{"id":95308,"date":"2025-08-07T04:00:00","date_gmt":"2025-08-07T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/07\/las-cuentas-de-dia-convencen-a-los-expertos-el-mercado-las-esta-pasando-por-alto\/"},"modified":"2025-08-07T04:00:00","modified_gmt":"2025-08-07T04:00:00","slug":"las-cuentas-de-dia-convencen-a-los-expertos-el-mercado-las-esta-pasando-por-alto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/07\/las-cuentas-de-dia-convencen-a-los-expertos-el-mercado-las-esta-pasando-por-alto\/","title":{"rendered":"Las cuentas de Dia convencen a los expertos: "El mercado las est\u00e1 pasando por alto""},"content":{"rendered":"

Las ventas netas se situaron en 2.787,8 millones frente a los 2.816,4 millones del mismo periodo de 2024, mientras que el EBITDA<\/strong> mejor\u00f3 hasta 210,2 millones desde 122,3 millones de 2024.<\/p>\n

En Espa\u00f1a<\/strong>, la compa\u00f1\u00eda registr\u00f3 hasta junio un fuerte impulso en ventas comparables (‘like-for-like’) del 7,5%, impulsado por un mayor volumen y con una mejora de 70 puntos porcentuales en el margen sobre ventas, hasta el 6,2%. El crecimiento tambi\u00e9n le permiti\u00f3 consolidar la cuarta posici\u00f3n en el mercado espa\u00f1ol.<\/p>\n

Estas cifras no han pasado desapercibidas para numerosas firmas de an\u00e1lisis e inversi\u00f3n, que son muy optimistas con las perspectivas del valor. Por ejemplo, CaixaBank<\/strong> recomienda ‘comprar’<\/strong> sus t\u00edtulos y los valora en 38<\/strong> euros<\/strong>, mientras que Alantra<\/strong> les otorga un precio objetivo de 35,5<\/strong> euros<\/strong>, desde los 29,8 anteriores.<\/p>\n

M\u00e1s positivo se muestra JB<\/strong> Capital<\/strong>, que sit\u00faa su precio objetivo en los 46,9<\/strong> euros<\/strong>, mientras que Bestinver<\/strong> y Renta<\/strong> 4 Banco<\/strong> son algo m\u00e1s cautelosos: la primera valora sus acciones entre unos 24 y 26 euros<\/strong>, mientras que la segunda considera que la acci\u00f3n todav\u00eda puede revalorizarse hasta los 30,8 euros<\/strong>.<\/p>\n

VALORACIONES<\/h3>\n

CaixaBank destaca muy positivamente las cifras de Dia en Espa\u00f1a, as\u00ed como el avance en la ejecuci\u00f3n de su Plan Estrat\u00e9gico 2025-2029<\/strong><\/a>.<\/p>\n

En concreto, al banco le gusta tanto el crecimiento de las ventas comparables y del volumen. Tambi\u00e9n subrayan el crecimiento de los productos frescos (+14%), ventas ‘online’ (+19%) y de las marcas blancas de la compa\u00f1\u00eda (11%, excluyendo productos frescos)<\/strong>. Cifras que tambi\u00e9n convencen tanto a Renta 4 como a JB Capital.<\/p>\n

De igual modo, todos los analistas valoraron positivamente la fuerte generaci\u00f3n de caja (98 millones) y la significativa reducci\u00f3n de deuda neta (199 millones, 43 millones menos)<\/strong>, magnitudes que le permiten reducir el apalancamiento a 0,9 veces<\/strong>. \u00abEsta buena gesti\u00f3n operativa en el mercado espa\u00f1ol se considera la principal raz\u00f3n por la que los resultados superaron sus estimaciones\u00bb, explica un portavoz de Dia.<\/p>\n

En cuanto al negocio argentino<\/strong>, aunque su desempe\u00f1o fue inferior a lo esperado, la mayor\u00eda de los expertos no se han mostrado demasiado pesimistas. Por ejemplo, JB Capital se\u00f1ala que no asigna valor al pa\u00eds en sus modelos de valoraci\u00f3n, mientras que CaixaBank, si bien reconoce los desaf\u00edos persistentes en el pa\u00eds, tambi\u00e9n observan una mejora secuencial en el segundo trimestre.<\/p>\n

\u00abEn Argentina<\/strong>, la ca\u00edda en el volumen de ventas (-16%) se ve parcialmente compensado por un aumento del 11% del precio en euro, mientras las ventas fidelizadas crecieron un 9%, con mayor frecuencia y vol\u00famenes por ticket, demostrando resiliencia y prepar\u00e1ndose para una recuperaci\u00f3n gradual del consumo de alimentos a medida que la econom\u00eda mejore\u00bb, apuntan los estrategas de Renta 4.<\/p>\n

Por su parte, Alantra destaca que la direcci\u00f3n cree que el negocio argentino \u00abha tocado fondo\u00bb<\/strong> y, en consecuencia, espera una mejora gradual en el segundo semestre, con una recuperaci\u00f3n m\u00e1s fuerte en 2026, apoyada por un entorno macroecon\u00f3mico m\u00e1s estable: reducci\u00f3n de la inflaci\u00f3n, vuelta al crecimiento del PIB y recuperaci\u00f3n del gasto alimentario en l\u00ednea con la renta disponible.<\/p>\n

PERSPECTIVAS<\/h3>\n

Con estos datos en la mano, los expertos de Alantra ajustan ligeramente a la baja sus estimaciones para \u00abreflejar la debilidad en Argentina\u00bb, que se compensa \u00abparcialmente\u00bb con ligeras mejoras en Espa\u00f1a. No obstante, su valoraci\u00f3n es bastante optimista<\/strong>.<\/p>\n

\u00abEn nuestra opini\u00f3n, Argentina est\u00e1 ensombreciendo un desempe\u00f1o s\u00f3lido en Espa\u00f1a<\/strong>. A pesar del fuerte repunte reciente (+88% en lo que va de a\u00f1o), las acciones a\u00fan cotizan con m\u00faltiplos bajos, de 6,2x\u20135,5x EV\/EBITDA ajustado para 2025\u201326, con poca contribuci\u00f3n de Argentina, frente a una media de alrededor de 7x en los comparables europeos del sector de alimentaci\u00f3n\u00bb, explican estos analistas.<\/p>\n

Para Alantra, el mercado est\u00e1 \u00abpasando por alto\u00bb una \u00abhistoria de mejora\u00bb<\/strong> basada en el liderazgo en el comercio de proximidad, perspectivas de crecimiento rentable o bajo requerimiento de ‘capex’. Adem\u00e1s, opinan que la compa\u00f1\u00eda tambi\u00e9n est\u00e1 bien posicionada para ser objetivo de posibles fusiones y adquisiciones.<\/p>\n

Por su parte, CaixaBank destaca que las acciones de Dia han ca\u00eddo m\u00e1s de un 10% desde los \u00faltimos m\u00e1ximos, por lo que el buen desempe\u00f1o reciente y la tendencia de la compa\u00f1\u00eda \u00abdeber\u00edan ser bien recibidos por el mercado\u00bb<\/strong> en las pr\u00f3ximas jornadas.<\/p>\n

Finalmente, Bestinver Securities<\/strong> es la firma que se muestra menos positiva con Dia y recorta su consejo a ‘mantener’<\/strong> desde su anterior recomendaci\u00f3n de ‘compra’. El motivo es sencillo: el valor ha repuntado un 65% desde su anterior consejo. Con todo, la gestora del grupo Acciona ve potencial de mejora en su previsi\u00f3n de EBITDA<\/strong> para este a\u00f1o, en l\u00ednea con la del consenso de analistas.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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