{"id":94620,"date":"2025-07-23T10:19:10","date_gmt":"2025-07-23T10:19:10","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/23\/solaria-y-acerinox-se-suman-a-la-seleccion-de-valores-espanoles-preferidos-de-gvc-gaesco\/"},"modified":"2025-07-23T10:19:10","modified_gmt":"2025-07-23T10:19:10","slug":"solaria-y-acerinox-se-suman-a-la-seleccion-de-valores-espanoles-preferidos-de-gvc-gaesco","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/23\/solaria-y-acerinox-se-suman-a-la-seleccion-de-valores-espanoles-preferidos-de-gvc-gaesco\/","title":{"rendered":"Solaria y Acerinox se suman a la selecci\u00f3n de valores espa\u00f1oles preferidos de GVC Gaesco"},"content":{"rendered":"

\u00abEn la lista espa\u00f1ola volvemos a hacer una rotaci\u00f3n en renovables, apostando por Solaria, despu\u00e9s de los buenos resultados que nos ha dado Acciona Energ\u00eda<\/strong>. Adem\u00e1s, tambi\u00e9n tomamos beneficios en T\u00e9cnicas Reunidas<\/strong> e incorporamos Acerinox, apostando porque el contexto complicado del sector ya est\u00e9 descontado en precios\u00bb, se\u00f1alan en su \u00faltimo informe.<\/p>\n

Sobre Acerinox<\/strong>, mantienen su valoraci\u00f3n de 14 euros y creen que 2026 tiene \u00abalgunos catalizadores positivos\u00bb<\/strong> como la integraci\u00f3n de Haynes y la floraci\u00f3n progresiva de sinergias, la nueva capacidad de productos de valor a\u00f1adido de NAS y la posibilidad de que los precios del inoxidable sean algo mejores en 2026, una vez anunciada la primera subida por parte de NAS.<\/p>\n

Como aspecto negativo, apuntan a la fortaleza del euro frente al d\u00f3lar con la mayor parte de la cuenta de resultados generada en EEUU.<\/p>\n

Para Solaria<\/strong>, han ajustado el precio objetivo al contexto actual, con lo que ahora lo sit\u00faan en los 17 euros frente a los 19 euros previos, \u00abpor una monetizaci\u00f3n m\u00e1s lenta de lo que pens\u00e1bamos de los otros negocios, un menor precio en el PPA solar a largo plazo (antes ten\u00edamos 35 y ahora 30 EUR\/MWh) y una menor instalaci\u00f3n de potencia en el medio plazo<\/strong> (antes ten\u00edamos 600mW\/a\u00f1o y ahora 500MW en 2027-2031)\u00bb.<\/p>\n

\u00abA pesar del complicado entorno sectorial en el corto plazo por el exceso de potencia solar, pensamos que las medidas que est\u00e1n tomando las compa\u00f1\u00edas, incluyendo Solaria, como conexi\u00f3n de bater\u00edas, hibridaci\u00f3n e internacionalizaci\u00f3n, junto con el crecimiento de la demanda (ventas de coches el\u00e9ctricos a m\u00e1ximos y nuevos proyectos de centros de datos) revertir\u00e1n la situaci\u00f3n en el medio plazo<\/strong>\u00ab, dicen.<\/p>\n

Entre el resto de la lista de valores preferidos en Espa\u00f1a, sobre Global Dominion<\/strong> piensan que los m\u00faltiplos actuales de cotizaci\u00f3n est\u00e1n penalizando la situaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda y que cuando se produzcan algunas noticias de desinversiones, la visibilidad aumentar\u00e1 de manera notable<\/strong>. Mantienen su precio objetivo en los 5,54 euros por acci\u00f3n.<\/p>\n

Consideran que Sabadell<\/strong> presenta un potencial alcista del 10% y colocan el precio objetivo de diciembre en los 3,15 euros, \u00abaunque podr\u00edamos revisarlo al alza seg\u00fan sean los objetivos del nuevo plan<\/strong>. Esperamos que, bien por la evoluci\u00f3n hacia su valor intr\u00ednseco, bien por una mejora de la oferta por parte de BBVA, la acci\u00f3n presente una evoluci\u00f3n positiva\u00bb.<\/p>\n

A su juicio, \u00abel precio actual est\u00e1 sostenido por fundamentales y BBVA deber\u00eda aumentar su oferta<\/strong>, m\u00e1xime teniendo en cuenta el perfil emergente de sus resultados\u00bb.<\/p>\n

En cuanto a Enag\u00e1s<\/strong>, mantienen su visi\u00f3n positiva del valor. Destacan que la compa\u00f1\u00eda \u00absigue de alg\u00fan modo en un a\u00f1o de transici\u00f3n<\/strong>, por un lado, esperando que se concreten los nuevos par\u00e1metros de la regulaci\u00f3n que le afectar\u00e1n desde 2027 y, por otro, para que vaya avanzando la estrategia europea en hidr\u00f3geno verde, que a\u00fan en 2025 y 2026 solo ser\u00e1n t\u00edmidos avances\u00bb.<\/p>\n

En este momento de transici\u00f3n de la empresa, ven que \u00abel valor es una opci\u00f3n clara de rentabilidad por dividendo<\/strong> y de jugar a la bajada o estabilidad de tipos de inter\u00e9s\u00bb.<\/p>\n

Para Repsol<\/strong>, valoran a la compa\u00f1\u00eda a trav\u00e9s de un descuento de flujos: \u00abNuestro nuevo precio objetivo ofrece un potencial superior al 20% y el descuento de Repsol en t\u00e9rminos de EV\/Ebitda (12 meses vista) respecto a sus comparables es superior a la media<\/strong> que ha presentado en los \u00faltimos 15 a\u00f1os (27% de descuento actual frente al 18% de media)\u00bb.<\/p>\n

Por su parte, el complicado entorno ya est\u00e1 descontado<\/strong> para Puig<\/strong>. \u00abEl marcado bajo rendimiento de la acci\u00f3n desde principios de a\u00f1o ya refleja los crecientes temores del mercado sobre la capacidad del grupo para alcanzar sus ambiciosos objetivos a corto y medio plazo en un entorno de mercado deteriorado\u00bb.<\/p>\n

Sin embargo, \u00abdeber\u00eda seguir superando a su mercado subyacente gracias a sus astutas decisiones estrat\u00e9gicas y al atractivo de su cartera de marcas, que est\u00e1 naturalmente expuesta a las categor\u00edas y segmentos m\u00e1s boyantes. La calificaci\u00f3n de compra se mantiene con un precio objetivo por parte de DCF ajustado a 22 euros (frente a 24 euros), principalmente para reflejar supuestos normativos m\u00e1s conservadores para el crecimiento y los m\u00e1rgenes<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Sobre Edreams<\/strong>, fijan su precio objetivo en 11,5 euros por acci\u00f3n, reiterando su opini\u00f3n sobre la fortaleza de su modelo de negocio<\/strong> y el apalancamiento operativo derivado de su modelo de suscripci\u00f3n Prime.<\/p>\n

De Cellnex<\/strong> contin\u00faan pensando que su historia es \u00abde crecimiento, visibilidad y recurrencia<\/strong> y las \u00faltimas noticias confirman, con s\u00f3lidos resultados y ejecuci\u00f3n del plan marcado en su \u00faltimo CMD\u00bb. Dejan su precio objetivo en los 41 euros por acci\u00f3n.<\/p>\n

Respecto a Ebro Food<\/strong>, a pesar de que 2024 supuso un ejercicio r\u00e9cord en Ebitda, piensan que la empresa podr\u00e1 seguir ofreciendo crecimiento en 2025 \u00abgracias a que se puede seguir ensanchando el margen Ebitda\u00bb<\/strong>. Estiman que el segundo trimestre \u00absea una continuaci\u00f3n de las tendencias que vimos en el primer trimestre y un anticipo de lo que ser\u00e1 el a\u00f1o, por lo que a nivel de cotizaci\u00f3n no esperamos sorpresas<\/strong>, aunque seguir\u00e1 demostr\u00e1ndose la visibilidad de la compa\u00f1\u00eda\u00bb. Mantienen la valoraci\u00f3n en 22 euros.<\/p>\n

En Merlin Properties<\/strong> se\u00f1alan que el precio objetivo cuenta con cierto margen de seguridad<\/strong> con respecto al NAV y se eleva a 14 euros por acci\u00f3n.<\/p>\n

Finalmente, para Sacyr<\/strong> fijan un precio objetivo de 3,99 euros por acci\u00f3n y destacan el bajo riesgo de sus activos<\/strong> (en el 96% del total).<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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