{"id":97185,"date":"2025-09-19T09:06:47","date_gmt":"2025-09-19T09:06:47","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/19\/bankinter-recorta-ligeramente-el-precio-de-viscofan-pero-mantiene-comprar\/"},"modified":"2025-09-19T09:06:47","modified_gmt":"2025-09-19T09:06:47","slug":"bankinter-recorta-ligeramente-el-precio-de-viscofan-pero-mantiene-comprar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/19\/bankinter-recorta-ligeramente-el-precio-de-viscofan-pero-mantiene-comprar\/","title":{"rendered":"Bankinter recorta ligeramente el precio de Viscofan, pero mantiene 'comprar'"},"content":{"rendered":"

Seg\u00fan el banco, Viscofan genera alrededor de un 45% de sus ingresos en d\u00f3lares, mientras que solo un 25% de sus costes operativos est\u00e1 denominado en esta divisa. Esta asimetr\u00eda penaliza sus m\u00e1rgenes en un contexto de euro apreciado<\/strong>, una tendencia que Bankinter espera que se prolongue a corto y medio plazo.<\/p>\n

De hecho, estima que cada depreciaci\u00f3n de 3-5 c\u00e9ntimos del d\u00f3lar frente al euro puede suponer un impacto negativo de entre 6 y 10 millones de euros en los resultados. Con sus previsiones de cruce en 1,15\/1,20 EURUSD para 2025, 1,20\/1,25 en 2026 y 1,25\/1,30 en 2027, calcula un efecto adverso en el EBITDA de -24 millones en 2025, -22 millones en 2026 y -20 millones en 2027<\/strong> respecto a su estimaci\u00f3n anterior.<\/p>\n

GU\u00cdAS AMBICIOSAS<\/h3>\n

El informe se\u00f1ala que las gu\u00edas de la compa\u00f1\u00eda para 2025 son \u201calgo ambiciosas\u201d<\/strong> dadas las condiciones actuales. Mientras Viscofan prev\u00e9 un aumento de ventas de entre el 5% y el 8%, Bankinter se queda en un +3,5%. Asimismo, proyecta un margen EBITDA del 24,2% frente al 24,4%-24,6% de la compa\u00f1\u00eda, y un beneficio neto estable frente al crecimiento del 6%-10% que estima Viscofan.<\/p>\n

Pese a esta prudencia, el banco resalta que el valor sigue ofreciendo un potencial de revalorizaci\u00f3n del 12%<\/strong>, al que habr\u00eda que sumar una rentabilidad por dividendo del 4%<\/strong> para 2026.<\/strong><\/p>\n

DIVIDENDO ATRACTIVO<\/h3>\n

Bankinter pone en valor la capacidad de Viscofan para desenvolverse en entornos complejos, como qued\u00f3 reflejado en los resultados del segundo trimestre de 2025. Adem\u00e1s, destaca su elevado apalancamiento operativo, la generaci\u00f3n estable de flujo de caja libre y la fortaleza de su modelo de negocio global.<\/p>\n

La compa\u00f1\u00eda ya ha demostrado su compromiso con el accionista mediante dividendos extraordinarios en 2023 y 2024<\/strong>, lo que eleva la rentabilidad actual por dividendo al 5,4%.<\/p>\n

En este sentido, el Consejo de Administraci\u00f3n de Viscofan aprob\u00f3 este jueves el pago de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio fiscal comprendido entre el 1 de enero de 2025 y el 31 de diciembre de 2025 de, al menos, 1,40 euros por acci\u00f3n y a distribuir el pr\u00f3ximo 17 de diciembre<\/strong>.<\/p>\n

Asimismo, anunci\u00f3 la aprobaci\u00f3n de un programa de recompra de acciones de hasta 40 millones de euros<\/a><\/strong>. \u00abEn ning\u00fan caso el n\u00famero de acciones a adquirir bajo el Programa de Recompra podr\u00e1 exceder de 680.000, aproximadamente un 1,46% del capital social<\/strong> de la sociedad a d\u00eda de hoy\u00bb, explic\u00f3.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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