{"id":93675,"date":"2025-07-04T12:14:58","date_gmt":"2025-07-04T12:14:58","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/04\/moodys-estudia-una-posible-mejora-al-rating-de-cirsa-tras-la-presentacion-de-la-opv\/"},"modified":"2025-07-04T12:14:58","modified_gmt":"2025-07-04T12:14:58","slug":"moodys-estudia-una-posible-mejora-al-rating-de-cirsa-tras-la-presentacion-de-la-opv","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/04\/moodys-estudia-una-posible-mejora-al-rating-de-cirsa-tras-la-presentacion-de-la-opv\/","title":{"rendered":"Moody&#039;s estudia &quot;una posible mejora&quot; al rating de Cirsa tras la presentaci\u00f3n de la OPV"},"content":{"rendered":"<p>Simult\u00e1neamente, la agencia tambi\u00e9n revisa para su mejora las calificaciones de <strong>instrumentos &#8216;B2&#8217; de los bonos s\u00e9nior garantizados con vencimiento en 2027 por 615 millones de euros<\/strong> y los bonos s\u00e9nior garantizados con vencimiento en 2027 por 382,5 millones de euros, entre otros activos.<\/p>\n<p>La agencia explica que esta decisi\u00f3n \u00abse produce tras el anuncio de Cirsa, del 1 de julio, de que su folleto de oferta p\u00fablica de venta (OPV)<strong> hab\u00eda sido registrado y aprobado por la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV)\u00bb<\/strong>.<\/p>\n<p>\u00abHemos colocado las calificaciones en revisi\u00f3n para la mejora a fin de reflejar la reducci\u00f3n del apalancamiento prevista tras la finalizaci\u00f3n de la OPV y<strong> la mayor flexibilidad financiera que esta proporcionar\u00e1 al grupo<\/strong>\u00ab, se\u00f1ala <strong>Lola Tyl,<\/strong> analista principal de Moody&#8217;s Ratings para Cirsa.<\/p>\n<p>La OPV consiste en una emisi\u00f3n primaria de acciones ordinarias con un objetivo de ingresos brutos de aproximadamente 400 millones de euros. <strong>Cirsa pretende utilizar los 375 millones de euros de ingresos netos para amortizar parte de su deuda existente y reducir el apalancamiento.<\/strong><\/p>\n<p>\u00abEn particular, Cirsa pretende amortizar la totalidad de sus bonos flotantes s\u00e9nior garantizados y respaldados por 285 millones de euros con vencimiento en 2028. La compa\u00f1\u00eda prev\u00e9 una reducci\u00f3n del apalancamiento neto a aproximadamente 2,7 veces tras la OPV, desde 3,3 veces antes de la oferta. Esto, seg\u00fan nuestras estimaciones, corresponde a un <strong>apalancamiento bruto ajustado por Moody&#8217;s de aproximadamente 3,0 veces tras la OPV, en comparaci\u00f3n con 3,5 veces antes de la oferta<\/strong>\u00ab, se\u00f1alan.<\/p>\n<p>Las estimaciones de la agencia \u00abexcluyen los bonos de emisi\u00f3n variable (PIK) de 600 millones de euros emitidos fuera de su grupo restringido\u00bb, y explican que, de tenerlos en cuenta,<strong> la previsi\u00f3n de apalancamiento bruto ajustado por Moody&#8217;s \u00abser\u00eda alrededor de 0,8 veces mayor<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Simult\u00e1neamente, la agencia tambi\u00e9n revisa para su mejora las calificaciones de instrumentos &#8216;B2&#8217; de los bonos s\u00e9nior garantizados con vencimiento&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/93675"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=93675"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/93675\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=93675"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=93675"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=93675"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}