{"id":96998,"date":"2025-09-16T12:06:55","date_gmt":"2025-09-16T12:06:55","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/16\/optimismo-o-sobrevaloracion-esto-opinan-los-gestores-sobre-el-mercado-actual\/"},"modified":"2025-09-16T12:06:55","modified_gmt":"2025-09-16T12:06:55","slug":"optimismo-o-sobrevaloracion-esto-opinan-los-gestores-sobre-el-mercado-actual","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/16\/optimismo-o-sobrevaloracion-esto-opinan-los-gestores-sobre-el-mercado-actual\/","title":{"rendered":"\u00bfOptimismo o sobrevaloraci\u00f3n? Esto opinan los gestores sobre el mercado actual"},"content":{"rendered":"<p>En este escenario, la <strong>liquidez en cartera cae al 3,9%<\/strong>, mientras que la <strong>asignaci\u00f3n a renta variable alcanza m\u00e1ximos de siete meses<\/strong>. As\u00ed, el optimismo sobre el crecimiento global repunta con fuerza y el<strong> temor a una \u201cguerra comercial recesiva\u201d se desploma hasta el 12%<\/strong>, frente al 80% registrado en abril. Adem\u00e1s, un 47% de los encuestados prev\u00e9 al menos cuatro recortes de tipos por parte de la Reserva Federal.<\/p>\n<h3>PERSPECTIVA MACRO Y POL\u00cdTICA MONETARIA<\/h3>\n<p>Las <strong>expectativas de crecimiento<\/strong> registran la mayor subida desde octubre de 2024: un 67% anticipa un &#8216;aterrizaje suave&#8217; de la econom\u00eda, un 18% cree que no habr\u00e1 desaceleraci\u00f3n y solo un 10% espera un &#8216;aterrizaje duro&#8217;.<\/p>\n<p>Los inversores piden m\u00e1s inversi\u00f3n en capital, en m\u00e1ximos de nueve meses, frente al fortalecimiento de balances, en m\u00ednimos desde febrero de 2022. Y el mayor riesgo identificado es una <strong>segunda ola inflacionaria<\/strong>.<\/p>\n<p>Asimismo, la mayor\u00eda de los gestores espera un <strong>aumento de los rendimientos de la deuda<\/strong>, pese a que el 73% considera que la inteligencia artificial tendr\u00e1 un efecto desinflacionario.<\/p>\n<h3>ASIGNACI\u00d3N DE ACTIVOS<\/h3>\n<p>La <strong>exposici\u00f3n a renta variable global se sit\u00faa en m\u00e1ximos de siete meses<\/strong>, aunque un<strong> r\u00e9cord del 58%<\/strong> cree que las acciones est\u00e1n sobrevaloradas.<\/p>\n<p>Los gestores <strong>reducen posiciones en emergentes y Europa<\/strong>, <strong>cierran cortos en EEUU<\/strong> y <strong>aumentan exposici\u00f3n en tecnolog\u00eda<\/strong> (m\u00e1ximo desde julio de 2024), <strong>bancos<\/strong> (m\u00e1ximo de seis meses) y <strong>sanidad<\/strong> (mayor incremento desde diciembre de 2021).<\/p>\n<p>Al mismo tiempo, <strong>ampl\u00edan cortos en energ\u00eda<\/strong> y recortan con fuerza la preferencia por grandes capitalizaciones frente a las peque\u00f1as, en el mayor ajuste desde diciembre de 2023. La asignaci\u00f3n al<strong> oro<\/strong> se mantiene baja, en el 2,4% de los activos gestionados.<\/p>\n<h3>OPERACIONES CONTRARIAS<\/h3>\n<p>Entre las apuestas contrarias destacan las <strong>posiciones largas en bonos, bolsa brit\u00e1nica<\/strong> \u2014que registra la segunda mayor reducci\u00f3n de asignaci\u00f3n de la serie\u2014, <strong>inmobiliarias cotizadas (REITs) y energ\u00eda<\/strong>.<\/p>\n<p>En el lado corto, sobresalen las grandes tecnol\u00f3gicas conocidas como las <strong>&#8216;7 magn\u00edficas&#8217;<\/strong>, consideradas la operaci\u00f3n m\u00e1s concurrida, junto con bancos y sector sanitario.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En este escenario, la liquidez en cartera cae al 3,9%, mientras que la asignaci\u00f3n a renta variable alcanza m\u00e1ximos de&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/96998"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=96998"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/96998\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=96998"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=96998"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=96998"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}