{"id":99085,"date":"2025-10-28T11:12:51","date_gmt":"2025-10-28T11:12:51","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/28\/citi-no-duda-con-redeia-sigue-siendo-compra-y-mejora-su-precio-hasta-185-euros\/"},"modified":"2025-10-28T11:12:51","modified_gmt":"2025-10-28T11:12:51","slug":"citi-no-duda-con-redeia-sigue-siendo-compra-y-mejora-su-precio-hasta-185-euros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/28\/citi-no-duda-con-redeia-sigue-siendo-compra-y-mejora-su-precio-hasta-185-euros\/","title":{"rendered":"Citi no duda con Redeia: sigue siendo &#039;compra&#039; y mejora su precio hasta 18,5 euros"},"content":{"rendered":"<p>Desde los precios de cierre de este lunes, esta valoraci\u00f3n dibuja un <strong>potencial alcista del 10%<\/strong> para la compa\u00f1\u00eda espa\u00f1ola. Seg\u00fan la firma neoyorquina, el operador de la red el\u00e9ctrica espa\u00f1ola est\u00e1 \u00ablista para recuperarse\u00bb despu\u00e9s de caer un 10% desde el verano <strong>\u00abdebido a un marco regulatorio m\u00e1s estricto de lo esperado\u00bb.<\/strong><\/p>\n<p>\u00abEste bajo desempe\u00f1o se dio a pesar del rally del sector en general y del apoyo de la ca\u00edda de las tasas de inter\u00e9s. Con la mayor parte del marco regulatorio ya conocida y las expectativas ajustadas, creemos que la acci\u00f3n ofrece protecci\u00f3n a la baja, con una valoraci\u00f3n 6% por encima del RAB (frente al 30% del sector) y un TSR comparable del 10% (dividendos + CAGR del BPA hasta 2031) frente al 11% del sector\u00bb, se\u00f1alan desde Citi.<\/p>\n<p>A mediados de octubre se conoci\u00f3 la nueva propuesta de la Comisi\u00f3n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) sobre la <strong><a href=\"https:\/\/www.bolsamania.com\/noticias\/empresas\/redeia-sube-bolsa-nueva-propuesta-cnmc-retribucion-redes--21037130.html\" target=\"_blank\"  rel=\"nofollow\" >metodolog\u00eda de la retribuci\u00f3n de la distribuci\u00f3n el\u00e9ctrica para el per\u00edodo regulatorio 202<\/a>6\u20132031<\/strong>. Lo m\u00e1s novedosos de esta segunda propuesta es que la nueva propuesta mantendr\u00eda los principios previos, pero a\u00f1ade se\u00f1ales para fomentar eficiencia en CAPEX y OPEX: tambi\u00e9n retribuye inversiones en digitalizaci\u00f3n, automatizaci\u00f3n y adaptaci\u00f3n clim\u00e1tica, incluso sin aumento de potencia.<\/p>\n<p>El modelo de retribuci\u00f3n establecer\u00e1 una trayectoria multianual de TOTEX (CAPEX y OPEX) con incentivos y reparto de beneficios, definiendo con claridad su r\u00e9gimen transitorio 2026-28. Tambi\u00e9n, se vincula el modelo a la planificaci\u00f3n estatal, permitiendo revisar al alza el umbral de inversi\u00f3n si el Real Decreto lo justifica.<\/p>\n<p>Seg\u00fan Jefferies, <a href=\"https:\/\/www.bolsamania.com\/noticias\/empresas\/redeia-jefferies-propuesta-cnmc-previsiones-ingresos--21080173.html\" target=\"_blank\"  rel=\"nofollow\" ><strong>se prev\u00e9n ingresos para Redeia de 1.300 millones de euros en 2026<\/strong><\/a>, con un incremento hasta 2.200 millones en 2031. Esto implica una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente el 11%. Esto, explican, se sit\u00faa por encima de su propia estimaci\u00f3n del 7%, lo que apunta a <strong>un potencial de mejora en las previsiones para los pr\u00f3ximos ejercicios<\/strong>. Por ello, reiteran la recomendaci\u00f3n de &#8216;mantener&#8217; sobre Redeia, con un precio objetivo de 18 euros por acci\u00f3n.<\/p>\n<p>Las proyecciones regulatorias se basan en un WACC (coste medio ponderado de capital) del 6,46%, aunque los par\u00e1metros definitivos a\u00fan no han sido publicados y se espera que se den a conocer en los pr\u00f3ximos d\u00edas en un documento aparte. \u00abPor tanto, las cifras definitivas de ingresos podr\u00edan aumentar a\u00fan m\u00e1s dependiendo del resultado de la metodolog\u00eda financiera final\u00bb, indica Jefferies.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desde los precios de cierre de este lunes, esta valoraci\u00f3n dibuja un potencial alcista del 10% para la compa\u00f1\u00eda espa\u00f1ola&#8230;.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/99085"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=99085"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/99085\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=99085"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=99085"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=99085"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}