{"id":95259,"date":"2025-08-06T08:31:04","date_gmt":"2025-08-06T08:31:04","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/06\/jefferies-reitera-comprar-merlin-properties-y-eleva-su-valoracion-a-15-euros-por-accion\/"},"modified":"2025-08-06T08:31:04","modified_gmt":"2025-08-06T08:31:04","slug":"jefferies-reitera-comprar-merlin-properties-y-eleva-su-valoracion-a-15-euros-por-accion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/06\/jefferies-reitera-comprar-merlin-properties-y-eleva-su-valoracion-a-15-euros-por-accion\/","title":{"rendered":"Jefferies reitera &#039;comprar&#039; Merlin Properties y eleva su valoraci\u00f3n a 15 euros por acci\u00f3n"},"content":{"rendered":"<p>El principal argumento que han esgrimido para justificar este aumento de precio es que \u00ab<strong>el potencial de los centros de datos es cada m\u00e1s tangible<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>Seg\u00fan su valoraci\u00f3n, los <a href=\"https:\/\/www.bolsamania.com\/noticias\/resultados-anuncios\/merlin-dispara-beneficio-5129-millones-hasta-junio-propone-mejorar-dividendo--20477596.html\" rel=\"noopener noreferrer\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow\" ><strong>resultados del primer semestre<\/strong><\/a> presentados por el grupo inmobiliario \u00abconfirman que la <strong>creaci\u00f3n de valor en los centros de datos<\/strong> es cada vez m\u00e1s tangible, con una proyecci\u00f3n de rentas de alquiler revisada al alza del 17%\u00bb.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, a\u00f1aden que \u00ablos <strong>s\u00f3lidos fundamentos del resto de la cartera<\/strong> respaldan esta perspectiva\u00bb, y observan \u00abun mayor potencial de crecimiento gracias a la <strong>posible financiaci\u00f3n de la UE<\/strong> para centros de datos\u00bb.<\/p>\n<p>Sobre los resultados, comentan que \u00abel primer semestre registr\u00f3 una creaci\u00f3n de valor de <strong>255 millones de euros en centros de datos<\/strong>, un 38% m\u00e1s que en el mismo periodo del a\u00f1o anterior, o el 3% de los activos netos circulantes (NTA) del ejercicio 2024, principalmente de la Fase I\u00bb.<\/p>\n<p>\u00abSeg\u00fan Merlin, se espera que se capturen <strong>293 millones de euros adicionales para la Fase I<\/strong>, que probablemente se materializar\u00e1n entre finales de 2027 y 2028, a medida que los activos est\u00e9n completamente operativos y los tasadores revisen sus modelos\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n<p>\u00abSin embargo\u00bb, precisan, \u00abla gerencia considera que las<strong> tasas de descuento vigentes del 9-11% son demasiado conservadoras<\/strong>. Para la Fase II, aplicando la misma metodolog\u00eda, ahora estamos estimando una creaci\u00f3n de valor de <strong>2.500 millones de euros<\/strong> o aproximadamente el 31% de los NTA del ejercicio 2024 (en comparaci\u00f3n con los 700 millones de euros anteriores)\u00bb.<\/p>\n<p>Desde Jefferies, tambi\u00e9n valoran que Merlin est\u00e1 apostando por \u00abfinanciar el gasto de capital (Capex) de sus centros de datos con la venta de activos b\u00e1sicos marginales, <strong>sin necesidad de capital antes del segundo semestre de 2027<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>Por \u00faltimo, comentan que \u00abla compa\u00f1\u00eda est\u00e1 trabajando, en particular, en <strong>nuevas tecnolog\u00edas de construcci\u00f3n modular<\/strong> para reducir el desfase entre el gasto de capital y la liquidez y mejorar la visibilidad de los beneficios. Adem\u00e1s, la posible concesi\u00f3n de la condici\u00f3n de <strong>Gigaf\u00e1brica de la UE<\/strong>, prevista para finales de 2025, ofrece opciones que podr\u00edan <strong>aliviar significativamente las necesidades de financiaci\u00f3n<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El principal argumento que han esgrimido para justificar este aumento de precio es que \u00abel potencial de los centros de&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/95259"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=95259"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/95259\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=95259"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=95259"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=95259"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}