{"id":93419,"date":"2025-07-01T04:00:00","date_gmt":"2025-07-01T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/01\/como-invertir-con-exito-en-el-segundo-semestre-esto-aconseja-mg\/"},"modified":"2025-07-01T04:00:00","modified_gmt":"2025-07-01T04:00:00","slug":"como-invertir-con-exito-en-el-segundo-semestre-esto-aconseja-mg","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/01\/como-invertir-con-exito-en-el-segundo-semestre-esto-aconseja-mg\/","title":{"rendered":"C\u00f3mo invertir con \u00e9xito en el segundo semestre: esto aconseja M&G"},"content":{"rendered":"

Es la pregunta del mill\u00f3n y, aunque, la respuesta no es sencilla, los analistas de M&G creen que los inversores ya est\u00e1n reevaluando el tama\u00f1o de sus asignaciones actuales en EEUU<\/strong>, aparentemente receptivos a la reorientaci\u00f3n del capital hacia otros destinos.<\/p>\n

De hecho, su \u00faltimo informe de perspectivas, titulado ‘Navegaci\u00f3n estable en aguas turbulentas’, sugiere que la renta variable estadounidense parece cara, y observan m\u00e1s valor en otros mercados. \u00abEuropa, y Alemania<\/strong> en particular, con su pol\u00edtica monetaria favorable, su econom\u00eda en mejora y sus valoraciones m\u00e1s favorables, pueden resultar los principales beneficiarios<\/strong>\u00ab, indican.<\/p>\n

\u00abSe podr\u00eda decir que las carteras de los inversores \u00faltimamente se han concentrado en activos estadounidenses\u037e es posible que sea un h\u00e1bito dif\u00edcil de romper, pero parece que los inversores han reconocido que existen alternativas<\/strong>. Los cambios seculares en la actividad econ\u00f3mica, impulsados en cierta medida por las pol\u00edticas estadounidenses, durante los pr\u00f3ximos a\u00f1os probablemente presentar\u00e1n a los inversores una amplia gama de oportunidades m\u00e1s all\u00e1 de Estados Unidos\u00bb, dicen estos expertos.<\/p>\n

Como consecuencia de ello, Europa podr\u00eda ser un fuerte competidor para los inversores que buscan diversificar sus carteras<\/strong> y abandonar el mercado americano. \u00abEn nuestra opini\u00f3n, las acciones europeas siguen teniendo una valoraci\u00f3n atractiva en comparaci\u00f3n con sus hom\u00f3logas estadounidenses, principalmente a trav\u00e9s de m\u00e9tricas de valoraci\u00f3n m\u00e1s bajas y oportunidades de ganancias potencialmente mayores\u00bb.<\/p>\n

As\u00ed, y pese a que toda esta incertidumbre presenta desaf\u00edos, tambi\u00e9n refuerza la necesidad de mantener los pies en la tierra. \u00abNavegar en la incertidumbre requiere agilidad, diversificaci\u00f3n y revisiones estrat\u00e9gicas de activos<\/strong>, con oportunidades potenciales en la gesti\u00f3n activa y la preparaci\u00f3n para capitalizar los cambios en los mercados emergentes\u00bb, subrayan desde M&G.<\/p>\n

A corto plazo, desde la firma estiman que los inversores pueden beneficiarse de preservar la liquidez y la flexibilidad<\/strong>. \u00abSer \u00e1giles y estar preparados para aprovechar las oportunidades que surjan puede ser valioso en mercados turbulentos. La volatilidad puede representar oportunidades para los inversores activos. Con una estrategia definida, pueden tener la oportunidad de identificar oportunidades espec\u00edficas y entrar en niveles atractivos\u00bb.<\/p>\n

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JP Morgan cree que \u00abel apetito por el riesgo se estancar\u00e1 en verano\u00bb y as\u00ed aconseja invertir <\/a><\/div>\n

Otra medida \u00fatil que podr\u00edan tomar los inversores es revisar sus activos<\/strong>. No es probable que este entorno de mercado beneficie a todos. \u00abHay aguas turbulentas y algunos activos podr\u00edan terminar en crisis. Comprender la exposici\u00f3n de cada activo a la incertidumbre y evaluar si est\u00e1 rindiendo lo esperado tambi\u00e9n podr\u00eda ser valioso\u00bb, aconsejan desde M&G.<\/p>\n

Desde una perspectiva estrat\u00e9gica o a largo plazo, los inversores podr\u00edan considerar reducir la concentraci\u00f3n de su cartera<\/strong>. El mercado estadounidense se ha considerado durante muchos a\u00f1os como el mercado donde el ganador se lo lleva todo, pero podr\u00eda ser \u00fatil diversificar la exposici\u00f3n a inversiones de riesgo espec\u00edficas. \u00abReequilibrar la cartera desde EEUU y aumentar la exposici\u00f3n a Europa o Asia<\/strong>, por ejemplo, podr\u00eda adaptarse mejor al posible cambio secular en curso y tambi\u00e9n a los pasivos individuales\u00bb.<\/p>\n

En este sentido, estos estrategas insisten actualmente, el principal tema de debate desde la perspectiva de la valoraci\u00f3n en los mercados de renta variable gira en torno a los niveles de la renta variable estadounidense. \u00abDesde una perspectiva a largo plazo, la compensaci\u00f3n por riesgo sigue siendo baja en los mercados de renta variable de EEUU, India, Taiw\u00e1n y Australia<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

MERCADO DE BONOS<\/h3>\n

En cuanto a la renta fija, desde la firma comentan que los rendimientos de los bonos gubernamentales<\/strong> de los mercados desarrollados a largo plazo se mantienen elevados. \u00abUn cambio significativo en el primer semestre de 2025 ha sido la mayor pendiente de las curvas de rendimiento de los bonos gubernamentales, con una disminuci\u00f3n general de los rendimientos a corto plazo\u00bb.<\/p>\n

Con todo, la incertidumbre econ\u00f3mica ha aumentado la volatilidad en los mercados de bonos, poniendo en duda su condici\u00f3n de activos \u00abseguros\u00bb. Sin embargo, incluso con los recortes de tipos a corto plazo ya considerados, existe potencial para que los bonos se recuperen si surgen desaf\u00edos de crecimiento<\/strong>.<\/p>\n

\u00abPara los bonos corporativos, el rendimiento adicional ofrecido por el riesgo de impago en el Reino Unido y Europa<\/strong> se ha ampliado para las emisiones m\u00e1s especulativas (alto rendimiento). Sin embargo, los diferenciales se mantienen relativamente estrechos para las empresas m\u00e1s seguras (‘AAA’)\u00bb, dicen en M&G.<\/p>\n

Adem\u00e1s, enfatizan que ciertos mercados emergentes, como Brasil, M\u00e9xico y Sud\u00e1frica<\/strong>, presentan niveles m\u00e1s atractivos de compensaci\u00f3n de riesgos.<\/p>\n

OPORTUNIDADES EN EMPRESAS DE CHIPS<\/h3>\n

Por otro lado, en la firma explican que, desde principios de abril, han detectado oportunidades en empresas de semiconductores<\/strong> relacionadas con la inteligencia artificial (IA)<\/strong>, tanto en EEUU como en Europa y Asia. \u00abEn nuestra opini\u00f3n, los fundamentos a largo plazo se mantienen intactos, y los recientes anuncios de resultados mostraron que la inversi\u00f3n en capital (capex) en IA se mantiene muy resiliente\u00bb.<\/p>\n

Tambi\u00e9n ven oportunidades en las acciones europeas<\/strong>. \u00abVarias empresas europeas est\u00e1n bien posicionadas para beneficiarse del aumento del gasto en defensa<\/strong>, as\u00ed como del fondo de infraestructuras de 500.000 millones de euros de Alemania\u00bb. Es m\u00e1s, afirman que como la econom\u00eda europea est\u00e1 muy interconectada, el gasto fiscal podr\u00eda afectar a empresas m\u00e1s all\u00e1 de Alemania y de toda Europa, as\u00ed como a sectores m\u00e1s all\u00e1 de la defensa y la construcci\u00f3n.<\/p>\n

\u00abSi continuamos teniendo volatilidad relacionada con la guerra comercial, un pa\u00eds donde encontramos oportunidades idiosincr\u00e1sicas es India<\/strong>. M\u00e1s del 70% de los ingresos generados por las 200 empresas m\u00e1s grandes que cotizan en la India son nacionales\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

ESTRATEGIAS DEL MERCADO PRIVADO<\/h3>\n

Del mismo modo, es posible que los acontecimientos recientes resulten positivos para ciertas estrategias del mercado privado<\/strong>. \u00abLos diferenciales de cr\u00e9dito se ampliaron inicialmente tras la salida de Trump, antes de recuperarse ligeramente. Sin embargo, la elevada percepci\u00f3n del riesgo de mercado y la incertidumbre econ\u00f3mica suelen ser el preludio de diferenciales de cr\u00e9dito m\u00e1s amplios<\/strong>. Y estos diferenciales m\u00e1s amplios, que reflejan un mayor descuento sobre los tipos de referencia, deber\u00edan ser positivos\u00bb, analizan en M&G.<\/p>\n

Por el lado de la demanda, si las condiciones econ\u00f3micas se deterioran durante el segundo semestre de este a\u00f1o, es probable que los bancos tradicionales se retiren a\u00fan m\u00e1s de ciertos segmentos de cr\u00e9dito para conservar capital. \u00abEsto ser\u00eda una buena noticia para el cr\u00e9dito privado<\/strong>, impulsando a\u00fan m\u00e1s la migraci\u00f3n continua del cr\u00e9dito tradicional al privado\u00bb.<\/p>\n

En el sector inmobiliario<\/strong>, es poco probable que la recuperaci\u00f3n actual se vea significativamente afectada a medida que avance 2025, aunque podr\u00eda tardar m\u00e1s. Si bien es posible, parece improbable que un entorno econ\u00f3mico y empresarial m\u00e1s d\u00e9bil afecte significativamente la s\u00f3lida demanda de ocupaci\u00f3n actual.<\/p>\n

Sin embargo, hay que tener en cuenta que no todos los sectores del universo de los mercados privados ser\u00edan inmunes a una ca\u00edda en la confianza del mercado<\/strong>.<\/p>\n

\u00abSi el mundo se conforma con niveles arancelarios m\u00e1s altos que los actuales, esto podr\u00eda resultar inflacionista<\/strong>, lo que dificultar\u00eda la capacidad de los bancos centrales para reducir las tasas tanto o tan r\u00e1pidamente como se esperaba. Esto eleva los costes de financiaci\u00f3n para el capital privado. El entorno operativo de las empresas tambi\u00e9n se ver\u00e1 afectado, posiblemente prolongando los periodos de tenencia y dificultando las salidas\u00bb, concluyen en M&G.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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