{"id":98791,"date":"2025-10-22T04:00:00","date_gmt":"2025-10-22T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/22\/bankinter-da-el-pistoletazo-de-salida-a-los-resultados-de-la-banca-esto-espera-el-mercado\/"},"modified":"2025-10-22T04:00:00","modified_gmt":"2025-10-22T04:00:00","slug":"bankinter-da-el-pistoletazo-de-salida-a-los-resultados-de-la-banca-esto-espera-el-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/22\/bankinter-da-el-pistoletazo-de-salida-a-los-resultados-de-la-banca-esto-espera-el-mercado\/","title":{"rendered":"Bankinter da el pistoletazo de salida a los resultados de la banca: esto espera el mercado"},"content":{"rendered":"

Los analistas de Barclays<\/strong>, que recientemente han mejorado su consejo hasta ‘mantener’<\/strong> desde ‘infraponderar’, y han elevado su precio objetivo a 14,30 euros<\/strong> desde 12,60 euros por acci\u00f3n, prev\u00e9n que \u00abBankinter<\/a><\/strong> presente resultados ligeramente por encima del consenso<\/strong>, con una subida del 1,6% en el margen de intereses intertrimestral, respaldado por un d\u00eda natural adicional, un modesto crecimiento del volumen y una cierta relajaci\u00f3n de los costes de financiaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

\u00abSin embargo\u00bb, a\u00f1aden, \u00abprevemos una optimizaci\u00f3n m\u00e1s limitada del coste de financiaci\u00f3n<\/strong> este trimestre, tanto por la temporada de verano como porque Bankinter<\/strong><\/a> ha estado promocionando activamente su cuenta digital<\/strong>, cuyo precio se puede reajustar r\u00e1pidamente, pero que actualmente se utiliza para atraer nuevos clientes y dep\u00f3sitos\u00bb.<\/p>\n

Seg\u00fan su valoraci\u00f3n, \u00ablos diferenciales de la clientela deber\u00edan seguir comprimi\u00e9ndose ligeramente<\/strong>, aunque prevemos que la rentabilidad de los pr\u00e9stamos deje de reajustarse en el cuarto trimestre, lo que permitir\u00e1 que los m\u00e1rgenes de la clientela se mantengan estables en torno al 2,7%<\/strong>, en l\u00ednea con las previsiones.<\/p>\n

Por otra parte, esperan que \u00ablos ingresos por comisiones<\/strong> registren un crecimiento intertrimestral del 1,7%, impulsados \u200b\u200bpor el s\u00f3lido rendimiento de la gesti\u00f3n de activos<\/strong> (+6% intertrimestral), un \u00e1rea en la que Bankinter contin\u00faa destacando, junto con una s\u00f3lida actividad transaccional\u00bb.<\/p>\n

Aunque consideran \u00abprobable que estos aspectos positivos se vean compensados \u200b\u200bpor menores ingresos por dividendos<\/strong> y una menor actividad comercial<\/strong>, lo que dejar\u00e1 los ingresos totales pr\u00e1cticamente sin cambios intertrimestrales\u00bb.<\/p>\n

Sobre los costes<\/strong>, prev\u00e9n que aumenten en l\u00ednea con las previsiones de fin de a\u00f1o (+5,5% interanual, +4% intertrimestral), mientras que las provisiones deber\u00edan reducirse ligeramente<\/strong>, lo que provocar\u00eda una ca\u00edda del beneficio antes de impuestos (BAI) de aproximadamente el 2% intertrimestral; y un aumento del 3% interanual\u00bb.<\/p>\n

As\u00ed, anticipan \u00abuna ca\u00edda del beneficio neto de aproximadamente el 1,5% intertrimestral y un aumento del 4% interanual, con una calidad de los activos estable y un coste del riesgo<\/strong> que se mantiene en 36 puntos b\u00e1sicos\u00bb.<\/p>\n

Tambi\u00e9n esperan que \u00abla generaci\u00f3n org\u00e1nica de capital eleve el ratio CET1<\/strong> en aproximadamente 12 puntos b\u00e1sicos intertrimestral, hasta situarse en torno al 12,69%,<\/strong> por encima de las previsiones de la compa\u00f1\u00eda\u00bb.<\/p>\n

UNA FRANQUICIA DE GRAN CALIDAD<\/h3>\n

Seg\u00fan Barclays, \u00abla principal preocupaci\u00f3n de los inversores probablemente ser\u00e1 c\u00f3mo Bankinter planea invertir su creciente excedente de capital<\/strong>, ya sea acelerando la expansi\u00f3n internacional, realizando adquisiciones complementarias o mejorando la remuneraci\u00f3n al accionista\u00bb.<\/p>\n

En su opini\u00f3n, \u00ablos s\u00f3lidos fundamentos deber\u00edan persistir<\/strong> en un contexto de tipos de inter\u00e9s estables. Mantenemos una visi\u00f3n positiva de las perspectivas macroecon\u00f3micas para Espa\u00f1a y Portugal y hemos incorporado un tipo terminal del BCE m\u00e1s alto, en l\u00ednea con las \u00faltimas estimaciones de nuestros economistas, lo que eleva nuestra previsi\u00f3n de beneficio por acci\u00f3n (BPA) para el per\u00edodo 2026-27<\/strong> en aproximadamente un 5% de media\u00bb.<\/p>\n

\u00abEn este contexto\u00bb, concluyen, \u00abla excelente eficiencia de Bankinter<\/strong>, la s\u00f3lida calidad de sus activos y el crecimiento superior al del sector en los negocios corporativos y patrimoniales contin\u00faan respaldando la estabilidad de los ingresos b\u00e1sicos. Mientras los tipos se mantengan estables, la confianza en los bancos europeos sea positiva y Espa\u00f1a siga superando al resto de pa\u00edses, el banco deber\u00eda mantener un s\u00f3lido impulso operativo<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Y aunque esperan \u00abun crecimiento superior al del sector en valor contable tangible y dividendos durante los a\u00f1os fiscales 25-27\u00bb, observan \u00abun alcance limitado para una mayor optimizaci\u00f3n y una valoraci\u00f3n completa\u00bb, por lo que consideran que \u00abla relaci\u00f3n riesgo-recompensa parece equilibrada<\/strong>\u00ab.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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