{"id":94964,"date":"2025-07-30T11:16:32","date_gmt":"2025-07-30T11:16:32","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/30\/santander-cae-con-ganas-tras-publicar-resultados-asi-los-valoran-los-analistas\/"},"modified":"2025-07-30T11:16:32","modified_gmt":"2025-07-30T11:16:32","slug":"santander-cae-con-ganas-tras-publicar-resultados-asi-los-valoran-los-analistas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/07\/30\/santander-cae-con-ganas-tras-publicar-resultados-asi-los-valoran-los-analistas\/","title":{"rendered":"Santander cae con ganas tras publicar resultados: as\u00ed los valoran los analistas"},"content":{"rendered":"

No solo se trata del mejor primer semestre de su historia<\/strong>, impulsado por un margen de intereses \u00abs\u00f3lido\u00bb, unos ingresos por comisiones \u00abr\u00e9cord\u00bb, y menores costes y provisiones, sino tambi\u00e9n del quinto trimestre consecutivo en el que la entidad registra beneficios r\u00e9cord (3.431 millones, +7%).<\/strong><\/p>\n

Sin embargo, sus acciones se encuentran entre las m\u00e1s bajistas de la jornada. Seg\u00fan los analistas, esto se debe a un lunar en sus resultados: Brasil<\/strong>.<\/p>\n

As\u00ed lo creen los expertos de Jefferies, que destacan que la conferencia con analistas se centr\u00f3 \u00ababrumadoramente\u00bb en las perspectivas de la calidad de los activos brasile\u00f1os. Este debate, a\u00f1aden, es \u00abpoco probable\u00bb que desaparezca en los pr\u00f3ximos trimestres<\/strong>, ya que los tipos de inter\u00e9s se mantienen elevados para frenar la econom\u00eda.<\/p>\n

De hecho, el beneficio trimestral es el peor de los \u00faltimos seis, circunstancia que ha obligado al banco a reforzar su balance con parte de las plusval\u00edas obtenidas por la venta de CACEIS<\/strong><\/a>.<\/p>\n

\u00abEnfoque conservador del riesgo en Brasil, al menos temporalmente.<\/strong> Por ahora, solo est\u00e1n realizando pr\u00e9stamos no garantizados a clientes existentes; considerar\u00e1n volver al mercado abierto cuando la econom\u00eda mejore y los tipos de inter\u00e9s bajen. Esperan que el coste del riesgo (CoR) en Brasil para el a\u00f1o fiscal 2025 sea inferior al 5%, ligeramente por encima de sus expectativas anteriores del 4,7-4,8%\u00bb, explican estos expertos.<\/p>\n

Con todo, la firma reitera su consejo de ‘compra’<\/strong> para Santander, aunque no eleva su precio objetivo: 7,1 euros, un 8% por debajo de los precios de cierre de este lunes<\/strong>. Por su parte, Renta 4 Banco recomienda mantener las acciones, a las que valora en 7,62 euros por acci\u00f3n, tambi\u00e9n por debajo de los \u00faltimos precios de cierre.<\/p>\n

\u00abA pesar de que se mantienen las tendencias positivas en cuanto a evoluci\u00f3n de negocio, unos ingresos alineados con las estimaciones, un beneficio neto superando por menor tasa fiscal y el aumento el incumplimiento en beneficio en Brasil, donde se advierte un nuevo deterioro del coste de riesgo, podr\u00eda llevar a la cotizaci\u00f3n a responder negativamente\u00bb, se\u00f1ala la firma espa\u00f1ola.<\/p>\n

BANKINTER, OPTIMISTA<\/h3>\n

M\u00e1s positivos se muestran en Bankinter, recomiendan ‘comprar’ las acciones de Bankinter, a las que otorgan una valoraci\u00f3n de 7,45 euros. El banco naranja destaca el ritmo de crecimiento \u00abelevado\u00bb<\/strong> (+19% en BPA), con mejoras de rentabilidad<\/strong> (RoTE del 16,0% frente al 15,8% del trimestre anterior) y calidad crediticia<\/strong> (morosidad que cae casi una d\u00e9cima, hasta el 2,91%).<\/p>\n

A estos analistas tambi\u00e9n les ha gustado que se haya reiterado el ‘guidance’<\/strong>, que contempla, entre otros, 62.000 millones de euros en ingresos, un ROTE del 16,5% y una ratio de capital CET1 que ronde el 13%.<\/p>\n

Asimismo, califican el plan de remuneraci\u00f3n como \u00abinteresante\u00bb<\/strong>, con un ‘pa-out’ del 50,0% y un ‘yield’ estimado del 3,4%, as\u00ed como la intenci\u00f3n de recomprar acciones por valor de 10.000 millones en este ejercicio y el siguiente, equivalente al 8,7% de la capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til actual.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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