{"id":96840,"date":"2025-09-12T12:15:52","date_gmt":"2025-09-12T12:15:52","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/12\/rbc-sube-el-precio-objetivo-de-ferrovial-tiene-un-solido-historial-de-creacion-de-valor\/"},"modified":"2025-09-12T12:15:52","modified_gmt":"2025-09-12T12:15:52","slug":"rbc-sube-el-precio-objetivo-de-ferrovial-tiene-un-solido-historial-de-creacion-de-valor","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/12\/rbc-sube-el-precio-objetivo-de-ferrovial-tiene-un-solido-historial-de-creacion-de-valor\/","title":{"rendered":"RBC sube el precio objetivo de Ferrovial: "Tiene un s\u00f3lido historial de creaci\u00f3n de valor""},"content":{"rendered":"

Estos analistas han decidido elevar el precio objetivo al tiempo que reflejan menores rendimientos de bonos en sus tasas de descuento y unas previsiones m\u00e1s firmes para las carreteras de peaje gestionadas en EEUU y la autopista 407 ETR<\/strong>, \u00abtras un fuerte crecimiento de ingresos\/transacciones en el primer semestre\u00bb.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Mar\u00eda del Pino pone en venta 3,4 millones de acciones de Ferrovial por 158 millones <\/a><\/div>\n

\u00abNuestro precio objetivo se basa en la valoraci\u00f3n fundamental de los activos existentes, aunque Ferrovial tiene un s\u00f3lido historial de creaci\u00f3n de valor\u00bb, comentan al respecto. Adem\u00e1s, a\u00f1aden que siguen viendo \u00abatractiva\u00bb la tesis de inversi\u00f3n en Ferrovial<\/strong>, \u00abaunque con mayor potencial en otras compa\u00f1\u00edas del sector en este momento\u00bb, de ah\u00ed su consejo de ‘neutral’.<\/p>\n

Seg\u00fan las estimaciones de estos estrategas, Ferrovial cotiza a aproximadamente 28x EV\/EBITDA proporcional, con prima frente a la mediana de unas 22x en 5\/10 a\u00f1os.<\/p>\n

Sobre sus previsiones, han reforzado sus estimaciones para las autopistas de peaje gestionadas en EEUU (en USD) y para la 407 ETR en 2025 y en adelante, \u00abdado el s\u00f3lido comportamiento de precios en los activos de autopistas norteamericanas<\/strong> de Ferrovial durante el primer semestre\u00bb.<\/p>\n

\u00abPronosticamos un EBITDA de Autopistas del +10% anual (en EUR) de media entre 2025-2027 (frente a +16% en primer semestre de 2025). Para la 407 ETR proyectamos un EBITDA del +13% anual (en CAD) de media en el mismo periodo (frente al +13% en del primer semestre)\u00bb, dicen.<\/p>\n

Sin embargo, han decidido recortar el EBIT de Construcci\u00f3n tras los primeros seis meses (un impacto mayor en beneficios que en valoraci\u00f3n). \u00abTambi\u00e9n reflejamos un euro m\u00e1s fuerte frente al USD\/CAD. Nuestras previsiones de beneficio por acci\u00f3n (BPA) est\u00e1n un 3% por encima del consenso en 2025-2027<\/strong>, apoyadas por estimaciones sobre la 407 ETR superiores al consenso, aunque con previsiones de EBIT modestamente por debajo del mismo\u00bb, apuntan.<\/p>\n

CONSTRUCCI\u00d3N<\/strong><\/p>\n

Respecto al \u00e1rea de Construcci\u00f3n<\/strong>, en RBC Capital Markets a\u00fan prev\u00e9n una \u00abexpansi\u00f3n de m\u00e1rgenes\u00bb<\/strong>. \u00abSi bien recortamos el EBIT de Construcci\u00f3n tras el primer semestre, seguimos estimando una modesta expansi\u00f3n de m\u00e1rgenes (por encima del objetivo medio a largo plazo de Ferrovial del 3,5% de margen EBIT en Construcci\u00f3n)\u00bb.<\/p>\n

\u00abFerrovial coment\u00f3 que los riesgos de costes\/m\u00e1rgenes en Norteam\u00e9rica est\u00e1n acotados por su limitada exposici\u00f3n a grandes proyectos en fases iniciales de su cartera de pedidos, y por la protecci\u00f3n de precios en el importante proyecto de la l\u00ednea de Ontario\u00bb, recuerdan estos analistas.<\/p>\n

Que, adem\u00e1s, se mantienen \u00aba la espera de posibles catalizadores\u00bb<\/strong>. Seg\u00fan destacan, la Fase A del New Terminal One est\u00e1 previsto que abra en junio de 2026. y \u00abactualmente valoramos NTO con una prima del 25% sobre el capital invertido\u00bb.<\/p>\n

Asimismo, inciden en que \u00abuna posible inclusi\u00f3n en el Nasdaq 100<\/strong><\/a> (dependiente del desempe\u00f1o relativo de la acci\u00f3n) tambi\u00e9n podr\u00eda ser positiva para las acciones\u00bb.<\/p>\n

Por \u00faltimo, comentan que \u00abdentro del pipeline de carriles de peaje gestionados en EEUU, se esperan las ofertas para I-24 e I-285 Este en el primer semestre de 2026\u00bb. \u00abEl \u00e9xito de Ferrovial en carreteras de peaje en EEUU ha atra\u00eddo competencia, aunque la direcci\u00f3n se muestra positiva sobre las oportunidades dadas las m\u00faltiples iniciativas en cartera<\/strong>\u00ab, concluyen.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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