{"id":86493,"date":"2025-02-07T09:43:58","date_gmt":"2025-02-07T09:43:58","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/02\/07\/asi-valoran-los-analistas-los-resultados-de-sabadell-bbva-tendra-que-elevar-su-oferta\/"},"modified":"2025-02-07T09:43:58","modified_gmt":"2025-02-07T09:43:58","slug":"asi-valoran-los-analistas-los-resultados-de-sabadell-bbva-tendra-que-elevar-su-oferta","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/02\/07\/asi-valoran-los-analistas-los-resultados-de-sabadell-bbva-tendra-que-elevar-su-oferta\/","title":{"rendered":"As\u00ed valoran los analistas los resultados de Sabadell: "BBVA tendr\u00e1 que elevar su oferta""},"content":{"rendered":"

Los expertos de Renta 4<\/strong>, que aconsejan ‘sobreponderar’<\/strong> el valor, con un precio objetivo de 2,50 euros<\/strong>, afirman que \u00ablos resultados del cuarto trimestre se han situado ligeramente por encima del consenso en margen de intereses y comisiones netas\u00bb.<\/p>\n

Tambi\u00e9n destacan la \u00abmejor lectura de los gastos de explotaci\u00f3n y las menores provisiones<\/strong>, que llevan al beneficio neto a superar en un 17% las estimaciones del consenso\u00bb, aunque a\u00f1aden que el beneficio neto trimestral incluye un impacto positivo extraordinario de 115 millones.<\/p>\n

\u00abBuenas cifras operativas en 2024, con un RoTE recurrente que cierra el a\u00f1o en el 14%<\/strong> (14,9% incluyendo extraordinarios) apoyado por el aumento del cr\u00e9dito del 5%, gracias al buen comportamiento de todas las \u00e1reas\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

Sobre la retribuci\u00f3n al accionista, destacan que \u00abha mejorado, mediante el pago de un dividendo en efectivo de 0,1244 euros, que eleva el total con cargo a resultados 2024 a 0,2044 euros y triplica el de 2023<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Adem\u00e1s, indican que \u00abha anunciado un programa de recompra de acciones de 755 millones<\/strong> (equivalente a 0,187 euros por acci\u00f3n y al 6% de su capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til<\/strong>)\u00bb.<\/p>\n

\u00abBBVA TENDR\u00c1 QUE ELEVAR SU OFERTA\u00bb<\/h3>\n

Por su parte, los analistas de Bankinter afirma que \u00ablo m\u00e1s importante es que las cifras 2024 son buenas gracias a la actividad comercial<\/strong> (+4,7% en inversi\u00f3n y +7,1% en recursos), con mejoras de eficiencia (48,7% vs 51,4% en 2023) y rentabilidad y unas m\u00e9tricas de riesgo buenas (morosidad en el 2,84% frente al 3,14% en 3T 2024)\u00bb.<\/p>\n

\u00abEn este entorno\u00bb, a\u00f1aden, \u00abel Coste del Riego\/CoR<\/strong> se mantiene en niveles hist\u00f3ricamente bajos (42,0 puntos b\u00e1sicos frente a 55 pb en 2023), con una ratio de capital CET-1 en el rango alto del sector (14,04%) que es equivalente al 13,02% tras el plan de recompra de acciones\u00bb.<\/p>\n

Esperan una reacci\u00f3n positiva del mercado porque \u00abSabadell mejora la remuneraci\u00f3n para los accionistas con un plan de recompra de acciones de 1.000 millones<\/strong>, que es equivalente al 7,6% de la capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til<\/strong> actual\u00bb.<\/p>\n

Adem\u00e1s, indican que \u00abel equipo gestor mantiene una gu\u00eda de 2025 positiva\u00bb, por lo que, \u00abtras estas cifras aumenta la probabilidad de que BBVA tenga que mejorar la ecuaci\u00f3n de canje y\/o el pago en efectivo<\/strong> para que la OPA siga adelante\u00bb.<\/p>\n

\u00abPOR ENCIMA DE LO ESPERADO\u00bb<\/h3>\n

Desde Barclays, se\u00f1alan que los resultados \u00abhan superado las previsiones en el cuarto trimestre<\/strong>\u00bb y destacan que la entidad \u00abha elevado su objetivo de rentabilidad RoTE<\/strong> y la remuneraci\u00f3n a los accionistas<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

En este sentido, a\u00f1aden que \u00abel objetivo de RoTE para 2025 del 14%<\/strong> se sit\u00faa por encima del 13% anticipado\u00bb, y tambi\u00e9n remarcan que \u00ablos dos programas de recompras de acciones\u00bb anunciados, por valor 1.002 millones, \u00absuperan nuestra previsi\u00f3n de 750 millones de euros<\/strong>\u00ab.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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