Para Jefferies, el negocio CDMO (Contract Development and Manufacturing Organization) seguir\u00e1 siendo la principal palanca de crecimiento de Rovi en los pr\u00f3ximos a\u00f1os<\/strong>. La compa\u00f1\u00eda se ha fijado como meta alcanzar en 2030 una tasa de utilizaci\u00f3n de entre el 70% y el 75% de su capacidad total de producci\u00f3n de jeringas precargadas, que rondar\u00e1 los 650 millones de unidades. El objetivo, remarcan los analistas, no es solo crecer en volumen, sino tambi\u00e9n equilibrar la base de ingresos<\/strong>, reduciendo la dependencia de unos pocos clientes muy grandes.<\/p>\n En este sentido, la estrategia pasa por mantener contratos de gran escala<\/strong> \u2014como el que tiene con Moderna para la producci\u00f3n de su vacuna contra el Covid\u2014, atraer nuevos socios con necesidades anuales cercanas a los 100 millones de unidades<\/strong> y ampliar la cartera de clientes medianos<\/strong>, que a menudo ofrecen m\u00e1rgenes m\u00e1s altos. La compa\u00f1\u00eda, que no suele revelar estos contratos, espera que la fabricaci\u00f3n rutinaria para un nuevo gran socio comience en 2026, con impacto completo en los ingresos en 2027.<\/p>\n Jefferies tambi\u00e9n resalta el buen desempe\u00f1o de la franquicia de heparinas<\/strong>, compuesta por Enoxaparina y Bemiparina<\/strong>, que en el primer semestre de 2025 registr\u00f3 un crecimiento de ventas del 12% interanual. El avance estuvo impulsado sobre todo por Enoxaparina (+14%) y Bemiparina (+9%), con especial dinamismo en mercados internacionales como China, Grecia y Turqu\u00eda.<\/strong><\/p>\n La firma destaca que las ca\u00eddas en los costes de materias primas reforzar\u00e1n a\u00fan m\u00e1s la rentabilidad de esta divisi\u00f3n en 2025<\/strong>, en la que Rovi cuenta con la ventaja de una integraci\u00f3n vertical y un entorno competitivo que dificulta la entrada de nuevos rivales. Aunque admite que menores costes podr\u00edan conllevar presiones a la baja en los precios, Jefferies recuerda que gran parte de las ventas se generan a trav\u00e9s de recetas minoristas, donde los precios tienden a ser m\u00e1s estables que en licitaciones p\u00fablicas.<\/p>\n En lo relativo a Okedi<\/strong>, su antipsic\u00f3tico inyectable de liberaci\u00f3n prolongada, Jefferies estima un rango de ventas m\u00e1ximas de entre 100 y 200 millones de euros<\/strong>. La clave para situarse en la parte alta o baja de esa horquilla depender\u00e1 menos del volumen y m\u00e1s de la capacidad de mantener precios competitivos<\/strong> en cada mercado.<\/p>\n Rovi asegura que, con los precios actuales, Okedi podr\u00eda alcanzar la cota superior en unos pocos a\u00f1os. Sin embargo, una erosi\u00f3n significativa en mercados con alta competencia desplazar\u00eda las ventas hacia el l\u00edmite inferior. En todo caso, la farmac\u00e9utica considera que su producto est\u00e1 bien posicionado en Europa y Canad\u00e1, con una propuesta diferenciada que le permitir\u00e1 sostener su competitividad.<\/p>\nHEPARINAS: UN NEGOCIO S\u00d3LIDO Y RENTABLE<\/h3>\n
OKEDI: PRECIOS COMO VARIABLE CR\u00cdTICA<\/h3>\n
AMBITIOSOS OBJETIVOS A 2030<\/h3>\n