{"id":99288,"date":"2025-10-31T12:58:03","date_gmt":"2025-10-31T12:58:03","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/31\/bofa-le-sube-el-precio-a-iberdrola-tras-sus-resultados-pocas-razones-para-la-cautela\/"},"modified":"2025-10-31T12:58:03","modified_gmt":"2025-10-31T12:58:03","slug":"bofa-le-sube-el-precio-a-iberdrola-tras-sus-resultados-pocas-razones-para-la-cautela","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/10\/31\/bofa-le-sube-el-precio-a-iberdrola-tras-sus-resultados-pocas-razones-para-la-cautela\/","title":{"rendered":"BofA le sube el precio a Iberdrola tras sus resultados: "Pocas razones para la cautela""},"content":{"rendered":"

Seg\u00fan estos expertos, Iberdrola \u00abcontin\u00faa presentando resultados positivos\u00bb<\/strong>, a pesar de los vientos en contra por el tipo de cambio y la regulaci\u00f3n espa\u00f1ola, que \u00abhasta ahora ha sido decepcionante\u00bb. Cabe recordar que la Comisi\u00f3n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) present\u00f3 a mediados de octubre el modelo retributivo de la distribuci\u00f3n el\u00e9ctrica para el per\u00edodo 2026-2031<\/strong><\/a>.<\/p>\n

No obstante, el regulador mejor\u00f3 su propuesta este jueves, elevando la tasa para las actividades de transporte y distribuci\u00f3n de energ\u00eda el\u00e9ctrica al 6,58%<\/strong>, un punto porcentual por encima de lo actual y 0,12 puntos m\u00e1s que en su propuesta inicial. La patronal Aelec ha criticado el plan del regulador y ha indicado que se sit\u00faa \u00abpor debajo de los niveles recomendados en los pa\u00edses del entorno\u00bb.<\/strong><\/p>\n

Pese a ello, Bank of America es optimista. \u00abVemos pocas razones para creer que este impulso positivo vaya a detenerse<\/strong>, dado el amplio margen en el balance y la capacidad de capitalizar oportunidades derivadas de la creciente demanda de centros de datos. De hecho, vemos pocos competidores que ofrezcan estas caracter\u00edsticas junto con el crecimiento defensivo y la flexibilidad estrat\u00e9gica de Iberdrola<\/strong>\u00ab, explica BofA.<\/p>\n

\u00abPor lo tanto, aunque el precio de la acci\u00f3n parece cada vez m\u00e1s caro, vemos pocas razones, m\u00e1s all\u00e1 de esto, para volverse cautelosos\u00bb<\/strong>, subrayan estos analistas.<\/p>\n

BUENOS RESULTADOS<\/h3>\n

Iberdrola cerr\u00f3 los nueve primeros meses del a\u00f1o con un beneficio neto de 5.307 millones de euros<\/strong><\/a>. La cifra representa una ca\u00edda del 3% respecto al mismo periodo de 2024, en un contexto de mayor gasto operativo y descenso en el EBITDA.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Iberdrola gana 5.307 millones hasta septiembre (-3%) pero mejora previsi\u00f3n de beneficio <\/a><\/div>\n

Con todo, la compa\u00f1\u00eda redujo sustancialmente su deuda neta en 3.200 millones de euros, gracias a su pol\u00edtica de rotaci\u00f3n de activos y alianzas, y mejor\u00f3 sus previsiones<\/strong> para lo que resta de a\u00f1o: ahora, Iberdrola contempla un aumento de dos d\u00edgitos respecto al beneficio neto ajustado de 2024, hasta los 6.600 millones de euros.<\/p>\n

El optimismo del equipo gestor ha empujado a BofA a revisar al alza su estimaci\u00f3n de beneficio por acci\u00f3n (BPA)<\/strong> para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os. En concreto, la entidad espera que Iberdrola consiga un BPA de entre el 2% y el 4% desde este a\u00f1o hasta 2030. Y, por si fuera poco, creen que la compa\u00f1\u00eda \u00abtiene capacidad para ofrecer nuevas revisiones al alza\u00bb.<\/strong><\/p>\n

\u00abA pesar de unos ‘capex’ de aproximadamente 50.000 millones entre 2025 y 2028, estimamos una ratio de flujo de caja operativo\/deuda neta promedio del 22% frente al umbral de su calificaci\u00f3n del 17%, lo que implica un margen te\u00f3rico en el balance superior a 20.000 millones. Desplegar solo la mitad de esto con un ROCE del 8% podr\u00eda aumentar el BPA en aproximadamente un 5%<\/strong>\u00ab, se\u00f1ala BofA.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Iberdrola marca m\u00e1ximos hist\u00f3ricos tras sus resultados: \u00abSupera previsiones y eleva gu\u00edas\u00bb <\/a><\/div>\n

Adem\u00e1s, la firma norteamericana destaca que las futuras asociaciones con desarrolladores de centros de datos, como su ‘joint venture’ con Echelon<\/strong><\/a>, podr\u00edan aportar alrededor de un 2% adicional por cada 1 GW (asumiendo un ROCE del 10%).<\/p>\n

Asimismo, si bien estos expertos creen que la valoraci\u00f3n de Iberdrola \u00abse ve cada vez m\u00e1s elevada\u00bb (cotiza a un precio\/beneficio absoluto de 17,9x para 2026), acerc\u00e1ndose al extremo superior de su rango de 10 a\u00f1os (19,7x absoluto, 4,5x relativo), la renovable todav\u00eda cotiza con descuento<\/strong>. En concreto, de -0,6x el PER estimado de 2026 frente al S&P 500 Utilities, una comparaci\u00f3n \u00abrelevante\u00bb dado que Iberdrola \u00abha cotizado de manera bastante alineada con este \u00edndice en los \u00faltimos seis meses\u00bb.<\/p>\n

\u00abAdem\u00e1s, Iberdrola sigue siendo, en nuestra opini\u00f3n, un atractivo generador de crecimiento compuesto, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del BPA del 7,1% para 2026-2030 y un dividendo aproximado del 4%, junto con un coste de capital relativamente bajo (estimamos 7,7%)\u00bb, sentencia BofA.<\/p>\n

OPTIMISMO GENERALIZADO<\/h3>\n

Otros analistas tambi\u00e9n han valorado positivamente a la compa\u00f1\u00eda tras sus resultados. Es el caso, por ejemplo, de Bankinter, que reitera su consejo de ‘compra’ sobre el valor y se plantean elevar su valoraci\u00f3n de 17,90 euros por acci\u00f3n<\/strong><\/a>.<\/p>\n

\u00abLa divisi\u00f3n de redes impulsa el crecimiento del grupo.<\/strong> Revisa al alza las gu\u00edas del a\u00f1o, desde crecimiento en beneficio neto ajustado (BNA) de d\u00edgito simple alto hasta crecimiento de doble d\u00edgito, superando los 6.600 millones de euros\u00bb, apunta el banco naranja sobre el aumento de la gu\u00eda.<\/p>\n

Por su parte, los analistas de Renta 4, que aconsejan ‘sobreponderar’, con un precio objetivo de 18,60 euros, afirman que los resultados \u00abmejoran expectativas en todas las l\u00edneas de la cuenta de resultados\u00bb.<\/strong><\/p>\n

\u00abBuen desempe\u00f1o que lleva a la compa\u00f1\u00eda a revisar al alza su gu\u00eda de cara a final de a\u00f1o. Excluyendo el reconocimiento de costes incurridos en a\u00f1os anteriores en las redes de Estados Unidos, establece un objetivo de crecimiento de doble d\u00edgito (anterior objetivo en d\u00edgito medio alto simple)\u00bb, concluyen.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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