{"id":88211,"date":"2025-03-14T05:00:00","date_gmt":"2025-03-14T05:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/03\/14\/bofa-reitera-su-fe-en-inditex-a-pesar-de-las-caidas-cotiza-con-un-10-de-descuento\/"},"modified":"2025-03-14T05:00:00","modified_gmt":"2025-03-14T05:00:00","slug":"bofa-reitera-su-fe-en-inditex-a-pesar-de-las-caidas-cotiza-con-un-10-de-descuento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/03\/14\/bofa-reitera-su-fe-en-inditex-a-pesar-de-las-caidas-cotiza-con-un-10-de-descuento\/","title":{"rendered":"BofA reitera su fe en Inditex a pesar de las ca\u00eddas: "Cotiza con un 10% de descuento""},"content":{"rendered":"

La firma estadounidense reitera su recomendaci\u00f3n de ‘comprar’<\/strong> las acciones de Inditex, a las que otorga un precio objetivo de 56<\/strong> euros<\/strong>. Esta valoraci\u00f3n refleja un potencial alcista de alrededor del 25% para los t\u00edtulos de la compa\u00f1\u00eda de Arteixo.<\/p>\n

\u00abEstamos un 2% por encima del consenso y las acciones se negocian actualmente a una ratio precio-beneficio (PER, por sus siglas en ingl\u00e9s) de 22 veces, un 10% de descuento frente al promedio hist\u00f3rico y un 13% de descuento respecto a los pares de consumo discrecional de alta calidad<\/strong>\u00ab, subraya BofA.<\/p>\n

TESIS DE INVERSI\u00d3N<\/h3>\n

Como decimos, Inditex anunci\u00f3 este pasado mi\u00e9rcoles que el beneficio neto en el a\u00f1o fiscal 2024 (del 1 de febrero de 2024 al 31 de enero de 2025) se increment\u00f3 un 9%, hasta 5.866 millones<\/strong><\/a> de euros. Las ventas crecieron un 7,5%, hasta 38.632 millones de euros, con una evoluci\u00f3n \u00abmuy satisfactoria\u00bb tanto en tienda como online, positiva en todos los formatos, ha indicado la compa\u00f1\u00eda textil.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Inditex aumenta su beneficio un 9% en el ejercicio 2024, hasta 5.866 millones <\/a><\/div>\n

Asimismo, el margen bruto se situ\u00f3 en 22.343 millones de euros, un 7,6% superior al de 2023, y representa el 57,8% de las ventas y el resultado operativo (EBITDA) creci\u00f3 un 8,9%, hasta 10.728 millones de euros, y el EBIT un 11,0%, hasta 7.554 millones de euros. De cara al futuro, las ventas en tienda y online a tipo de cambio constante aumentaron un 4% entre el 1 de febrero y el 10 de marzo de 2025 en comparaci\u00f3n con el mismo per\u00edodo en 2024.<\/p>\n

Con estas cifras en la mano, BofA ajusta sus previsiones sobre la compa\u00f1\u00eda gallega y reduce su estimaci\u00f3n de beneficio por acci\u00f3n (BPA) entre un 2% y un 7%<\/strong> para los ejercicios 2026, 2027 y 2028 \u00abdebido a un menor crecimiento y a una estabilizaci\u00f3n del margen EBIT\u00bb.<\/p>\n

No obstante, estos expertos subrayan que el crecimiento de la l\u00ednea superior de Inditex \u00abest\u00e1 volviendo a su promedio hist\u00f3rico\u00bb<\/strong>, lo que la mantiene como \u00abuna de las compa\u00f1\u00edas de consumo discrecional europeo de m\u00e1s r\u00e1pido crecimiento\u00bb.<\/strong><\/p>\n

Por otro lado, Bank of America subraya que el rendimiento de ventas de Inditex en el cuarto trimestre del a\u00f1o fue impulsado por un fuerte crecimiento de ventas en Espa\u00f1a y en Zara, mientras que Estados Unidos continu\u00f3 su trayectoria de crecimiento a un ritmo m\u00e1s lento. Adem\u00e1s, las ventas online crecieron un 12% en el \u00faltimo ejercicio fiscal, representando ahora el 26% de las ventas del grupo, y los gastos operativos crecieron un 4,8% durante el trimestre, lo que ofreci\u00f3 \u00abalgo de apalancamiento operativo, compensando parcialmente el fracaso del trimestre anterior\u00bb.<\/p>\n

\u00abDe cara al futuro, esperamos que los m\u00e1rgenes se mantengan estables alrededor del 20% en promedio durante los ejercicios 2026-2028<\/strong>, y esperamos que cualquier aumento adicional en el margen bruto se reinvierta en gastos operativos para apoyar el crecimiento de la l\u00ednea superior\u00bb, se\u00f1alan estos analistas.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Lluvia de rebajas de valoraci\u00f3n para Inditex tras los resultados de la matriz de Zara <\/a><\/div>\n

Con esto presente, BofA destaca que su confianza en Inditex se basa en varios factores. Uno, su condici\u00f3n como \u00abnegocio de ropa global que m\u00e1s reinvierte\u00bb: el ‘capex’ es el 4,1% de las ventas, y el capex normalizado de 1.800 millones de euros es el doble que el de su competidor m\u00e1s cercano, con un retorno sobre el capital empleado (ROCE, por sus siglas en ingl\u00e9s) superior al 30%.<\/p>\n

De igual modo, BofA recuerda que Inditex completar\u00e1 su \u00faltimo centro de distribuci\u00f3n (Zaragoza 2) en el verano, lo que aumentar\u00e1 \u00aba\u00fan m\u00e1s\u00bb la capacidad y apoyar\u00e1 el crecimiento hasta finales de la d\u00e9cada. Adem\u00e1s, la direcci\u00f3n anunci\u00f3 un dividendo para el ejercicio 2025 de 1,68 euros por acci\u00f3n, en el que se incluye un dividendo especial de 0,55 euros, lo que representa un aumento del 9% respecto al a\u00f1o anterior.<\/p>\n

\u00abLas acciones ahora ofrecen una rentabilidad por dividendo del 4%<\/strong> aproximadamente en los ejercicios 2026-2028, lo que, en nuestra opini\u00f3n, complementa de manera atractiva la historia de crecimiento<\/strong>\u00ab, sentencian.<\/p>\n

OTRAS VALORACIONES<\/h3>\n

Como decimos, las cifras adelantadas de Inditex han despertado algo de inquietud entre los analistas<\/strong><\/a>. Por ejemplo, los expertos de JP Morgan han reiterado su consejo de ‘sobreponderar’ las acciones de la cadena de moda, pero han reducido su valoraci\u00f3n a 50 euros por acci\u00f3n desde los anteriores 52 euros.<\/p>\n

A su vez, los analistas de Citi han reiterado su recomendaci\u00f3n de ‘comprar’, pero han rebajado su precio objetivo a 53 euros desde 56 euros. M\u00e1s pesimistas todav\u00eda han sido los expertos de RBC Capital Markets, que han reiterado su consejo de ‘infraponderar’ y han reducido su valoraci\u00f3n a 47 euros desde 50 euros. \u00abMantenemos nuestro consejo de ‘infraponderar’, ya que creemos que la valoraci\u00f3n relativa es bastante alta, dada la perspectiva de un crecimiento del BPA de un d\u00edgito medio este a\u00f1o<\/strong>\u00ab, explican.<\/p>\n

En Espa\u00f1a, tambi\u00e9n se han vuelto m\u00e1s negativos los analistas de Bankinter, que han reducido su consejo a ‘mantener’ desde ‘comprar’, y han rebajado su valoraci\u00f3n a 49,50 euros desde 55 euros. Seg\u00fan el banco naranja, el valor \u00abacusa cierta desaceleraci\u00f3n y madurez en el crecimiento y mayor dificultad para seguir expandiendo unos m\u00e1rgenes<\/strong> en niveles muy elevados<\/strong> con perspectiva hist\u00f3rica y frente a sus competidores\u00bb.<\/p>\n

No obstante, Jefferies reitera su recomendaci\u00f3n de ‘compra’ sobre la textil gallega, a la que recorta ligeramente el precio: a 54 euros desde los 56 anteriores. \u00abEsas cinco semanas de actividad han eclipsado en cierta medida una entrega del cuarto trimestre que confirm\u00f3 la reaceleraci\u00f3n de las ventas de diciembre\/enero hasta cerca del 12%<\/strong><\/a>\u00ab, apuntan estos analistas.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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