{"id":99150,"date":"2025-10-29T10:24:47","date_gmt":"2025-10-29T10:24:47","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/29\/aena-lidera-las-caidas-en-el-ibex-tras-sus-resultados-asi-los-valoran-los-analistas\/"},"modified":"2025-10-29T10:24:47","modified_gmt":"2025-10-29T10:24:47","slug":"aena-lidera-las-caidas-en-el-ibex-tras-sus-resultados-asi-los-valoran-los-analistas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/29\/aena-lidera-las-caidas-en-el-ibex-tras-sus-resultados-asi-los-valoran-los-analistas\/","title":{"rendered":"Aena lidera las ca\u00eddas en el Ibex tras sus resultados: as\u00ed los valoran los analistas"},"content":{"rendered":"

Seg\u00fan ha informado el operador aeroportuario espa\u00f1ol, el beneficio neto ascendi\u00f3 hasta 1.579,4 millones de euros entre enero y septiembre, un 8,9% m\u00e1s<\/strong><\/a> que en el mismo per\u00edodo comparable anterior. El resultado bruto de explotaci\u00f3n (EBITDA) aument\u00f3 un 8,2%, hasta os 2.882,7 millones de euros, con un margen del 60,2%, cuatro d\u00e9cimas porcentuales menos que hace un a\u00f1o.<\/p>\n

El tr\u00e1fico de pasajeros en los aeropuertos del grupo (Espa\u00f1a, Londres-Luton y los aeropuertos de Aena Brasil) aumentaron un 4,1%, hasta 294,1 millones de personas. Adem\u00e1s, la firma espa\u00f1ola mantuvo sus estimaciones de tr\u00e1fico: 320 millones, un 3,4% m\u00e1s que en el anterior ejercicio.<\/strong><\/p>\n

VALORACIONES<\/h3>\n

Los analistas de Jefferies creen que las cuentas de la compa\u00f1\u00eda espa\u00f1ola han sido \u00abmixtas\u00bb<\/strong>. Por un lado, destacan que el EBITDA super\u00f3 las expectativas en un 1,3%<\/strong>, gracias a un rendimiento mayor de lo esperado de sus negocios de ‘retail, ‘real estate’ y sus operaciones internacionales. Por el contrario, el principal factor negativo fue la inflaci\u00f3n de los gastos operativos, aceler\u00e1ndose en el trimestre, debido, sobre todo, a los costes de electricidad, mantenimiento y seguridad.<\/p>\n

Asimismo, Jefferies cree que la reiteraci\u00f3n de gu\u00edas es positiva, aunque el porcentaje proyectado por la Aena todav\u00eda se sit\u00faa por debajo del consenso de Visible Alpha, que estima un crecimiento del tr\u00e1fico de pasajeros de hasta e el 3,8%.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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<\/figure>\n

Aena gana 1.579 millones hasta septiembre (+8,9%) y mantiene estimaci\u00f3n de tr\u00e1fico en Espa\u00f1a <\/a><\/div>\n

Por todo ello, el banco de inversi\u00f3n estadounidense recomienda ‘mantener’ las acciones de Aena, a las que valora en 24 euros, precios en los que se viene moviendo en los \u00faltimos d\u00edas.<\/p>\n

Para estos analistas, Aena est\u00e1 valorada relativamente alta<\/strong>, ya que cotiza a 10,5 veces su EBITDA de los pr\u00f3ximos 12 meses (EBITDA\/NTM)<\/strong>. No obstante, reconocen que la compa\u00f1\u00eda genera efectivo de forma estable (flujo de caja libre del 5,1%) y paga un dividendo aceptable (rentabilidad por dividendo de hasta el 4,8%).<\/strong><\/p>\n

M\u00e1s pesimistas son los estrategas de Renta 4 Banco, que otorgan un consejo de ‘infraponderar’<\/strong> al operador aeroportuario espa\u00f1ol y un precio objetivo de 21,03<\/strong> euros<\/strong>.<\/p>\n

Seg\u00fan estos expertos, la mejora de los niveles de tr\u00e1fico, tarifas y e ingresos comerciales por pasajero han llevado a que Aena supere las previsiones propias y del consenso de analistas. Asimismo, Renta 4 se\u00f1ala que la deuda neta evoluciona favorablemente, ya que el repunte del flujo operativo permite contenerla en un nivel de apalancamiento por debajo de 1,4x deuda neta\/EBITDA.<\/p>\n

No obstante, estos analistas consideran que la cotizaci\u00f3n \u00absigue en niveles exigentes\u00bb<\/strong> y, aunque la deuda neta evoluciona mejor de lo previsto, que la cuenta de resultados est\u00e9 alineada con las expectativas \u00abpodr\u00eda ser recogido negativamente por la cotizaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

La semana pasada, Citi recort\u00f3 el precio objetivo de Aena a 24 euros<\/strong><\/a> \u00abpara reflejar nuestra preocupaci\u00f3n por los recortes de capacidad de asientos y la ralentizaci\u00f3n del turismo en Espa\u00f1a\u00bb. En su opini\u00f3n, hay otros gestores de aeropuertos m\u00e1s interesantes actualmente, como el Aeropuerto de Z\u00farich (Flughafen Zuerich), con un precio objetivo de 280 francos suizos por acci\u00f3n, o Fraport, con un precio objetivo de 88 euros.<\/p>\n

D\u00edas despu\u00e9s, Fitch Ratings reafirm\u00f3 la calificaci\u00f3n a largo plazo de emisor (Long Term Issuer Default Rating) y del programa EMTN de Aena en ‘A’ y la calificaci\u00f3n a corto plazo en ‘F1’, con perspectiva ‘estable’<\/strong><\/a>. La calificadora indic\u00f3 que esta ratificaci\u00f3n viene impulsada por \u00abel s\u00f3lido tr\u00e1fico de Aena durante 2024 y el primer semestre de 2025 en su red de aeropuertos orientados al ocio, y la fortaleza de la generaci\u00f3n de flujo de caja debido a las modestas inversiones nacionales actuales y un estricto control de costes\u00bb.<\/p>\n

La firma norteamericana tambi\u00e9n destac\u00f3 que Aena estar\u00e1 sujeto a un nuevo periodo regulatorio a partir de 2027. Ello implicar\u00e1 una \u00abcompleja ola de nuevas inversiones\u00bb centradas en la expansi\u00f3n de la capacidad en varios aeropuertos con limitaciones. \u00abEsto se producir\u00e1 en un contexto de posible moderaci\u00f3n de las tendencias en la industria aeron\u00e1utica y oportunidades de fusiones y adquisiciones\u00bb, apunt\u00f3 en su informe.<\/p>\n

\u00abEl nuevo marco regulatorio afectar\u00e1 negativamente la visibilidad del perfil financiero a medio plazo, debido a las grandes inversiones previstas financiadas con deuda y al posible debilitamiento del sector. Sin embargo, el perfil financiero, seg\u00fan la calificaci\u00f3n de Fitch, indica indicadores crediticios m\u00e1s s\u00f3lidos a corto plazo\u00bb, a\u00f1adi\u00f3 la agencia estadounidense.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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