{"id":92299,"date":"2025-06-10T04:00:00","date_gmt":"2025-06-10T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/06\/10\/mapfre-ebro-foods-elecnor-las-acciones-de-bestinver-securities-para-ganar-en-junio\/"},"modified":"2025-06-10T04:00:00","modified_gmt":"2025-06-10T04:00:00","slug":"mapfre-ebro-foods-elecnor-las-acciones-de-bestinver-securities-para-ganar-en-junio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/06\/10\/mapfre-ebro-foods-elecnor-las-acciones-de-bestinver-securities-para-ganar-en-junio\/","title":{"rendered":"Mapfre, Ebro Foods, Elecnor… las acciones de Bestinver Securities para ganar en junio"},"content":{"rendered":"

La selecci\u00f3n de valores est\u00e1 liderada por Mapfre (‘comprar’)<\/strong>, de la que dicen que son \u00abmucho m\u00e1s optimistas en no vida que antes, aunque menos en vida\u00bb.<\/p>\n

\u00abConsiderando que el primero representa el 70% del total, recientemente hemos aumentado nuestras estimaciones de BPA para 2025, 2026 y 2027 en un 22%, un 22% y un 16%, respectivamente. Si bien el consenso ha variado considerablemente en mayo (+5%), creemos que a\u00fan hay margen para mejoras en el BPA, lo que deber\u00eda impulsar una reacci\u00f3n positiva en el precio de las acciones<\/strong>\u00ab, a\u00f1aden.<\/p>\n

De hecho, los expertos de la firma apuntan como catalizadores para el valor mejoras en los beneficios por acci\u00f3n (BPA)<\/strong> a medida que el consenso se ponga al d\u00eda con los resultados financieros favorables que anticipan debido a la recuperaci\u00f3n del negocio de no vida de Iberia.<\/p>\n

Adem\u00e1s, consideran que los resultados financieros persistentemente s\u00f3lidos<\/strong> y la desaceleraci\u00f3n de la inflaci\u00f3n<\/strong> respaldan los altos ROE en todas las aseguradoras de la UE, \u00abactuando como un catalizador para todo el sector, incluido Mapfre\u00bb.<\/p>\n

Otra compa\u00f1\u00eda a tener en cuenta es Ebro Foods (‘comprar’)<\/strong>. \u00abA los niveles de precios actuales, cotiza con un descuento significativo frente a la media hist\u00f3rica y, a pesar de los resultados r\u00e9cord de 2024, las perspectivas positivas para las materias primas<\/strong>, la resiliencia de su producto y su bajo apalancamiento financiero, el sector ofrece un amplio margen de mejora en la remuneraci\u00f3n al accionista<\/strong>\u00ab, afirman desde Bestinver Securities.<\/p>\n

En este sentido, ven como impulsores las perspectivas positivas para las materias primas, especialmente en arroz, impulsadas por EEUU y los menores precios del arroz basmati en la India. El segundo aspecto que creen ser\u00e1 un factor positivo es la demanda resiliente<\/strong>, debido a la muy baja elasticidad precio de sus productos y a la buena evoluci\u00f3n comercial de sus marcas.<\/p>\n

Del mismo modo, desde la firma ponen el foco en que se espera un impacto limitado de los aranceles de importaci\u00f3n de EEUU (hasta 12 millones de euros en EBITDA)<\/strong>, especialmente en comparaci\u00f3n con los competidores; el pootencial de disminuci\u00f3n de la intensidad del gasto de capital a partir de 2026, tras la finalizaci\u00f3n de sus principales inversiones estrat\u00e9gicas este a\u00f1o (con retraso); y su \u00abmuy bajo\u00bb apalancamiento financiero<\/strong>, \u00ablo que ofrece un amplio margen de mejora en la remuneraci\u00f3n al accionista (frente a un rendimiento de dividendos del 4 % actual)\u00bb.<\/p>\n

El tercer valor de la lista de Bestinver Securities lo ocupa Elecnor (‘comprar’) <\/strong>que present\u00f3 la semana pasada los puntos clave de su Plan Estrat\u00e9gico 2025\/2027, donde destacan la s\u00f3lida generaci\u00f3n de Flujo de Caja Libre (FCF)<\/strong> en sus divisiones de Servicios y Proyectos y su capacidad para invertir hasta 400 millones de euros<\/strong> en los pr\u00f3ximos tres a\u00f1os.<\/p>\n

\u00abPrevemos un potencial de crecimiento de aproximadamente el 20%<\/strong> en el rango superior de nuestra valoraci\u00f3n, adem\u00e1s de una rentabilidad del 12%\u00bb, explican.<\/p>\n

Por ello, se\u00f1alan que Elecnor se mantiene bien posicionado para generar valor a largo plazo para sus accionistas mediante la reinversi\u00f3n en crecimiento<\/strong>, la generaci\u00f3n de atractivas rentabilidades para sus accionistas y el mantenimiento de una s\u00f3lida posici\u00f3n financiera, con una deuda neta\/EBITDA inferior a 1,5 veces.<\/p>\n

\u00abLa nueva previsi\u00f3n de dividendos de 73 millones de euros anuales, o una rentabilidad superior al 3,6%, respalda un perfil financiero mejorado. El principal reto ser\u00e1 identificar proyectos de inversi\u00f3n adecuados para la asignaci\u00f3n prevista de hasta 400 millones de euros<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Con todo, desde la firma agradecer\u00edan \u00abm\u00e1s detalles sobre este Plan Estrat\u00e9gico<\/strong>, ya que creemos que los inversores seguir\u00e1n considerando a Elecnor como una empresa atractiva\u00bb. No obstante, identifican los siguientes catalizadores: resultados positivos para 2025, recuperaci\u00f3n de impuestos y flujos de entrada del proyecto australiano.<\/p>\n

Endesa (‘comprar’)<\/strong> tambi\u00e9n forma parte de la selecci\u00f3n de valores de Bestinver Securities. \u00abA pesar de haber superado recientemente al sector, Endesa a\u00fan cotiza con un peque\u00f1o descuento<\/strong> (10% en t\u00e9rminos de EV\/EBITDA) frente a sus competidores ib\u00e9ricos\u00bb.<\/p>\n

Es m\u00e1s, subrayan que la compa\u00f1\u00eda ofrece una atractiva forma de aprovechar las prometedoras perspectivas de inversi\u00f3n en redes<\/strong> y la alta rentabilidad del negocio de comercializaci\u00f3n, respaldadas por una atractiva pol\u00edtica de remuneraci\u00f3n al accionista.<\/p>\n

\u00abProyectamos un CAGR de 2% EBITDA y 4% de beneficio neto hasta 2027. Los resultados decrecientes de la generaci\u00f3n convencional (impulsados principalmente por el desmantelamiento de capacidad) se ven m\u00e1s que compensados por el s\u00f3lido desempe\u00f1o del negocio de redes, que est\u00e1 impulsado por una mayor remuneraci\u00f3n regulada, suministro de energ\u00eda y energ\u00edas renovables<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Igualmente, mantienen el optimismo sobre las perspectivas regulatorias<\/strong>, ya que tanto el regulador como el gobierno reconocen que el nuevo ciclo de inversi\u00f3n requiere mejoras en el modelo de remuneraci\u00f3n. Sin embargo, citan como aspecto negativo<\/strong> la falta de un cronograma claro para la revisi\u00f3n<\/strong> y los rumores sobre una propuesta inicial de baja calidad por parte del regulador que podr\u00edan moderar las expectativas de los inversores.<\/p>\n

\u00abConsiderando esta infravaloraci\u00f3n y el potencial alcista que sugiere nuestro modelo de valoraci\u00f3n, reiteramos nuestra recomendaci\u00f3n de ‘compra’. Endesa ofrece una atractiva oportunidad para participar en la expansi\u00f3n de las redes<\/strong> (como parte de la segunda ola de la transici\u00f3n energ\u00e9tica) y la alta rentabilidad del negocio de comercializaci\u00f3n en Espa\u00f1a<\/strong>, respaldada por una atractiva pol\u00edtica de remuneraci\u00f3n al accionista\u00bb, comentan.<\/p>\n

Junto a estas compa\u00f1\u00edas aparece Inditex (‘comprar’)<\/strong> que dar\u00e1 a conocer sus resultados del primer trimestre del a\u00f1o fiscal 2025 este mi\u00e9rcoles, 11 de junio. De estas cuentas avanzan que \u00abser\u00e1n d\u00e9biles<\/strong>, en parte debido a las fuertes dificultades cambiarias, y es probable que Inditex revise sus previsiones en consecuencia. Por lo tanto, es probable que la acci\u00f3n se deval\u00fae antes de la publicaci\u00f3n de los resultados<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

\u00abSin embargo, el crecimiento subyacente se mantiene s\u00f3lido y creemos que la actualizaci\u00f3n de las operaciones podr\u00eda ser una sorpresa positiva. Por lo tanto, cualquier debilidad en el precio de la acci\u00f3n la considerar\u00edamos una oportunidad de compra<\/strong>\u00ab, puntualizan en Bestinver Securities.<\/p>\n

Asimismo, comentan que la textil gallega tambi\u00e9n deber\u00eda proporcionar una actualizaci\u00f3n de sus operaciones del 1 de mayo al 8 de junio. \u00abUn clima comparable m\u00e1s adverso en el sur de Europa sugiere que el crecimiento subyacente podr\u00eda desacelerarse<\/strong> a alrededor del +6 %\u00bb.<\/p>\n

Aunque enfatizan que gracias a la campa\u00f1a del 50.\u00ba aniversario de Zara<\/strong>, \u00abel crecimiento subyacente podr\u00eda haberse mantenido estable (desde el +7,6 % en el primer trimestre de 2025) o incluso haberse acelerado hasta aproximadamente el +10 %. Esto ser\u00eda una sorpresa positiva para el mercado<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Por \u00faltimo, cierra la lista Indra (‘comprar’)<\/strong>, de la que avanzan que dos catalizadores clave podr\u00edan impulsar la acci\u00f3n este mes. Por un lado, la cumbre de la OTAN<\/strong> que tendr\u00e1 lugar el 24 de junio (entre otras decisiones, podr\u00eda anunciarse un nuevo objetivo m\u00ednimo de inversi\u00f3n en defensa superior al 2 % del PIB).<\/p>\n

Por otro, la inclusi\u00f3n de Indra en el Eurostoxx 600 el 20 de junio<\/strong>, lo que ayudar\u00eda a aumentar la visibilidad, la demanda y el volumen de negociaci\u00f3n\/liquidez.<\/p>\n

\u00abHemos revisado al alza nuestras estimaciones tras la presentaci\u00f3n de unos s\u00f3lidos resultados, lo que nos lleva a una orientaci\u00f3n para 2025 superior a la esperada. En nuestra opini\u00f3n, la compa\u00f1\u00eda est\u00e1 en camino de cumplir sus objetivos post M&A para 2026, debido a la consolidaci\u00f3n de Hispasat y Tess Defence<\/strong>\u00ab, concluyen en Bestinver Securities.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La selecci\u00f3n de valores est\u00e1 liderada por Mapfre (‘comprar’), de la que dicen que son \u00abmucho m\u00e1s optimistas en no…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/92299"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=92299"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/92299\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=92299"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=92299"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=92299"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}