmt":"2024-12-12T08:55:48","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/12\/12\/rbc-baja-el-precio-a-inditex-tras-sus-cuentas-y-ve-mas-potencial-en-otros-minoristas\/"},"modified":"2024-12-12T08:55:48","modified_gmt":"2024-12-12T08:55:48","slug":"rbc-baja-el-precio-a-inditex-tras-sus-cuentas-y-ve-mas-potencial-en-otros-minoristas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2024\/12\/12\/rbc-baja-el-precio-a-inditex-tras-sus-cuentas-y-ve-mas-potencial-en-otros-minoristas\/","title":{"rendered":"RBC baja el precio a Inditex tras sus cuentas y ve m\u00e1s potencial en otros minoristas"},"content":{"rendered":"

\u00abVemos m\u00e1s potencial de valoraci\u00f3n al alza para varios otros minoristas<\/strong>, por ejemplo, Next en Reino Unido y Zalando en Europa\u00bb, apunta la firma en su \u00faltimo informe, aunque matiza que el precio de las acciones de Inditex \u00abno est\u00e1 lejos del valor razonable\u00bb.<\/p>\n

En su opini\u00f3n, Inditex todav\u00eda tiene una de las mejores configuraciones de dise\u00f1o\/compra del sector<\/strong>: \u00abContin\u00faa benefici\u00e1ndose de su modelo de negocios de respuesta r\u00e1pida que limita el riesgo en la moda, adem\u00e1s del buen uso de RFID y una integraci\u00f3n relativamente alta entre las tiendas y online\u00bb.<\/p>\n

Sin embargo, tambi\u00e9n creen que se ha beneficiado de estar sesgado hacia los fuertes mercados del sur de Europa. \u00abM\u00e1s bien de estar menos expuesto a algunos obst\u00e1culos que los competidores<\/strong>, por ejemplo, la interrupci\u00f3n del transporte mar\u00edtimo, y de sus precios relativamente estables\u00bb.<\/p>\n

Como tal, ven potencial para que el desempe\u00f1o superior en ventas de Inditex se desvanezca durante el pr\u00f3ximo a\u00f1o.<\/p>\n

As\u00ed, los analistas de RBC han reducido sus previsiones de BPA para el a\u00f1o fiscal 2025-2026 entre un 2% y un 4%<\/strong> tan solo un d\u00eda despu\u00e9s de que la compa\u00f1\u00eda textil presentara sus cuentas de los nueve primeros meses del ejercicio 2024 (del 1 de febrero de 2024 al 31 de octubre de 2024).<\/p>\n

Un periodo en el que registr\u00f3 un beneficio neto de 4.449 millones de euros, con un crecimiento del 8,5%, mientras que las ventas aumentaron un 7,1%, hasta 27.422 millones de euros. Unas cifras que incumplieron las previsiones<\/strong><\/a>.<\/p>\n

\u00abPara el pr\u00f3ximo a\u00f1o, creemos que algunas expectativas del mercado de un crecimiento de los ingresos superiores al 8% son bastante altas<\/strong>, dada la mayor base de ventas de la empresa y dado que varios de sus mercados clave, por ejemplo, en el sur de Europa, han sido fuertes en los \u00faltimos a\u00f1os\u00bb, comentan los expertos.<\/p>\n

Vaticinan que Inditex se enfrentar\u00e1 a dificultades en el abastecimiento de d\u00f3lares el pr\u00f3ximo a\u00f1o, \u00abpor lo que somos reacios a modelar un aumento porcentual del margen bruto. Mientras tanto, su apalancamiento de gastos operativos puede verse limitado<\/strong> por una tasa m\u00e1s moderada de crecimiento de las ventas LFL, la expansi\u00f3n de nuevas tiendas y el aumento de D&A como resultado del extraordinario gasto de capital en inversiones log\u00edsticas\u00bb.<\/p>\n

De esta manera, modelan un crecimiento de EPS del 7% para el pr\u00f3ximo a\u00f1o, tras un crecimiento del 9% este a\u00f1o.<\/p>\n

Adem\u00e1s, se\u00f1alan a Asia y China como probablemente los principales lastres para los ingresos de la compa\u00f1\u00eda en el tercer trimestre. \u00abNo estamos viendo muchos signos de recuperaci\u00f3n all\u00ed en este momento\u00bb<\/strong>, dicen.<\/p>\n

BANKINTER ‘COMPRA’ INDITEX Y ELEVA SU PRECIO OBJETIVO<\/strong><\/h3>\n

Contrariamente, en Bankinter<\/strong> elevan el precio objetivo desde los 54 euros hasta los 55 euros<\/strong> y mantienen su recomendaci\u00f3n de ‘compra’<\/strong> por \u00abel crecimiento de la posici\u00f3n de caja neta y la ligera reducci\u00f3n en la tasa de descuento de los ‘cash flow’ libres futuros\u00bb.<\/p>\n

Comentan que los fundamentales y el modelo de negocio \u00absiguen siendo muy s\u00f3lidos, pero el valor reflejar\u00e1 la desaceleraci\u00f3n en el crecimiento y la dificultad para seguir expandiendo unos m\u00e1rgenes en niveles muy elevados<\/strong> con perspectiva hist\u00f3rica y frente a sus competidores\u00bb.<\/p>\n

Consideran que la flexibilidad del modelo de negocio junto con el aprovisionamiento en proximidad permite una r\u00e1pida adaptaci\u00f3n a las tendencias y demandas de los clientes: \u00abEl modelo integrado de ventas f\u00edsicas y online ofrece sinergias de ingresos y costes, lo que contribuye a esa consistencia de crecimiento y m\u00e1rgenes sostenidos<\/strong>\u00ab.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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