{"id":97401,"date":"2025-09-24T13:03:40","date_gmt":"2025-09-24T13:03:40","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/24\/bofa-mejora-la-valoracion-de-siemens-es-un-campeon-del-software\/"},"modified":"2025-09-24T13:03:40","modified_gmt":"2025-09-24T13:03:40","slug":"bofa-mejora-la-valoracion-de-siemens-es-un-campeon-del-software","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/09\/24\/bofa-mejora-la-valoracion-de-siemens-es-un-campeon-del-software\/","title":{"rendered":"BofA mejora la valoraci\u00f3n de Siemens: "Es un campe\u00f3n del software""},"content":{"rendered":"

\u00abEn el CMD (cuadro de mando de la estrategia corporativa) de diciembre<\/strong>, creemos que Siemens probablemente anunciar\u00e1 un plan para desconsolidar Siemens Healthineers\u00bb, indican estos analistas.<\/p>\n

Asimismo, esperan que la compa\u00f1\u00eda presente una visi\u00f3n a medio plazo para el software DI<\/strong>, donde prev\u00e9n un crecimiento acelerado, impulsado por las sinergias de ingresos de Altair y Dotmatics, y una base de clientes cada vez mayor a medio plazo, lo que impulsar\u00e1 una inflexi\u00f3n en el margen y una revalorizaci\u00f3n.<\/p>\n

\u00abPrevemos un crecimiento de automatizaci\u00f3n de un d\u00edgito medio en el a\u00f1o fiscal 2026<\/strong>, impulsado por el fin de la liquidaci\u00f3n de existencias y una inflexi\u00f3n en el crecimiento europeo. El crecimiento de la infraestructura inteligente continuar\u00e1, con un consenso demasiado conservador en cuanto a las perspectivas de margen\u00bb, explican desde BofA.<\/p>\n

En este sentido, remarcan que \u00abconsideramos atractiva la valoraci\u00f3n a medio plazo dado el potencial de inflexi\u00f3n en el margen en DI<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Por otro lado, en BofA ponen el foco en que Siemens realiz\u00f3 una importante inversi\u00f3n en la transici\u00f3n a SAAS de su negocio PLM durante los \u00faltimos 4 a\u00f1os, que ya est\u00e1 pr\u00e1cticamente completada.<\/p>\n

\u00abGracias a los acuerdos recientes (Altair, Dotmatics) que impulsan una aceleraci\u00f3n del crecimiento a medio plazo, prevemos que los m\u00e1rgenes se aceleren entre 2025 y 2030<\/strong>, impulsados \u200b\u200bpor las mejoras del margen bruto y el apalancamiento en gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) e I+D\u00bb.<\/p>\n

De este modo, en BofA subrayan que su an\u00e1lisis \u00abindica un margen EBITA publicitario<\/strong> con respecto al grupo de competidores, incluyendo SBC, del 23-30% en el ejercicio fiscal 2024. Prevemos >26 % para DI Software para 2029, con una base de ingresos de 9000 millones de euros, lo que respalda nuestros m\u00e1rgenes superiores al consenso\u00bb.<\/p>\n

Con todo, desde la entidad afirman que las perspectivas para China siguen siendo dispares<\/strong> y la incertidumbre podr\u00eda afectar las perspectivas para el a\u00f1o fiscal 2026. Mientras tanto, Europa se ve m\u00e1s prometedora<\/strong>, y anticipan una posible recuperaci\u00f3n, liderada por Alemania e Italia, que impulsar\u00e1 el crecimiento del hardware el pr\u00f3ximo a\u00f1o.<\/p>\n

\u00abCreemos que la Infraestructura Inteligente superar\u00e1 las expectativas de consenso<\/strong>, impulsada por el crecimiento continuo de los centros de datos, las s\u00f3lidas tendencias de las redes de media tensi\u00f3n y los primeros pasos de la recuperaci\u00f3n de la construcci\u00f3n que impulsan el crecimiento del sector de la edificaci\u00f3n en Europa\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

Sobre el futuro de Siemens Healthineers<\/strong>, los estrategas de BofA ven pocos beneficios para la cartera derivados de la propiedad continua del activo, por lo que descuentan un plan estrat\u00e9gico para \u00abuna posible escisi\u00f3n\u00bb, que conlleva implicaciones fiscales y que, de anunciarse, probablemente tardar\u00eda en completarse; \u00aben nuestra opini\u00f3n, no hasta el ejercicio fiscal 2027\u00bb.<\/p>\n

\u00abCreemos que la perspectiva del mercado a\u00fan no est\u00e1 clara<\/strong>, con opiniones encontradas sobre si se proceder\u00e1 a la desconsolidaci\u00f3n y, de ser as\u00ed, si se tratar\u00e1 de una escisi\u00f3n completa o si Siemens conservar\u00e1 una participaci\u00f3n minoritaria\u00bb, concluyen en BofA.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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