{"id":97363,"date":"2025-09-24T04:00:00","date_gmt":"2025-09-24T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/24\/kepler-y-barclays-ven-atractiva-la-nueva-oferta-de-bbva-pero-todo-dependera-del-minorista\/"},"modified":"2025-09-24T04:00:00","modified_gmt":"2025-09-24T04:00:00","slug":"kepler-y-barclays-ven-atractiva-la-nueva-oferta-de-bbva-pero-todo-dependera-del-minorista","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/24\/kepler-y-barclays-ven-atractiva-la-nueva-oferta-de-bbva-pero-todo-dependera-del-minorista\/","title":{"rendered":"Kepler y Barclays ven atractiva la nueva oferta de BBVA, &quot;pero todo depender\u00e1 del minorista&quot;"},"content":{"rendered":"<p>En opini\u00f3n de Kepler, \u00abel <strong>principal atractivo de las nuevas condiciones<\/strong> (que no generan una prima sustancial para Sabadell sobre el precio actual de la acci\u00f3n) es que los accionistas de Sabadell se beneficiar\u00e1n de la valoraci\u00f3n m\u00e1xima en bolsa, a la vez que se benefician de una perspectiva muy atractiva para las acciones de BBVA\u00bb.<\/p>\n<p>Y aunque estiman que la operaci\u00f3n <strong>ser\u00e1 dilutiva para BBVA en t\u00e9rminos de beneficio por acci\u00f3n (BPA) hasta 2029<\/strong>, a\u00f1aden que \u00abla acumulaci\u00f3n de capital CET1 es tan enorme para 2029 (un aumento de unos 100 puntos b\u00e1sicos frente a BBVA independiente) que el margen de maniobra del banco para aumentar la rentabilidad de esta transacci\u00f3n es muy sustancial\u00bb. <\/p>\n<h3>LA OPINI\u00d3N DE BARCLAYS<\/h3>\n<p>Desde Barclays, consideran que \u00ablas condiciones son disciplinadas y potencialmente suficientes para cerrar la operaci\u00f3n\u00bb. Aunque a\u00f1aden que \u00abla<strong> aceptaci\u00f3n minorista sigue siendo el factor decisivo clave<\/strong>\u00bb y consideran \u00abpoco probable que BBVA renuncie al m\u00ednimo del 50% de aceptaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n<p>En su opini\u00f3n, la nueva oferta de BBVA puede suponer \u00abun <strong>nivel de salida atractivo para los inversores institucionales<\/strong>\u00ab, ya que siguen viendo \u00abun <strong>mayor potencial de revalorizaci\u00f3n en BBVA que en Sabadell<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>Aunque reiteran que \u00abla principal incertidumbre para nosotros reside en los inversores minoristas\u00bb, que seg\u00fan sus c\u00e1lculos \u00ab. \u00abrepresentaba aproximadamente el 49% del capital\u00bb.<\/p>\n<p>No obstante, matizan, \u00abesta participaci\u00f3n<strong> podr\u00eda haber disminuido<\/strong> tras un largo per\u00edodo de oferta y la dr\u00e1stica revalorizaci\u00f3n de la acci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n<p>En su opini\u00f3n, \u00abla ausencia de una recomendaci\u00f3n positiva del Consejo de Administraci\u00f3n tambi\u00e9n <strong>aumenta la incertidumbre<\/strong> sobre el comportamiento de los accionistas minoristas\u00bb.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En opini\u00f3n de Kepler, \u00abel principal atractivo de las nuevas condiciones (que no generan una prima sustancial para Sabadell sobre&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/97363"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=97363"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/97363\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=97363"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=97363"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=97363"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}