Viscofan gana 69,8 millones a junio (+1,3%) y muestra \u00abs\u00f3lidas perspectivas\u00bb anuales <\/a><\/div>\n
Adem\u00e1s, apuntan que en t\u00e9rminos de BPA para 2025, Viscofan \u00abcotiza con un descuento del 14% frente a su grupo de pares de ingredientes alimentarios y una prima del 12% frente a sus pares de envases de alimentos y bebidas<\/strong>\u00ab, algo que consideran que est\u00e1 \u00abjustificado\u00bb si se tienen en cuenta sus \u00abm\u00e1rgenes superiores, retornos sobre el capital empleado y posici\u00f3n l\u00edder en el mercado\u00bb.<\/p>\nEn cuanto a sus resultados, despu\u00e9s de dar a conocer sus cuentas del segundo trimestre los expertos de Berenberg han decidido elevar sus estimaciones de BPA para 2025-27 \u00abhasta en un 5% aproximadamente\u00bb<\/strong>.<\/p>\nAsimismo, ahora consideran que Viscofan \u00abpodr\u00eda protegerse, al menos parcialmente, de las dificultades cambiarias<\/strong> ante el debilitamiento del EUR\/USD en el segundo semestre, gracias a la posible activaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas fiscales trasladadas de algunas de sus operaciones en EEUU, lo que deber\u00eda impulsar el crecimiento de sus beneficios este a\u00f1o\u00bb.<\/p>\nLas cuentas del segundo trimestre de la compa\u00f1\u00eda mostraron un \u00abs\u00f3lido\u00bb beneficio por acci\u00f3n<\/strong>, que se situ\u00f3 entre un 10% y un 12% por encima de las propias previsiones de Berenberg y de las del consenso de analistas. \u00abViscofan present\u00f3 unos s\u00f3lidos resultados del segundo trimestre, en nuestra opini\u00f3n\u00bb, dicen los analistas de la firma alemana.<\/p>\nY a\u00f1aden que \u00absi bien las ventas fueron un 2% inferiores a las anticipadas<\/strong> por nosotros y por el consenso, principalmente debido a que las ventas del negocio tradicional fueron entre un 3% y un 4% inferiores a nuestras previsiones y las del consenso, el EBIT<\/strong> super\u00f3 entre un 4% y un 5% nuestras expectativas y las del consenso\u00bb.<\/p>\n\u00abGracias a la activaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas fiscales trasladadas a ejercicios anteriores relacionadas con su negocio en EEUU, Viscofan se protegi\u00f3 de las dificultades cambiarias<\/strong> causadas por el deterioro del d\u00f3lar frente al euro. Como resultado, el BPA del segundo trimestre creci\u00f3 m\u00e1s del 3% interanual, superando por completo nuestras previsiones y superando en un 10% las previsiones del consenso\u00bb, remarcan.<\/p>\nAdem\u00e1s, destacan que el crecimiento comparable \u00abfue s\u00f3lido tanto en ventas como en EBITDA\u00bb. En lo que respecta a las ventas del grupo, crecieron un 5% interanual en t\u00e9rminos comparables, lo que estos expertos ven como un \u00abavance positivo que refleja la recuperaci\u00f3n de la demanda<\/strong> tras un per\u00edodo de desabastecimiento de las tripas personalizadas para embutidos\u00bb.<\/p>\nEl EBITDA, por su parte, creci\u00f3 un 11% en t\u00e9rminos comparables, con m\u00e1rgenes que crecieron aproximadamente 130 puntos b\u00e1sicos en comparaci\u00f3n con el segundo trimestre del a\u00f1o pasado, \u00absuperando tanto nuestras previsiones como las del consenso en un porcentaje de un d\u00edgito bajo a medio\u00bb.<\/p>\n
No obstante, tambi\u00e9n avisan de que el crecimiento de los beneficios \u00abpodr\u00eda verse limitado<\/strong> por los posibles efectos fiscales en el segundo semestre de este a\u00f1o\u00bb.<\/p>\n\u00abInicialmente, pronosticamos que los obst\u00e1culos derivados de la depreciaci\u00f3n del d\u00f3lar estadounidense frente al euro contrarrestar\u00edan cualquier crecimiento del EBIT este a\u00f1o\u00bb, destacan.<\/p>\n
Sin embargo, a\u00f1aden, \u00abconsiderando que la compa\u00f1\u00eda podr\u00eda activar a\u00fan m\u00e1s una cantidad estimada de dos d\u00edgitos en millones de euros de sus p\u00e9rdidas fiscales en EEUU en el segundo semestre de este a\u00f1o, elevamos nuestras estimaciones de BPA en consecuencia y ahora pronosticamos un crecimiento del BPA del 3% interanual<\/strong> (frente a una ligera disminuci\u00f3n del BPA interanual prevista antes de la publicaci\u00f3n del segundo trimestre)\u00bb, concluyen.<\/p>\n
\u00abViscofan cotiza a 17x el beneficio por acci\u00f3n con una TCAC de BPA 2025-27 estimada de aproximadamente el 9%, lo…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":95271,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/95270"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=95270"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/95270\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media\/95271"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=95270"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=95270"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=95270"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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