{"id":86683,"date":"2025-02-12T05:00:00","date_gmt":"2025-02-12T05:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/02\/12\/optimismo-en-barclays-ante-los-resultados-de-grifols-y-sus-perspectivas-para-2025\/"},"modified":"2025-02-12T05:00:00","modified_gmt":"2025-02-12T05:00:00","slug":"optimismo-en-barclays-ante-los-resultados-de-grifols-y-sus-perspectivas-para-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/02\/12\/optimismo-en-barclays-ante-los-resultados-de-grifols-y-sus-perspectivas-para-2025\/","title":{"rendered":"Optimismo en Barclays ante los resultados de Grifols y sus perspectivas para 2025"},"content":{"rendered":"

Ante esto, la firma brit\u00e1nica reitera su recomendaci\u00f3n de ‘sobreponderar’<\/strong> los t\u00edtulos de la farmac\u00e9utica, a los que otorgan un precio objetivo de 13 euros<\/strong> por acci\u00f3n. Esta valoraci\u00f3n refleja un potencial alcista superior al 50%<\/strong> para Grifols, al que tambi\u00e9n sit\u00faan por encima del sector farmac\u00e9utico y de ciencias de la salud europeo, que recibe una recomendaci\u00f3n de ‘neutral’.<\/p>\n

La confianza de Barclays se basa en los \u00faltimos resultados publicados por CSL<\/strong> Behring<\/strong>, otra empresa del sector del plasma. La compa\u00f1\u00eda estadounidense report\u00f3 un crecimiento de los ingresos superior a las expectativas<\/strong>, impulsado por una fuerte demanda de inmunoglobulina y alb\u00famina.<\/p>\n

\u00abAl reiterar su crecimiento de ingresos y perspectivas de demanda, consideramos que esto respalda nuestras previsiones por encima del consenso para Grifols en los resultados del a\u00f1o fiscal 2024<\/strong>\u00ab, apunta la firma brit\u00e1nica.<\/p>\n

AN\u00c1LISIS DE CSL BEHRING<\/h3>\n

CSL Behring es una compa\u00f1\u00eda biofarmac\u00e9utica que fabrica productos terap\u00e9uticos derivados del plasma y recombinantes. La firma emplea a m\u00e1s de 12.000 personas en todo el mundo y tiene m\u00e1s de 270 centros de recolecci\u00f3n de plasma en China, Estados Unidos y Europa.<\/p>\n

La compa\u00f1\u00eda registr\u00f3 unas ventas de 5.740 millones de d\u00f3lares<\/strong> en su primer semestre fiscal, lo que representa un aumento del 1,8% frente a las estimaciones del consenso. Adem\u00e1s, el \u00abs\u00f3lido\u00bb desempe\u00f1o de su segmento de inmunoglobulinas<\/strong>, cuyos ingresos ascendieron a 3.174 millones de d\u00f3lares, un 15% m\u00e1s<\/strong> en tasa en interanual y un 3,6% por encima de la previsi\u00f3n del consenso. Y el margen bruto divisional alcanz\u00f3 un m\u00e1ximo pos-Covid del 51,2%.<\/p>\n

\u00abLa fuerte demanda de muchas de nuestras terapias l\u00edderes en el mercado se ha traducido en un crecimiento de las ventas, sobre todo en nuestra franquicia principal de inmunoglobulinas<\/strong>. Seguimos impulsando iniciativas clave para mejorar el margen bruto, que avanza seg\u00fan nuestros planes\u00bb, se\u00f1al\u00f3 Paul McKenzie, CEO de CSL Behring.<\/p>\n

Barclays tambi\u00e9n destaca que el grupo estadounidense reiter\u00f3 su gu\u00eda de beneficios para el a\u00f1o fiscal, que prev\u00e9 un crecimiento de ventas de entre el 5% y el 7%<\/strong>. Nuevamente, este optimismo se debe a la \u00abfuerte demanda subyacente de inmunoglobulinas en sus indicaciones principales\u00bb, as\u00ed como a la \u00abalta\u00bb demanda de alb\u00famina en China<\/strong>, impulsada por \u00abel crecimiento de pacientes y aumento en la cuota de mercado\u00bb.<\/p>\n

Por otro lado, Barclays destaca que la recolecci\u00f3n de plasma contin\u00faa aumentando gracias a la reducci\u00f3n en los costes de recolecci\u00f3n. \u00abLa implementaci\u00f3n de los dispositivos de plasmaf\u00e9resis RIKA en EEUU est\u00e1 avanzada, con 220 centros equipados y prevista su finalizaci\u00f3n para junio de 2025. El nomograma individualizado (iNomi) ya est\u00e1 en uso, logrando el aumento esperado del rendimiento de donantes (alrededor del 10% en promedio)\u00bb, explica la firma inglesa.<\/p>\n

Asimismo, estos expertos se\u00f1alan que la mejora de los m\u00e1rgenes brutos \u00abrefleja la larga trayectoria de excelencia operativa de CSL\u00bb<\/strong>, lo que, a su vez, \u00absugiere que una gesti\u00f3n motivada de Grifols podr\u00eda aspirar a niveles similares con el tiempo\u00bb.<\/strong><\/p>\n

Con todo esto en cuenta, Barclays se siente en condiciones de afirmar que \u00abestos resultados confirman la recuperaci\u00f3n del mercado de plasma\u00bb<\/strong> y, por tanto, respaldan sus expectativas por encima del consenso para los resultados de Grifols en 2024 y de las perspectivas para el ejercicio 2025.<\/p>\n

\u00abMantenemos nuestras previsiones superiores al consenso, proyectando un crecimiento de segmento biofarmac\u00e9utico del 10,4% en 2024, frente a la gu\u00eda del 8-10% y el 9,8% del consenso, as\u00ed como un margen EBITDA ajustado superior al consenso: del 26,8% frente a algo m\u00e1s del 25,5% del consenso de analistas\u00bb, sentencia la entidad brit\u00e1nica.<\/p>\n

Anteriormente, Barclays hab\u00eda se\u00f1alado que Grifols \u00abno deber\u00eda cotizar actualmente con una prima respecto de sus pares\u00bb.<\/strong><\/a> \u00abSi bien sostenemos que las acciones tienen un valor significativo, respaldado por nuestro fuerte apalancamiento operativo previsto y el crecimiento en la generaci\u00f3n de efectivo, ahora sugerimos que las acciones de Grifols deber\u00edan cotizar en l\u00ednea con sus pares de mediana capitalizaci\u00f3n\u00bb, explicaron estos expertos en un informe publicado a finales de enero.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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