{"id":99277,"date":"2025-10-31T10:58:28","date_gmt":"2025-10-31T10:58:28","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/31\/las-cuentas-de-unicaja-gustan-a-los-analistas-superan-previsiones-y-revisan-al-alza-la-guia-de-2025\/"},"modified":"2025-10-31T10:58:28","modified_gmt":"2025-10-31T10:58:28","slug":"las-cuentas-de-unicaja-gustan-a-los-analistas-superan-previsiones-y-revisan-al-alza-la-guia-de-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/31\/las-cuentas-de-unicaja-gustan-a-los-analistas-superan-previsiones-y-revisan-al-alza-la-guia-de-2025\/","title":{"rendered":"Las cuentas de Unicaja gustan a los analistas: superan previsiones y revisan al alza la gu\u00eda de 2025"},"content":{"rendered":"

En los nueve primeros meses del a\u00f1o, registr\u00f3 un beneficio neto de 503 millones de euros, lo que supone un incremento del 11,5%<\/strong><\/a> respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, con lo que el banco ya supera el objetivo anual previsto en su Plan Estrat\u00e9gico, fijado en 500 millones de euros. En el tercer trimestre, el beneficio neto fue de 165 millones de euros.<\/p>\n

\u00abEl beneficio neto super\u00f3 las previsiones, impulsado por un mejor rendimiento del capital (CoR), con un margen de inter\u00e9s neto (NII) tambi\u00e9n ligeramente superior gracias a una buena gesti\u00f3n de m\u00e1rgenes<\/strong>\u00ab, comentan en Jefferies, que a\u00f1aden que \u00abel crecimiento de la cartera de pr\u00e9stamos se sit\u00faa por debajo de la competencia<\/strong>, manteni\u00e9ndose estable interanualmente\u00bb.<\/p>\n

Tambi\u00e9n destacan que \u00abla situaci\u00f3n del capital es s\u00f3lida<\/strong>, con un ratio CET1 del 16,1% (10 puntos b\u00e1sicos por encima de las previsiones), si bien incluye algunos ajustes de valoraci\u00f3n positivos\u00bb.<\/p>\n

\u00abUnicaja registr\u00f3 un tercer trimestre un 10% por encima del consenso<\/strong>, el beneficio antes de impuestos super\u00f3 las previsiones en un 9%, mientras que las provisiones previas a la provisi\u00f3n lo hicieron en un 1%. Los ingresos superaron las previsiones en un 1% y los costes se mantuvieron en l\u00ednea con el consenso. El margen de intereses neto (NII) super\u00f3 las previsiones en un 1%, se mantuvo estable intertrimestralmente y disminuy\u00f3 un 2% interanualmente\u00bb, apuntan los analistas.<\/p>\n

Adem\u00e1s, se\u00f1alan que \u00ablos diferenciales de clientes se redujeron en 8 puntos b\u00e1sicos durante el trimestre, debido a una disminuci\u00f3n de 14 puntos b\u00e1sicos en la rentabilidad de los pr\u00e9stamos, mientras que el coste de los dep\u00f3sitos cay\u00f3 6 puntos b\u00e1sicos<\/strong>. La cartera de gesti\u00f3n de activos y pasivos (ALCO) se redujo en 1.000 millones de euros durante el trimestre, hasta los 29.000 millones de euros\u00bb.<\/p>\n

De su lado, \u00ablos ingresos netos por comisiones se situaron en l\u00ednea con las previsiones, con una fuerte din\u00e1mica en las comisiones de gesti\u00f3n de activos y seguros, aunque las comisiones bancarias siguieron rezagadas. Los ingresos por el m\u00e9todo de participaci\u00f3n superaron las expectativas en 4 millones de euros\u00bb.<\/p>\n

Respecto a la mejora de las previsiones para 2025<\/strong>, indican que \u00abse espera que el margen de inter\u00e9s neto (NII) sea superior a 1.470 millones de euros (frente a los 1.450 millones de euros anteriores). La previsi\u00f3n del coeficiente de rentabilidad (CoR) se ha mejorado hasta ser inferior a 30 puntos b\u00e1sicos (frente a los aproximadamente 30 puntos b\u00e1sicos anteriores). Se espera que la rentabilidad sobre el capital (RoTE) ajustada sea de alrededor del 12% (frente al 11% anterior)\u00bb.<\/p>\n

Por su parte, los analistas de Bankinter, remarcan que el margen de intereses, la principal fuente de ingresos del banco, \u00abse estabiliza en el tercer trimestre gracias a la actividad comercial<\/strong>. Como referencia, la nueva producci\u00f3n de pr\u00e9stamos al sector privado crece un 39% (47% en empresas; 37% en consumo y 25% en hipotecas). Los \u00edndices de calidad crediticia son buenos con una ratio de morosidad de apenas 2,2% y una tasa de cobertura del 74%, por eso el coste del riesgo\/CoR est\u00e1 en niveles hist\u00f3ricamente bajos\u00bb.<\/p>\n

\u00abLa ratio de capital CET1 alcanza el 16,1% y lidera el sector en Espa\u00f1a<\/strong>. En este entorno, la rentabilidad\/RoTE mejora hasta 10% que en t\u00e9rminos ajustados por el exceso de capital se sit\u00faa en 12%. Adem\u00e1s, el equipo gestor mejora el guidance de rentabilidad 2025 por segundo trimestre consecutivo, gracias a un comportamiento mejor de lo esperado para el margen de intereses y el CoR\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

Finalmente, desde Renta 4, sus expertos valoran la mejora ligera de gu\u00eda en margen de intereses y coste de riesgo. \u00abLos resultados se han situado ligeramente por encima de nuestras estimaciones y las de consenso en las principales l\u00edneas de la cuenta de resultado<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

De los resultados, subrayan \u00abun margen de intereses estable, con el margen de clientes cediendo 8 puntos b\u00e1sicos, destacando el menor coste de financiaci\u00f3n mayorista que permite que el MI\/ATM mejore 3 puntos b\u00e1sicos; la estacionalidad del trimestre se traduce un descenso de la cartera de cr\u00e9dito sano y plano en comparativa anual, sin embargo la nueva producci\u00f3n mantiene ritmos de crecimiento de doble d\u00edgito; el coste de riesgo se sit\u00faa en 24 puntos b\u00e1sicos; y el CET 1 se sit\u00faa en el 16,1% lo que supone un aumento trimestral de 30 puntos b\u00e1sicos\u00bb.<\/p>\n<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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