{"id":97091,"date":"2025-09-18T04:00:00","date_gmt":"2025-09-18T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/18\/asi-invertir-tras-el-recorte-de-tipos-de-la-fed-atentos-a-la-bolsa-usa-y-a-la-ia\/"},"modified":"2025-09-18T04:00:00","modified_gmt":"2025-09-18T04:00:00","slug":"asi-invertir-tras-el-recorte-de-tipos-de-la-fed-atentos-a-la-bolsa-usa-y-a-la-ia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/18\/asi-invertir-tras-el-recorte-de-tipos-de-la-fed-atentos-a-la-bolsa-usa-y-a-la-ia\/","title":{"rendered":"As\u00ed invertir tras el recorte de tipos de la Fed: atentos a la bolsa USA y a la IA"},"content":{"rendered":"

En BlackRock<\/strong> lo tienen claro, y se muestran tajantes tras la decisi\u00f3n de Jerome Powell y los suyos: hay que mantener el apetito por el riesg<\/strong>o, ya que \u00abel crecimiento se est\u00e1 ralentizando pero no se detiene y los beneficios empresariales siguen siendo s\u00f3lidos\u00bb.<\/p>\n

Tal y como dicen los expertos de la gestora, el \u00abdebilitamiento del mercado laboral\u00bb ha dado margen de maniobra al banco central<\/strong> estadounidense para reducir el precio del dinero, y eso a su vez \u00abcontribuir\u00eda a aliviar las tensiones pol\u00edticas derivadas de la subida de los tipos de inter\u00e9s\u00bb.<\/p>\n

\u00abHasta hace poco, la inflaci\u00f3n persistente complicaba la capacidad de la Fed para recortar los tipos\u00bb, pero \u00abla inflaci\u00f3n<\/strong><\/a> ha bajado este a\u00f1o, incluso con los aranceles\u00bb de Donald Trump. Esto ha sido posible, remarcan, \u00abgracias a una sorprendente debilidad en la inflaci\u00f3n de los servicios<\/strong>\u00ab, lo que consideran algo extra\u00f1o, dada la fortaleza del mercado laboral.<\/p>\n

Sin embargo, el empleo se ha estancado en los \u00faltimos meses, \u00ablo que sugiere una continua moderaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n de los servicios\u00bb, exponen. En cualquier caso, ven \u00abriesgos\u00bb en este escenario, \u00aben parte porque no est\u00e1 claro por qu\u00e9 el mercado laboral se ha debilitado\u00bb.<\/p>\n

\u00abPodr\u00edamos estar en un estado inusual de ‘ni contrataciones ni despidos’, y el recorte de tipos de la Fed podr\u00eda reactivar la confianza y las contrataciones<\/strong> justo cuando la inflaci\u00f3n sigue por encima del objetivo\u00bb. Esto, a su vez, remarcan, \u00abpodr\u00eda reavivar tensiones pol\u00edticas entre inflaci\u00f3n y costes de la deuda, provocando una curva de rendimientos m\u00e1s inclinada en EEUU y una postura sobre el riesgo m\u00e1s cautelosa\u00bb.<\/p>\n

No obstante, en BlackRock insisten en mantener el apetito por el riesgo. \u00abCreemos que los recortes de tipos en un contexto de notable ralentizaci\u00f3n de la actividad sin recesi\u00f3n deber\u00edan apoyar a la renta variable estadounidense y la tem\u00e1tica de la inteligencia artificial (IA)<\/strong>\u00ab, apuntan los analistas de la gestora.<\/p>\n

Sobre las acciones estadounidense, se\u00f1alan que han sido las de \u00abmejor desempe\u00f1o\u00bb desde el D\u00eda de la Liberaci\u00f3n<\/strong>. \u00abHan subido un 31% desde el 8 de abril, frente al 24% de los mercados desarrollados en general (seg\u00fan datos de LSEG)\u00bb, explican.<\/p>\n

Aunque conviene actuar con cautela, sobre todo porque \u00abel entorno de mercado ha cambiado mucho\u00bb<\/strong>. \u00abLos motores han pasado de aranceles e incertidumbre pol\u00edtica a tensiones entre inflaci\u00f3n, crecimiento y deuda p\u00fablica\u00bb, y eso es algo que los inversores deben tener en cuenta, afirman estos expertos.<\/p>\n

En cuanto al tema de la IA, desde BlackRock se mantienen \u00abfirmes\u00bb y siguen aconsejando tenerlo en cuenta a la hora de configurar las carteras. Y es que la IA, apuntan, \u00absigue impulsando el rendimiento de las acciones en EEUU<\/strong>, con el sector tecnol\u00f3gico representando m\u00e1s del 40% del retorno total y una proporci\u00f3n similar del crecimiento de ganancias (seg\u00fan LSEG)\u00bb.<\/p>\n

\u00abCreemos que esta tendencia puede continuar. S\u00ed, estas compa\u00f1\u00edas generan menos flujo de caja libre, pero solo de forma modesta\u00bb, destacan en la gestora. Estos analistas piensan que \u00ablas valoraciones elevadas se justifican si cumplen con un crecimiento esperado de ganancias del 15%-20%<\/strong> a futuro\u00bb.<\/p>\n

Sin olvidar que \u00absus spreads de cr\u00e9dito -un indicador de salud financiera- tambi\u00e9n se han mantenido cerca de m\u00ednimos hist\u00f3ricos\u00bb, aunque conviene vigilarlos como \u00abposible se\u00f1al de alerta del mercado\u00bb.<\/p>\n

PREPARADOS PARA VARIOS ESCENARIOS<\/strong><\/p>\n

En cualquier caso, dicen, los inversores deben prepararse para varios escenarios macro posibles de cara a los pr\u00f3ximos meses, que condicionar\u00e1n al mercado:<\/p>\n

-El escenario base es aquel con \u00abun mercado laboral d\u00e9bil que permite a la Fed recortar los tipos<\/strong>, lo que favorece a las acciones\u00bb. \u00abEsto podr\u00eda impulsar alzas m\u00e1s amplias en renta variable y apoyar a los bonos a largo plazo\u00bb, comentan desde BlackRock.<\/p>\n

En un horizonte t\u00e1ctico de 6 a 12 meses, los expertos de la gestora pasan a mostrarse neutrales en bonos del Tesoro a largo plazo (tras estar infraponderados durante mucho tiempo) y tambi\u00e9n reducen a neutral su consejo sobre los bonos a corto plazo (desde su anterior recomendaci\u00f3n de sobreponderar).<\/p>\n

-En otro escenario, si el mercado laboral se debilita mucho m\u00e1s<\/strong>, \u00ablos recortes de tipos no ser\u00e1n suficientes para compensar la presi\u00f3n sobre los activos de riesgo, y estar\u00edamos listos para reducir exposici\u00f3n\u00bb, afirman.<\/p>\n

-En el otro extremo, una reactivaci\u00f3n de las contrataciones<\/strong> \u00abpodr\u00eda reavivar las presiones inflacionarias y poner nuevamente el foco en la independencia de la Fed, lo que llevar\u00eda a los inversores a exigir mayor compensaci\u00f3n por el riesgo de sostener bonos a largo plazo\u00bb.<\/p>\n

Los analistas de BlackRock prefieren rendimientos reales (ajustados por inflaci\u00f3n) para asegurar ingresos. \u00abEn un horizonte estrat\u00e9gico, seguimos infraponderados en bonos gubernamentales a largo plazo y preferimos bonos indexados a la inflaci\u00f3n\u00bb, remarcan, y se muestran \u00ablistos para pivotar seg\u00fan evolucione el escenario\u00bb.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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