{"id":95194,"date":"2025-08-05T04:00:00","date_gmt":"2025-08-05T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/05\/bofa-lo-tiene-claro-esta-compania-espanola-tiene-potencial-para-subir-mas-de-un-20\/"},"modified":"2025-08-05T04:00:00","modified_gmt":"2025-08-05T04:00:00","slug":"bofa-lo-tiene-claro-esta-compania-espanola-tiene-potencial-para-subir-mas-de-un-20","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/05\/bofa-lo-tiene-claro-esta-compania-espanola-tiene-potencial-para-subir-mas-de-un-20\/","title":{"rendered":"BofA lo tiene claro: esta compa\u00f1\u00eda espa\u00f1ola tiene potencial para subir m\u00e1s de un 20%"},"content":{"rendered":"

Entre enero y junio, la cotizada redujo sus p\u00e9rdidas a 115 millones de euros<\/strong><\/a>, menos de la mitad respecto a los 418 millones registrados en la primera mitad de 2024. De igual modo, los ingresos de explotaci\u00f3n se ubicaron ligeramente por encima de los del a\u00f1o pasado, situ\u00e1ndose en 1.942 millones de euros. Adem\u00e1s, sus principales l\u00edneas de negocio evolucionaron de forma estable.<\/strong><\/p>\n

La compa\u00f1\u00eda tambi\u00e9n reiter\u00f3 su gu\u00eda de beneficios para 2025<\/strong>, un ejercicio en el que espera conseguir unos ingresos de entre 3.950 millones y 4.050 millones de euros<\/strong>, entre otros.<\/p>\n

Todo ello hace que los analistas de BofA valoren sus acciones en 40,1 euros, un precio objetivo que se sit\u00faa m\u00e1s de un 20% por encima de los \u00faltimos precios de cierre.<\/p>\n

TESIS DE INVERSI\u00d3N<\/h3>\n

Seg\u00fan Bank of America, una de las principales conclusiones de la conferencia con analistas fue la \u00abdefensa s\u00f3lida\u00bb frente a la exposici\u00f3n a la consolidaci\u00f3n en Francia<\/strong>. Recientemente, los informes sobre conversaciones preliminares sobre una posible compra y divisi\u00f3n de SFR entre los otros tres operadores franceses han frenado las acciones de Cellnex.<\/p>\n

\u00abNuestra opini\u00f3n se mantiene: si llega a concretarse un acuerdo, es probable que el impacto a corto plazo sea levemente dilutivo, pero con un acuerdo MSA (Acuerdo Marco de Servicios) m\u00e1s duradero que respalde la tesis de inversi\u00f3n a largo plazo de Cellnex\u00bb, apunta BofA.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Cellnex reduce sus p\u00e9rdidas a 115 millones en el semestre y confirma su gu\u00eda <\/a><\/div>\n

Cellnex proporcion\u00f3 detalles adicionales a este respecto, se\u00f1alando que su presencia en zonas rurales est\u00e1 \u00abmenos expuesta\u00bb<\/strong>, ya que en su mayor\u00eda \u00abya est\u00e1 consolidada en acuerdos de compartici\u00f3n de redes (RAN)\u00bb. En \u00e1reas urbanas (alrededor del 50% de los ingresos), hay m\u00e1s exposici\u00f3n, pero, incluso en ese caso, \u00abdudan de que se produzca un desmantelamiento material de emplazamientos en caso de un acuerdo, dada la necesidad agregada de capacidad\u00bb.<\/p>\n

\u00abLo m\u00e1s probable es que haya cierto ‘movimiento neto’ de emplazamientos<\/strong>, con algunos desmantelamientos y algunas nuevas instalaciones. En cualquier caso, Cellnex est\u00e1 protegida gracias a sus contratos ancla a largo plazo y acuerdos secundarios de tipo MSA\u00bb, se\u00f1ala Bank of America.<\/p>\n

De igual modo, la firma norteamericana destaca el cambio de perspectiva de S&P, aunque advierte que Cellnex \u00abtambi\u00e9n deber\u00e1 convencer a Fitch\u00bb para poder modificar su pol\u00edtica de asignaci\u00f3n de capital<\/strong>. No obstante, esto representa un posible catalizador favorable para la cotizada.<\/p>\n

Con todo ello presente, BofA actualiza su previsi\u00f3n de EBITDA despu\u00e9s de arrendamientos (EBITDAaL) para este a\u00f1o fiscal y el siguiente en un -0,5% y en un -0,2%, respectivamente. De igual modo, tambi\u00e9n ajustan a la baja su previsi\u00f3n de flujo de caja libre recurrente en un -0,7% y en un -0,3%, respectivamente. \u00abNos mantenemos, en l\u00edneas generales, alineados con la gu\u00eda para 2025 y el objetivo a medio plazo para 2027\u00bb, apuntan.<\/p>\n

BERENBERG TAMBI\u00c9N CONF\u00cdA<\/h3>\n

La de BofA no es la \u00fanica recomendaci\u00f3n positiva que ha recibido Cellnex en los \u00faltimos d\u00edas. Para los analistas de Berenberg, Cellnex es una clara ‘compra’, ya que la compa\u00f1\u00eda est\u00e1 lista para debatir la consolidaci\u00f3n en Francia, donde el \u00abimpacto de los posibles escenarios de consolidaci\u00f3n es limitado, con un potencial alcista<\/strong><\/a>\u00ab.<\/p>\n

En su \u00faltimo informe sobre la compa\u00f1\u00eda, la firma germana opina que Cellnex ha proporcionado \u00abperspectiva\u00bb sobre el mercado en su presentaci\u00f3n de resultados. Tambi\u00e9n les gusta la reiteraci\u00f3n de la gu\u00eda de resultados.<\/p>\n

Menos positivos son en JP Morgan, donde han recortado el valor a ‘neutral’ desde un anterior consejo de ‘sobreponderar<\/strong><\/a>‘. Si bien el gigante bancario norteamericano reconoce que Cellnex contin\u00faa ofreciendo un crecimiento de primer nivel y un atractivo rendimiento del flujo de caja libre, tambi\u00e9n opina que hay diversos factores que les preocupan.<\/p>\n

Es el caso, por ejemplo, la posible decepci\u00f3n en las ventas de activos previstas, as\u00ed como el riesgo de una ola de consolidaci\u00f3n en el sector de infraestructuras de telecomunicaciones a nivel paneuropeo en los pr\u00f3ximos 18 meses, lo que a\u00f1ade incertidumbre al entorno competitivo.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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