{"id":97789,"date":"2025-10-02T04:00:00","date_gmt":"2025-10-02T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/02\/las-dos-joyas-ocultas-para-ganar-en-bolsa-invirtiendo-en-el-sector-defensa\/"},"modified":"2025-10-02T04:00:00","modified_gmt":"2025-10-02T04:00:00","slug":"las-dos-joyas-ocultas-para-ganar-en-bolsa-invirtiendo-en-el-sector-defensa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/02\/las-dos-joyas-ocultas-para-ganar-en-bolsa-invirtiendo-en-el-sector-defensa\/","title":{"rendered":"Las dos joyas ocultas para ganar en bolsa invirtiendo en el sector defensa"},"content":{"rendered":"

Se trata de Theon y Exosens<\/strong>, \u00abdos actores clave<\/strong>\u00bb en este nicho de mercado en Europa. Theon<\/strong> es un fabricante de equipos originales (OEM) para el que los analistas del banco alem\u00e1n aconsejan ‘comprar’<\/strong>, con un precio objetivo de 40 euros<\/strong>.<\/p>\n

Por su parte, Exosens<\/strong> es proveedor clave de tubos intensificadores de imagen (IIT) para el cual DB aconseja ‘mantener’<\/strong>, con una valoraci\u00f3n de 45 euros<\/strong>.<\/p>\n

Seg\u00fan estos expertos, es el momento de apostar por \u00abel crecimiento de la electr\u00f3nica de defensa europea\u00bb, ya que el mercado europeo de gafas de visi\u00f3n nocturna \u00abse perfila como la mayor oportunidad mundial para 2027<\/strong>, a medida que la penetraci\u00f3n del producto en la UE aumenta desde el nivel actual del 30% (frente al 100 % en EEUU), liderada por Alemania<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Theon, con una cuota de mercado del 50%<\/strong> en un mercado fragmentado de NVG<\/strong> en la UE, y Exosens<\/strong>, con una cuota del 70% en IIT<\/strong> en la UE, \u00abest\u00e1n bien posicionados para beneficiarse de este auge\u00bb, aseguran estos expertos.<\/p>\n

Seg\u00fan indican, \u00ablas limitaciones de capacidad de producci\u00f3n en Europa y las restricciones a las exportaciones en EEUU tambi\u00e9n contribuir\u00e1 a que ambas empresas logren un crecimiento org\u00e1nico de los ingresos a medio plazo del 13% al 15%<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Sobre Theon, Deutsche Bank afirma que \u00absu expansi\u00f3n vertical y horizontal ofrece un mayor potencial\u00bb, ya que \u00abes una empresa 100% dedicada a la defensa<\/strong>. Su EBIT<\/strong> deber\u00eda crecer a una tasa anual compuesta del 23% en 3 a\u00f1os<\/strong>, impulsado por un fuerte crecimiento del negocio de alto margen no relacionado con NVG, lo que elevar\u00e1 el margen EBIT a aproximadamente el 27% frente al 25% actual\u00bb.<\/p>\n

Tambi\u00e9n destacan \u00abun aumento gradual de la producci\u00f3n interna de IIT<\/strong> para estabilizar la debilidad existente en los m\u00e1rgenes de NVG; una expansi\u00f3n hacia la optr\u00f3nica de plataformas de r\u00e1pido crecimiento<\/strong>, aunque desafiante, para diversificar a\u00fan m\u00e1s el perfil de ingresos para 2027″. Por \u00faltimo, comentan que \u00abel pr\u00f3ximo Capital Markets Day el 12 de noviembre<\/strong> ser\u00e1 un catalizador positivo clave\u00bb.<\/p>\n

Por su parte, Exosens es \u00abl\u00edder del mercado, con un negocio 70% defensa \/ 30% industrial<\/strong> y marca la pauta\u00bb.<\/p>\n

Tambi\u00e9n se\u00f1alan que, \u00aba pesar de un margen bruto elevado de aproximadamente el 50%<\/strong>, la elevada estructura de costes operativos, el gasto en I+D (7-8% de las ventas) y la alta intensidad de capital impulsan un margen EBIT de tan solo aproximadamente el 25%<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Por otra parte, afirman que \u00abel negocio no relacionado con defensa<\/strong> (30% de las ventas) deber\u00eda seguir lastrando el crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 6%<\/strong> (ejercicios 25-27), frente al 13% de defensa\u00bb.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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