{"id":95877,"date":"2025-08-21T15:09:38","date_gmt":"2025-08-21T15:09:38","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/21\/olvidese-del-timing-centrese-en-la-rentabilidad\/"},"modified":"2025-08-21T15:09:38","modified_gmt":"2025-08-21T15:09:38","slug":"olvidese-del-timing-centrese-en-la-rentabilidad","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/08\/21\/olvidese-del-timing-centrese-en-la-rentabilidad\/","title":{"rendered":"Olv\u00eddese del 'timing', c\u00e9ntrese en la rentabilidad"},"content":{"rendered":"

Largo es cuando la direcci\u00f3n de la inversi\u00f3n es alcista, es decir obtengo ganancias si el mercado sube<\/strong>, corto es si estoy a apostando a que el mercado cae y con ello gano dinero y ni en un lado ni otro es cuando no se tiene claro la direcci\u00f3n que el mercado va a tomar<\/p>\n

Yo, tras m\u00e1s de 24 a\u00f1os en el mercado, me he convencido de que acertar la direcci\u00f3n del mercado de forma sistem\u00e1tica en un horizonte de inversi\u00f3n a medio o largo plazo, es una tarea harta complicada por no decir inveros\u00edmil.<\/strong><\/p>\n

Ahora, lo que si pienso es que los mercados a corto plazo son ineficientes<\/strong> y que en los tres escenarios descritos anteriormente podemos encontrar oportunidades de inversi\u00f3n tanto en renta variable como en renta fija.<\/p>\n

Para ello pienso que es b\u00e1sico tener disciplina a la hora desinvertir, diversificar<\/strong> (no contar con posiciones sobreponderadas que si tienen un comportamiento distinto al deseado, nos pueda estropear el posible rendimiento positivo de una cartera de inversi\u00f3n) y flexibilidad, esta \u00faltima con mayor incidencia en los tiempos actuales, donde la cotizaci\u00f3n de los precios se mueve a gran velocidad.<\/p>\n

En este 2025 por ejemplo hemos visto que algo que pod\u00eda estar barato en el mes de abril puede pasar a estar caro en tan solo 4 meses y pongo por ejemplo las empresas que mas ponderan en el mercado tecnol\u00f3gico norteamericano, que podr\u00edan estar empujando al \u00edndice Nasdaq a una correcci\u00f3n.<\/strong><\/p>\n

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Como he comentado en otros art\u00edculos, a parte de los an\u00e1lisis adecuados a cada de una de las inversiones, una de las cosas m\u00e1s importantes es el precio, es decir que de bueno o de malo ya ha descontado la tendencia de un activo<\/strong>. Esto nunca los vamos a saber al 100%, pero si podemos analizar lo que puede tener valor o por el contrario aquello que no, es decir activos que est\u00e9n llegando a una valoraci\u00f3n justa seg\u00fan nuestro an\u00e1lisis y que nos interese venderlos o reducir su ponderaci\u00f3n dentro de la cartera.<\/p>\n

Esto \u00faltimo puede estar pasando actualmente con el sector financiero europeo, los bancos en Europa en la pasada dedada eran el patito feo y nadie quer\u00eda tenerlos en cartera<\/strong>, pero desde los m\u00ednimos del Covid han subido m\u00e1s de un 300%.<\/p>\n

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Sin embargo, en este momento podr\u00edamos ver una valoraci\u00f3n adecuada de los mismos y un trasvase de flujos a otro sectores mas castigados, como por ejemplo el sector de lujo europeo, que cotiza a unos m\u00faltiplos no vistos desde los meses previos al COVID en el 2020 y cuyos valores han sufrido ca\u00eddas en bolsa de mas de un 50% desde sus m\u00e1ximos<\/strong>.<\/p>\n

Otro sector que puede estar en una situaci\u00f3n distinta al sector financiero es el sector de energ\u00edas verdes o renovables<\/strong>, estos tocaron suelo en abril de este a\u00f1o y si la pendiente de la curva de tipos de inter\u00e9s no aumenta considerablemente (es decir, no se producen subidas fuertes adicionales a los tipos de inter\u00e9s actuales, que influyan en los costes de financiaci\u00f3n de este tipo de este tipo de compa\u00f1\u00edas, muy expuestas a constantes inversiones) podr\u00edan perfectamente continuar con el ‘momentum’ que han iniciado durante este verano.<\/p>\n

Estos dos \u00faltimos, lujo y energ\u00edas limpias<\/strong>, son por citar dos segmentos donde se pueden encontrar ideas de inversi\u00f3n, que incluso tener un comportamiento inverso a los \u00edndices de renta variable. Es decir, los \u00edndices de renta variable podr\u00edan caer, por el peso que tienen las grandes ‘tech’ en el mercado USA y por el peso que tiene el sector financiero en Europa , si bancos o las 7 magnificas (los valores con mas ponderaci\u00f3n en el \u00edndice USA) tuvieran una correcci\u00f3n o ajuste en la tendencia alcista actual. Y que flujo que pueda salir de estos dos sectores bastante maduros se vaya a sectores infravalorados o sobrevendidos como son los dos que he comentado en este p\u00e1rrafo como ideas de inversi\u00f3n.<\/p>\n

Voy a cambiar ahora al mercado de renta fija<\/strong>, las subidas de tipos de inter\u00e9s que he comentado, pueden suponer tambi\u00e9n otra idea de inversi\u00f3n. La estrategia ser\u00eda aumentar la duraci\u00f3n y el vencimiento de la cartera, e invertir en bonos con unos cupones de rentabilidad mas altos, que compensen el riesgo de tener que venderlos antes del final del plazo de la emisi\u00f3n.<\/p>\n

La conclusi\u00f3n que saco de todo esto es la siguiente, y es que podemos estar mas o menos expuestos a los mercados financieros, seg\u00fan la visi\u00f3n global que tengamos de los mismos<\/strong> y el perfil de riesgo de la cartera de inversi\u00f3n que vayamos a gestionar o asesorar. Pero debemos de estar siempre invertidos, aunque sea con una cartera de renta fija de alta calidad crediticia de duraciones cortas que nos permita compensar el incremento de la inflaci\u00f3n anual, ahora en Europa del 2%.<\/p>\n

Las estrategias de ‘trading’, tan de moda en estos d\u00edas y en la mayor\u00eda de los casos en derivados sobre \u00edndices o sobre sectores calentados a trav\u00e9s de redes o medios de informaci\u00f3n suelen ser apuestas muy concentras en una de las dos direcciones verticales que puede tener el mercado, al alza o la baja, suponen un alto riesgo y adem\u00e1s cuentan con una poca probabilidad de replicarse adecuadamente a lo largo de los a\u00f1os.<\/strong><\/p>\n

Sin embargo, invertir con diversificaci\u00f3n, disciplina y analizando lo que nos pueden estar ofreciendo el precio de los activos (nunca yendo detr\u00e1s de ellos) nos brinda la posibilidad de poder obtener rentabilidades de una forma recurrente, en un horizonte de inversi\u00f3n de medio y largo plazo.<\/strong><\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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