{"id":92647,"date":"2025-06-16T15:08:35","date_gmt":"2025-06-16T15:08:35","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/06\/16\/sube-un-30-sin-hacer-ruido-la-farmaceutica-que-pisa-fuerte-en-el-mercado-espanol\/"},"modified":"2025-06-16T15:08:35","modified_gmt":"2025-06-16T15:08:35","slug":"sube-un-30-sin-hacer-ruido-la-farmaceutica-que-pisa-fuerte-en-el-mercado-espanol","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/06\/16\/sube-un-30-sin-hacer-ruido-la-farmaceutica-que-pisa-fuerte-en-el-mercado-espanol\/","title":{"rendered":"Sube un 30% sin hacer ruido: la farmac\u00e9utica que pisa fuerte en el mercado espa\u00f1ol"},"content":{"rendered":"

Sin grandes fuegos artificiales, pero con una estrategia quir\u00fargicamente medida, Faes Farma est\u00e1 escribiendo una historia de crecimiento que merece la pena seguir muy de cerca.<\/strong><\/p>\n

FAES FARMA: UN NEGOCIO ESTABLE CON PLAN DE EXPANSI\u00d3N<\/h4>\n

Durante d\u00e9cadas, Faes ha sido una compa\u00f1\u00eda s\u00f3lida, pero poco medi\u00e1tica. Sin ‘blockbuster’ farmac\u00e9uticos (medicamentos que generan ventas anuales de m\u00e1s de mil millones de d\u00f3lares), pero con ingresos recurrentes gracias a su diversificada cartera de productos \u201cnormales\u201d<\/strong>, como los describe el analista de Ingeniero Value<\/strong>. Esa normalidad, sin embargo, ha sido su fortaleza: previsibilidad, m\u00e1rgenes razonables y un balance envidiable.<\/p>\n

\u201cFaes no depende de una sola estrella. Es un negocio constante, que crece sin hacer ruido<\/strong>\u201d, se\u00f1ala el citado experto. Desde 2014, su evoluci\u00f3n ha sido firme, y desde 2021, la compa\u00f1\u00eda empez\u00f3 a captar la atenci\u00f3n de inversores a largo plazo, impulsada por el anuncio de nuevas plantas en Derio, tanto farmac\u00e9uticas como de nutrici\u00f3n animal, que prometen duplicar la capacidad productiva.<\/strong><\/p>\n

UN PLAN ESTRAT\u00c9GICO CON AMBICI\u00d3N: DUPLICAR EN 2030<\/h4>\n

El aut\u00e9ntico \u201cterremoto\u201d, como lo califica Ingeniero Value, ha llegado en los \u00faltimos meses. Faes ha presentado un nuevo plan estrat\u00e9gico<\/a> <\/strong> con un objetivo claro: duplicar tama\u00f1o en 2030. Un crecimiento del 10% anual, de los cuales un 8% ser\u00e1 org\u00e1nico y el resto mediante adquisiciones.<\/p>\n

\u201cEl mercado ha recibido bien el plan, y el precio ha subido un 30% desde su presentaci\u00f3n<\/strong>\u201d, apunta el analista. Mismo porcentaje que se anota el t\u00edtulo desde enero. Con un PER de 13, la acci\u00f3n sigue cotizando a niveles razonables si se cumplen las proyecciones. \u201cFaes ya era atractiva con su crecimiento org\u00e1nico; ahora, con las compras, podr\u00eda acelerar a\u00fan m\u00e1s<\/strong>\u201d.<\/p>\n

EDOL Y SIFI: DOS ADQUISICIONES PARA ESCALAR<\/h4>\n

Faes ha iniciado el camino del crecimiento inorg\u00e1nico con fuerza. La primera operaci\u00f3n ha sido Edol<\/strong>, una farmac\u00e9utica portuguesa adquirida por 75 millones de euros. Con ingresos de 30 millones y un EBITDA de entre 6 y 7,5 millones, la operaci\u00f3n se ha cerrado a un EV\/EBITDA de 10, un m\u00faltiplo razonable si se considera que Edol acaba de estrenar una nueva planta que le permitir\u00e1 crecer.<\/strong><\/p>\n

Pero la verdadera jugada de alto impacto<\/strong> ha sido la compra de SIFI<\/a><\/strong>, una compa\u00f1\u00eda italiana especializada en oftalmolog\u00eda<\/strong>. Una empresa que ha pasado de facturar 38 millones en 2020 a 100 millones en 2024, con un EBITDA actual de 20 millones. Faes pagar\u00e1 270 millones inicialmente, pero el acuerdo podr\u00eda llegar a 350 millones si se cumplen ciertos hitos ligados a contratos adicionales y una patente que, en caso de aprobaci\u00f3n en EEUU, podr\u00eda ser un aut\u00e9ntico \u201ccambio de juego\u201d<\/strong>.<\/p>\n

\u201cSi Faes ha aceptado pagar 30 millones extra por una patente, es porque ven un potencial enorme<\/strong>\u201d, reflexiona Ingeniero Value.<\/p>\n

FORTALEZA FINANCIERA: CRECER SIN PONER EN RIESGO EL BALANCE<\/h4>\n

El tal\u00f3n de Aquiles de muchas empresas que emprenden procesos de expansi\u00f3n agresivos es la deuda. Pero Faes Farma \u00abparte de una posici\u00f3n s\u00f3lida\u00bb<\/strong>: antes de las adquisiciones, ten\u00eda una deuda neta negativa de 50 millones de euros. Incluso tras integrar Edol y SIFI, la compa\u00f1\u00eda espera mantener su ratio deuda neta \/ EBITDA por debajo de 2 veces, un nivel saludable en su sector.<\/p>\n

\u201cEl flujo de caja de este a\u00f1o, descontando el dividendo, todav\u00eda dejar\u00e1 margen\u201d, se\u00f1ala el mencionado economista. Es decir, Faes no ha hipotecado su futuro para crecer.<\/strong><\/p>\n

VALORACI\u00d3N Y PROYECCI\u00d3N A MEDIO PLAZO<\/h4>\n

Si se cumplen las estimaciones del plan estrat\u00e9gico y se suman las aportaciones de Edol y SIFI, Faes podr\u00eda alcanzar en 2030 unos 250 millones de beneficio neto<\/strong>. Teniendo en cuenta que su capitalizaci\u00f3n actual ronda los 1.500 millones, \u00abel potencial alcista es significativo\u00bb.<\/strong><\/p>\n

Adem\u00e1s, si no realiza m\u00e1s adquisiciones, parte de ese beneficio podr\u00eda destinarse a aumentar el dividendo o reducir deuda a\u00fan m\u00e1s<\/strong>. En cualquier caso, se abren varios caminos para crear valor para el accionista.<\/p>\n

\u201cEl modelo de crecimiento de Faes es realista<\/strong>: combina prudencia financiera, operaciones con sentido industrial y una visi\u00f3n clara de futuro\u201d, sintetiza Ingeniero Value.<\/p>\n

\u00bfY QU\u00c9 DICE EL GR\u00c1FICO?<\/h4>\n

Desde el punto de vista t\u00e9cnico, Faes tambi\u00e9n da se\u00f1ales de fortaleza<\/strong>. Como destacan los analistas de Bolsaman\u00eda, la superaci\u00f3n de los 4,395 euros ha dejado a la farmac\u00e9utica en subida libre, el mejor escenario gr\u00e1fico posible, \u00abcon el camino despejado hasta los 5 euros\u00bb<\/a><\/strong>. Mientras no pierda los 4,115 euros<\/strong>, sus acciones mantendr\u00e1n su sesgo alcista, a\u00f1anden.<\/p>\n

En este sentido, parece evidente que la ruptura de barreras t\u00e9cnicas confirma el inter\u00e9s del mercado en el nuevo ciclo de Faes.<\/strong><\/p>\n

CONCLUSI\u00d3N: UN VALOR DISCRETO CON POTENCIAL SORPRENDENTE<\/h4>\n

Faes Farma representa esa rara especie de empresa que crece sin ruido, pero con pasos firmes<\/strong>. Ha pasado de ser una farmac\u00e9utica estable a una compa\u00f1\u00eda con ambiciones internacionales<\/strong>, respaldada por un plan cre\u00edble y un balance robusto. No promete fuegos artificiales, pero s\u00ed retornos sostenibles<\/strong>.<\/p>\n

En tiempos de volatilidad, conviene prestar atenci\u00f3n a estos \u201cvalores tranquilos\u201d<\/strong> que, sin hacer aspavientos, se colocan en el radar de los inversores m\u00e1s exigentes. Faes ya ha dado el primer paso: el siguiente ser\u00e1 ver si ejecuta con la misma precisi\u00f3n con la que ha dise\u00f1ado su estrategia.<\/p>\n

\u00bfUn valor para el radar? M\u00e1s bien, para seguirlo con lupa.<\/strong><\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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