Durante a\u00f1os, las acciones de empresas peque\u00f1as -conocidas como ‘small caps’- han quedado rezagadas<\/strong> frente a las de gran capitalizaci\u00f3n. Este comportamiento ha provocado que muchos inversores se pregunten si realmente vale la pena incluir dichos activos en sus carteras<\/strong>.<\/p>\n Zachary Evens<\/strong>, analista de Morningstar<\/strong>, no es ajeno a esta inquietud. As\u00ed, seg\u00fan sus propias palabras, \u00ab\u00bfpara qu\u00e9 molestarse con los ETF de ‘small caps’ dada su menor rentabilidad?\u00bb<\/strong><\/p>\n Sin embargo, Evens tambi\u00e9n se\u00f1ala una realidad que no se puede ignorar: las valoraciones actuales de las ‘small caps’ est\u00e1n hist\u00f3ricamente bajas<\/strong>, lo que ofrece un \u00abpotencial de recuperaci\u00f3n atractivo\u00bb, especialmente si estas acciones convergen hacia su valor justo.<\/p>\n Claro est\u00e1, el camino no es f\u00e1cil. Las ‘small caps’ tienen un mayor riesgo por naturaleza -menos liquidez, menor cobertura anal\u00edtica y mayor sensibilidad econ\u00f3mica-, por lo que controlar el riesgo es esencial para aprovechar sus ventajas<\/strong>.<\/p>\n Con esto en mente, Evens selecciona tres ETF que ofrecen, a su juicio, una \u00abcombinaci\u00f3n de diversificaci\u00f3n, selecci\u00f3n inteligente y comisiones bajas\u00bb<\/strong>. Son los siguientes.<\/p>\n El primero en la lista es el Dimensional US Small Cap ETF (DFAS)<\/strong>, un fondo de gesti\u00f3n activa que ha ganado una calificaci\u00f3n Gold por parte de Morningstar. Lo que distingue a este ETF, seg\u00fan el citado estratega, es su enfoque sistem\u00e1tico y profundo en la selecci\u00f3n de empresas.<\/strong><\/p>\n Este fondo no busca cualquier empresa peque\u00f1a. Se concentra en las m\u00e1s peque\u00f1as y con valuaciones atractivas, pero con un filtro adicional que marca la diferencia: la rentabilidad<\/strong>. Esta estrategia, explica, permite evitar lo que en el mundo financiero se conoce como trampas de valor<\/strong>, aquellas acciones que parecen baratas, pero que lo son por razones justificadas, como negocios en declive.<\/p>\n Adem\u00e1s, DFAS diversifica ampliamente, con m\u00e1s de 2.000 empresas en su cartera<\/strong>. Esta amplitud reduce significativamente el riesgo de que una sola mala inversi\u00f3n arrastre el rendimiento del fondo completo.<\/p>\n Resultados destacados:<\/strong><\/p>\n DFAS ha superado consistentemente al \u00edndice Russell 2000 en los \u00faltimos tres, cinco y diez a\u00f1os<\/strong>, y lo ha hecho con menos volatilidad, una haza\u00f1a que no muchos ETF de small caps pueden presumir.<\/p>\n El segundo fondo recomendado es el SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM)<\/strong>, un ETF de r\u00e9plica de \u00edndice que tambi\u00e9n cuenta con calificaci\u00f3n Gold. Pero su caracter\u00edstica m\u00e1s llamativa es su reducida comisi\u00f3n de apenas 3 puntos b\u00e1sicos (0,03%).<\/strong><\/p>\n SPSM replica el comportamiento de las 600 empresas m\u00e1s peque\u00f1as del \u00edndice S&P Composite 1500, pero con una regla crucial: solo incluye empresas rentables<\/strong>. Esta pol\u00edtica es clave en mercados vol\u00e1tiles, ya que excluye a compa\u00f1\u00edas d\u00e9biles que podr\u00edan desplomarse ante una desaceleraci\u00f3n.<\/strong><\/p>\n Otra ventaja es su sesgo hacia empresas m\u00e1s peque\u00f1as dentro del universo de ‘small caps’<\/strong>, lo que ofrece mayor exposici\u00f3n al potencial de crecimiento, aunque tambi\u00e9n implica mayor volatilidad.<\/strong><\/p>\n Dato relevante:<\/strong><\/p>\n SPSM ha superado al \u00edndice Russell 2000 en la mayor\u00eda de los periodos recientes<\/strong>, aunque la brecha se ha reducido en los \u00faltimos trimestres. Aun as\u00ed, \u00absu combinaci\u00f3n de tama\u00f1o reducido, sesgo a la rentabilidad y baj\u00edsimo coste lo convierten en una opci\u00f3n dif\u00edcil de superar\u00bb<\/strong>, indica el mencionado economista.<\/p>\n Por \u00faltimo, pero no menos importante, tenemos el Vanguard Small-Cap ETF (VB)<\/strong>, otro ETF de gesti\u00f3n pasiva con una filosof\u00eda ligeramente distinta<\/strong>.<\/p>\n VB ampl\u00eda la definici\u00f3n de \u00abempresa peque\u00f1a\u00bb, incluyendo compa\u00f1\u00edas que son un poco m\u00e1s grandes que las de otros \u00edndices como el Russell 2000<\/strong>. Este enfoque reduce la volatilidad y, en muchos casos, mejora el rendimiento<\/strong>, sobre todo en ciclos en los que las empresas medianas lo hacen mejor.<\/p>\n El ETF est\u00e1 compuesto por casi 1.400 acciones, lo que lo convierte en una opci\u00f3n altamente diversificada<\/strong>. Adem\u00e1s, sus comisiones tambi\u00e9n son extremadamente bajas, de solo 5 puntos b\u00e1sicos (0,05%).<\/p>\n Ventaja competitiva:<\/strong><\/p>\n Al estar menos expuesto a las ‘microcaps’, VB ha logrado un rendimiento destacado dentro de su categor\u00eda<\/strong>. Su enfoque de riesgo moderado ha resultado ser ganador en los \u00faltimos a\u00f1os, \u00ablo que lo hace ideal para inversores que buscan exposici\u00f3n a ‘small caps’ sin asumir el riesgo extremo de los fondos m\u00e1s agresivos<\/strong>\u00ab, indican desde Morningstar.<\/p>\n Los tres ETFs analizados tienen m\u00e9ritos claros y diferenciados, seg\u00fan este analista:<\/p>\n – DFAS se destaca por su estrategia activa, enfocada en valoraciones bajas y rentabilidad.<\/strong><\/p>\n – SPSM es ideal para quienes buscan eficiencia m\u00e1xima y sesgo hacia empresas muy peque\u00f1as pero rentables<\/strong>.<\/p>\n – VB ofrece una opci\u00f3n m\u00e1s moderada, con menor volatilidad y gran diversificaci\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n Cada uno puede cumplir un rol espec\u00edfico dentro de una cartera bien estructurada, asegura Evens. Para quienes creen que las ‘small caps’ est\u00e1n infravaloradas y podr\u00edan repuntar en 2025, \u00abestos fondos ofrecen veh\u00edculos s\u00f3lidos para capitalizar ese posible rebote\u00bb.<\/strong><\/p>\n El mercado ha sido injusto con las ‘small caps’ en los \u00faltimos a\u00f1os. Pero, como bien se\u00f1ala Zachary Evens, eso podr\u00eda cambiar pronto:<\/p>\n \u00abLas valoraciones de las small caps est\u00e1n innegablemente bajas. Si convergen con su valor justo, ofrecen un gran potencial de crecimiento<\/strong>.\u00bb<\/p>\n Claro, la inversi\u00f3n en este segmento del mercado requiere m\u00e1s que optimismo: exige estrategia, control del riesgo y selecci\u00f3n inteligente de instrumentos. \u00abY ah\u00ed es donde estos tres ETF brillan\u00bb, remarca<\/strong>.<\/p>\n \u00abEn tiempos donde la volatilidad es la norma y los grandes nombres acaparan los titulares, quiz\u00e1 sea hora de mirar hacia abajo en la tabla… porque los peque\u00f1os podr\u00edan estar a punto de dar el gran salto\u00bb<\/strong>, concluye.<\/p>\n
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SPDR PORTFOLIO S&P 600 SMALL CAP ETF (SPSM): \u00abEFICIENCIA AL M\u00cdNIMO COSTE\u00bb<\/h4>\n
VANGUARD SMALL-CAP ETF (VB): \u00abUN ENFOQUE M\u00c1S ESTABLE\u00bb<\/h4>\n
\u00bfCU\u00c1L ELEGIR? UNA DECISI\u00d3N ESTRAT\u00c9GICA<\/h4>\n
LA GRAN OPORTUNIDAD EST\u00c1 EN LO PEQUE\u00d1O<\/h4>\n
\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"