{"id":85127,"date":"2025-01-10T10:10:36","date_gmt":"2025-01-10T10:10:36","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/01\/10\/berenberg-baja-el-precio-a-marks-spencer-los-angulos-de-crecimiento-son-limitados\/"},"modified":"2025-01-10T10:10:36","modified_gmt":"2025-01-10T10:10:36","slug":"berenberg-baja-el-precio-a-marks-spencer-los-angulos-de-crecimiento-son-limitados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/01\/10\/berenberg-baja-el-precio-a-marks-spencer-los-angulos-de-crecimiento-son-limitados\/","title":{"rendered":"Berenberg baja el precio a Marks & Spencer: "Los \u00e1ngulos de crecimiento son limitados""},"content":{"rendered":"
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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Marks & Spencer cae pese a que vende un 5,6% m\u00e1s en el \u00faltimo trimestre de 2024 <\/a><\/div>\n

\u00abNuestro precio objetivo disminuye\u00bb, ya que \u00abnuestra valoraci\u00f3n de flujo de caja descontado (DCF) a 15 a\u00f1os, en la que se basa nuestro precio objetivo, cae, debido a la disminuci\u00f3n de nuestras estimaciones de ganancias<\/strong> del a\u00f1o actual y del a\u00f1o anterior (a partir del a\u00f1o fiscal 2027)\u00bb, explican.<\/p>\n

En cuanto a las \u00faltimas cuentas presentadas por la compa\u00f1\u00eda, los analistas comentan que un consumidor cauteloso combinado con un clima c\u00e1lido en noviembre present\u00f3 algunos desaf\u00edos<\/strong> durante el per\u00edodo pico de operaciones, con tendencias de ventas m\u00e1s d\u00e9biles de lo que esperaban y del consenso en la divisi\u00f3n ropa y hogar y cierta presi\u00f3n sobre el margen bruto<\/strong> debido a las promociones.<\/p>\n

\u00abSin embargo, la declaraci\u00f3n del tercer trimestre hasta finales de diciembre mostr\u00f3 evidencia de ganancias de participaci\u00f3n de mercado<\/strong> tanto en ropa, frente a un mercado en declive, como en la divisi\u00f3n de alimentos, donde un crecimiento de ventas del 8,9% en t\u00e9rminos comparables convirti\u00f3 a M&S en el de mejor desempe\u00f1o en Reino Unido, seg\u00fan lo medido por Kantar\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

En opini\u00f3n de Berenberg, de cara al a\u00f1o fiscal 2026, \u00abla gran presencia de tiendas de la empresa la expone a la presi\u00f3n de los gastos operativos<\/strong> a trav\u00e9s de los costes de los empleados y la inflaci\u00f3n de las tarifas comerciales, mientras que es probable que la inversi\u00f3n en precios contin\u00fae dado el objetivo de la empresa de impulsar los vol\u00famenes de ventas\u00bb.<\/p>\n

Creen que esto est\u00e1 frenando cualquier actualizaci\u00f3n de las estimaciones del consenso del pr\u00f3ximo a\u00f1o: \u00abEn t\u00e9rminos de medio y largo plazo, pensamos que los \u00e1ngulos de crecimiento son limitados<\/strong>. Se espera que el crecimiento internacional se produzca principalmente a trav\u00e9s de franquicias, que implican un riesgo bajo pero tambi\u00e9n una baja rentabilidad<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Con este contexto, no esperan ning\u00fan cambio significativo en el EPS del consenso a ra\u00edz de la declaraci\u00f3n del tercer trimestre. Sin embargo, recortan su pron\u00f3stico de beneficio antes de impuestos ajustado por encima del consenso para el a\u00f1o actual en un 3%, a 841 millones de libras<\/strong>.<\/p>\n

Adem\u00e1s, pronostican una peque\u00f1a disminuci\u00f3n del margen bruto en el segundo semestre<\/strong>, en comparaci\u00f3n con su expectativa anterior de un peque\u00f1o aumento.<\/p>\n

En general, mantienen su estimaci\u00f3n de beneficio antes de impuestos en 897 millones de libras para el a\u00f1o fiscal 2026, asumen un crecimiento de las ventas en t\u00e9rminos comparables del 5% en alimentos (frente al 4% anterior) y esperan cierto respaldo de la inflaci\u00f3n de precios en el pr\u00f3ximo a\u00f1o.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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